Apsaugokite savo portfelį su tokiomis gynybinėmis akcijomis

Gynybinės akcijos Naujausios naujienos

Investavimo aplinka 2022 m. pasižymėjo ne tik nuostolių rimtumu, bet ir jų mastu: tai buvo pirmieji metai, bent nuo 1870 m., kai JAV akcijos ir ilgalaikės obligacijos nukrito daugiau nei 10%. Dėl to investuotojai pasuko į gynybines akcijas.

Apsaugos akcijos yra įmonės, kurios paprastai gerai išsilaiko ekonominių sunkumų metu. Pagrindiniais gynybiniais sektoriais paprastai laikomos komunalinės paslaugos, sveikatos priežiūra ir pagrindinės vartojimo prekės, kurių rezultatai 2022 m. buvo geresni už rinką. Net ir esant nuosmukiui, vartotojai ir toliau leidžia pinigus šiems produktams.

Gruodžio 29 d. S&P 500 indekso komunalinių paslaugų akcijos 0.5 m. sumažėjo 2022 proc., o pagrindinės vartojimo prekės per tą laikotarpį sumažėjo 2.7 proc. Tai gali atrodyti prastai, tačiau platesnė rinka per metus sumažėjo maždaug 20%. Nepaisant geresnių rezultatų, cikliniai sektoriai, tokie kaip pramonė ir vartotojų nuožiūra, aplenkė gynybines atsargas dėl pajamų augimo. „Colgate“, „Kimberly Clark“ ir „Procter & Gamble“ ketvirtojo ketvirčio pajamos iš esmės atitiko lūkesčius.

Apskritai, gynybines akcijas investuotojai renkasi sunkiais ekonominiais laikais, nes šioje erdvėje veikiančios bendrovės nejaučia didelio platesnio ekonomikos nuosmukio poveikio. Tol, kol Federalinis rezervų bankas ir toliau didins palūkanų normas, ekonomika ir toliau lėtės. Tikėtina, kad investuotojai vis tiek kreipsis į gynybines akcijas, kad apsaugotų savo portfelius.

Apsaugos atsargų klasifikavimas pagal AAII A+ akcijų klases

Analizuojant įmonę, pravartu turėti objektyvią sistemą, kuri leistų lyginti įmones vienodai. Štai kodėl AAII sukūrė A+ akcijų reitingus, kurie įvertina įmones pagal penkis veiksnius, kurie buvo nurodyti tyrimų ir realių investicijų rezultatais, kad būtų galima nustatyti ilgalaikėje perspektyvoje rinkoje mušamas akcijas: vertę, augimą, pagreitį, pelno įvertinimo peržiūras (ir netikėtumai) ir kokybė.

Naudojant AAII A+ Investuotojų akcijų reitingai, šioje lentelėje apibendrinamas trijų gynybinių akcijų – „Colgate“, „Kimberly Clark“ ir „Procter & Gamble“ – patrauklumas, remiantis jų pagrindais.

AAII A+ akcijų klasės trijų gynybinių akcijų suvestinė

Ką atskleidžia A + akcijų klasės

Colgate-Palmolive
CL
yra buitinių ir plataus vartojimo prekių įmonė. Įmonė veikia dviejuose produktų segmentuose: burnos, asmens ir namų priežiūros; ir naminių gyvūnėlių mityba. Burnos, asmeninės ir namų priežiūros segmentas geografiškai valdomas per penkis segmentus – Šiaurės Ameriką, Lotynų Ameriką, Europą, Azijos Ramiojo vandenyno regioną ir Afriką/Euraziją – visi jie pirmiausia parduodami įvairiems tradicinės ir elektroninės prekybos mažmenininkams, didmenininkams, platintojams, odontologai ir odos sveikatos specialistai. Per „Hill's Pet Nutrition“ įmonė taip pat užsiima naminių gyvūnėlių maitinimo rinka, parduodant produktus daugiausia per įgaliotus naminių gyvūnėlių prekių mažmenininkus, veterinarijos gydytojus ir elektroninės prekybos mažmenininkus. Ji taip pat parduoda kai kuriuos savo produktus tiesiogiai vartotojui. Ji parduoda savo dantų pastas su tokiais prekių ženklais kaip Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso ir Tom's of Maine; jos dantų šepetėliai su prekių ženklais, tokiais kaip Colgate, Darlie, elmex ir meridol; ir jo burnos skalavimo skysčius su tokiais prekių ženklais kaip Colgate, elmex ir meridol.

