Privataus kapitalo sporto investicijos 2 m. pasiekė 2021 mlrd

JAV akcijos uždirbo daug pinigų investuotojams dešimtmetį trukusioje bulių rinkoje, kuri tęsėsi iki praėjusių metų pabaigos.

Tačiau ši grąža blyški, palyginti su netikėta investicija į sportą, ypač Nacionalinėje krepšinio asociacijoje.

NBA, palyginti su kitomis lygomis, turi didžiausią kainų grąžą, nes krepšinio globalizacija išsiplėtė į kitas rinkas, įskaitant daugiau nei 5 mlrd. USD vertės operaciją Kinijoje ir naujai pradėtą ​​1 mlrd.

Remiantis PitchBook skaičiavimais, 2002–2021 m. vidutinė NBA komandos grąža buvo 1,057 458%, palyginti su 500% S&P XNUMX grąža.

Tačiau kitos sporto šakos taip pat davė solidžią grąžą. „PitchBook“ apskaičiavo, kad „Major League Baseball“ akcijų grąža nuo 669 iki 2002 m. buvo 2021%, o Nacionalinė ledo ritulio lyga – 467%.

Dabar privataus kapitalo investuotojai skuba imtis veiksmų. „PitchBook“ 2021 m. privataus kapitalo suskirstymas apskaičiavo, kad pernai buvo sudaryta daugiau nei 1 trilijonas USD, iš kurių maždaug 2 mlrd. USD buvo išleista perkant franšizės akcijų paketus.

Investuotojus traukia „visas sporto profesionalumas“, – sakė pagrindinė „PitchBook“ privataus kapitalo analitikė Wylie Fernyhough.

„Tai tikrai buvo pradžia“, – sakė Fernyhough apie 2021 m. PE sporto sandorius. „Ateityje pamatysime daug daugiau pasiūlymų“.

Sporto lygos, įskaitant NBA ir Major League Soccer, pradėjo leisti privačiam kapitalui investuoti anksti pandemijos metu. Tačiau „Major League Baseball“ buvo pirmoji lyga, kuri pažvelgė į privataus kapitalo pinigus.

2019 m. interviu CNBC MLB komisaras Robas Manfredas paaiškino: „Franšizės vertybės išaugo, kapitalo struktūros klubuose tapo sudėtingesnės. Idėja turėti fondą, kuris iš esmės būtų pasyvus klubo ar klubų akcijų investuotojas, yra naudinga siekiant palengvinti pardavimo sandorius klubuose.

Įmonės, įskaitant „Arctos Sports“, „Dyal Capital Partners“, „RedBird Capital“ ir „Sixth Street“, įsteigė fondus, kad 2021 m. supirktų mažumos komandų akcijas, kurias traukė ekonominis griovys aplink sporto lygas, įskaitant didėjančią žiniasklaidos teisių vertę ir pasaulinę plėtrą.

Čia NBA yra patraukliausia. Tenisas, automobilių sportas ir golfas laikomi globaliausiomis sporto šakomis, tačiau krepšinis sparčiai auga už JAV ribų.

2020 m. NBA paskelbė Afrikos krepšinio lygą, kurią valdo NBA Afrikos subjektas. Trintis išlieka dėl 2019 m. kilusio ginčo, kuriame dalyvavo komandos vadovas Darylas Morey, tačiau NBA Kinija vis dar veikia, o žaidimai transliuojami per Tencent. Lyga taip pat orientuota į didžiulę daugiau nei milijardo Indijos gyventojų skaičių.

Be to, lygos WNBA operacija praėjusią savaitę priviliojo 75 mln. WNBA šias lėšas panaudos moterų žaidimo plėtrai.

Atsižvelgdamas į nusistovėjusį pasaulinį pėdsaką ir „vidutiniškai jaunesnius gerbėjus“, Fernyhough pavadino mažumos akcijų įsigijimą NBA klubuose „gigantiška“ galimybe.

„Manau, kad yra daug priežasčių, kodėl NBA reikia žiūrėti į aukštą lygį“, – pridūrė jis.

Privataus kapitalo konsultacijų bendrovės „Phoenicia“ pirmininkas Chrisas Lencheski sutinka.

„NBA turi aiškų, paprastesnį ir aiškiai apibrėžtą kelią į pasaulinį vartotoją nei beveik visos kitos pagrindinės lygos, susijusios su lazda ir kamuoliu“, – sakė jis.

„Ir galiausiai, – pridūrė Lencheski, – per ateinančius 20 metų turėsite keliones viršgarsiniu greičiu, o tai leis NBA komandai per tris valandas nukeliauti bet kurioje pasaulio vietoje. Taigi lengva pamatyti Madridą ir Niujorko „Knicks“. O NBA pagal savo produkto prigimtį tam puikiai tinka.

NBA komandos, įskaitant Golden State Warriors, Sacramento Kings ir San Antonio Spurs, 2021 metais pardavė akcijas privataus kapitalo įmonėms.

Remiantis „Forbes“ duomenimis, „Arctos“ perima 13% „Warriors“ – franšizės, kurios vertė siekia 5.6 mlrd. USD, akcijų. Remiantis šiuo vertinimu, „Arctos“ akcijų „Warriors“ vertė viršija 700 mln.

„NBA komandos prekiauja brangesniu vertinimu, nes per ateinantį dešimtmetį jos tikisi daugiau augti“, – sakė Fernyhough. "Jūs tiesiog turite įsitikinti, kad tai daroma už tinkamą kainą."

„PitchBook“ apskaičiavo, kad „Arctos“ surinko maždaug 3 milijardus dolerių, kad įsigytų akcijų sporto klubuose, įskaitant NBA ir NHL komandas, taip pat „Fenway Sports Group“, kuriai priklauso MLB Boston Red Sox ir NHL Pittsburgh Penguins. 

„Dyal“, „Neuberger Berman Group“ padalinys, užėmė mažumą Atlantos „Hawks“ akcijų pakete. „RedBird“, vadovaujama buvusio „Goldman Sachs“ vadovo Gerry Cardinale'o, išgarsėjo savo 750 mln. USD investicijomis į „Fenway Sports Group“. Be to, „Ares Management Corporation“ investavo 150 mln. USD į MLS franšizę „Inter Miami CF“.

Privačios įmonės uždirba pinigus iš fondų rinkdamos valdymo ir skatinamuosius mokesčius. Fernyhough apskaičiavo, kad didžioji dalis NBA komandų parduodamų akcijų yra skirta augimo kapitalui, leidžiančiam klubams plėsti franšizes, įskaitant patobulinimus.  

NBA neleidžia privataus kapitalo fondams turėti daugiau nei 30 % komandose, o vienam fondui – ne daugiau kaip 20 %. Fernyhough teigė, kad nėra „nuosavybės teisių suteikimo“ su PE akcijų paketu. Vietoj to, šios privilegijos, pavyzdžiui, sėdynės teisme, yra skirtos ribotiems partneriams, tokiems kaip Michaelas Dellas, kuris perka tiesiogiai.

MLS taisyklės yra panašios į NBA – minimali investicija yra 20 mln. MLB neturi nustatyto limito, bet vertina investicijas pagal sandorį.

Yra mokesčių lengvata, žinoma kaip „sąrašo nusidėvėjimo pašalpa“, leidžianti sporto savininkams – net ir komanditoriams – atidėti mokesčius už pajamas, gautas iš klubų. Buvęs MLB komisaras Budas Seligas įvaldė šią mokesčių spragą turėdamas beisbolo komandą.

„Matėme, kad šios profesionalių sporto šakų franšizės tapo trofėjais turtingiems vaikinams, norintiems parodyti savo turtus ir tapti elitinio klubo dalimi, iki to, kas veikia kaip verslas“, – sakė Fernyhough.

Nors privatus kapitalas įsiveržė į NBA, MLB ir NHL, Nacionalinė futbolo lyga lieka nuošalyje. NFL svarsto galimybę pridėti kapitalo apsaugos tinklus, tačiau gali užtrukti, kol išsiaiškins savo planus.

NFL turi spręsti svarbesnes problemas, įskaitant „Class Action“ skundą, kurį praėjusią savaitę pateikė buvęs Majamio „Dolphins“ treneris Brianas Floresas. Šiame ieškinyje teigiama, kad „Dolphins“ savininkas Stevenas Rossas pasiūlė Floresui 100,000 XNUMX USD, kad jis pralaimėtų rungtynes ​​– tai buvo federalinio įstatymo, žinomo kaip „sporto papirkimo aktas“, pažeidimas.

Būsimas Denverio Broncos išpardavimas bus daug pasakantis. Pramonės šaltinių teigimu, NFL galėtų leisti privataus kapitalo įmonei dalyvauti šiame sandoryje ir gauti mažumos akcijų.

Sporto bankininkai apskaičiavo, kad „Broncos“ pardavimas gali kainuoti 4 mlrd. Tai būtų rekordinė suma, sumokėta už JAV sporto klubą, viršijanti 2.2 milijardo dolerių privataus kapitalo magnatą Davidą Tepperį, kuris 2018 metais išleido Carolina Panthers ekipai.

Fernyhough teigė, kad lyga greičiausiai patvirtins įsteigtą fondą, jei NFL sandoryje bus leidžiamas privatus kapitalas. 

„Tikėtina, kad NFL neleis kokiai nors naujai įmonei ar grupei ateiti ir nusipirkti jos akcijų“, – sakė jis.