Aukštesnės kokybės akcijos pasižymi bruožais, susijusiais su galimu padidėjimu ir sumažinta neigiamo poveikio rizika. Atgalinis kokybės laipsnio patikrinimas rodo, kad 1998–2019 m. aukštesnio lygio akcijos vidutiniškai viršijo žemesnio lygio akcijas.

„Colgate“ kokybės klasė yra A ir 98 balai. A+ kokybės klasė yra turto grąžos (ROA), investuoto kapitalo grąžos (ROIC), bendrojo turto pelno ir išpirkimo procentilių vidurkio procentilis. pajamingumas, bendrų įsipareigojimų turtui pokytis, sukauptos sumos, Z dvigubos bankroto rizikos (Z) balas ir F balas. F-Score yra skaičius nuo nulio iki devynių, kuris įvertina įmonės finansinės padėties stiprumą. Jame atsižvelgiama į įmonės pelningumą, svertą, likvidumą ir veiklos efektyvumą. Balas yra kintamas, tai reiškia, kad jis gali atsižvelgti į visus aštuonis matus arba, jei kuris nors iš aštuonių matų negalioja, į likusius galiojančius matus. Tačiau, kad akcijos būtų priskirtos kokybės balui, jos turi turėti galiojantį (ne nulinį) matą ir atitinkamą reitingą bent keturiems iš aštuonių kokybės rodiklių.

Bendrovė užima stiprią vietą pagal savo turto grąžą, F-Score ir bendrąsias pajamas, palyginti su turtu. „Colgate“ turto grąža yra 12.4%, F-Score – 7, o bendrosios pajamos – 62.9%. Sektorinio turto grąžos mediana ir F-Score yra atitinkamai 1.8% ir 4. „Colgate“ yra aukštesnė už vidurkį pagal kiekvieną kokybės metriką, išskyrus visų įsipareigojimų turtui pokyčius.

Pelno sąmatos peržiūros parodo, kaip analitikai vertina trumpalaikes įmonės perspektyvas. Pavyzdžiui, „Colgate“ pelno įvertinimo peržiūrų įvertinimas yra D, kuris yra neigiamas. Įvertinimas pagrįstas statistine paskutinių dviejų ketvirčio pajamų netikėtumų reikšmingumu ir bendru einamųjų fiskalinių metų įverčio procentiniu pokyčiu per pastarąjį mėnesį ir pastaruosius tris mėnesius.

„Colgate“ pranešė apie 2022% staigmeną 0.8 m. ketvirtąjį ketvirtį, o praėjusį ketvirtį pranešė apie 1.1%. Per pastarąjį mėnesį bendras 2023 m. pirmojo ketvirčio uždarbio įvertis sumažėjo nuo 0.745 USD iki 0.713 USD už akciją dėl dviejų padidinimų ir 11 sumažinimų. Per pastaruosius tris mėnesius bendras visų 2023 m. pajamų sąmatas sumažėjo 1.4% nuo 3.166 USD iki 3.122 USD už akciją dėl penkių peržiūrų padidinimų ir 13 sumažinimų.

Bendrovė turi F vertės laipsnį, pagrįstą jos vertės balu 17, kuris laikomas itin brangiu. Tai gaunama iš didelio kainos ir buhalterinės vertės (P/B) santykio – 97.92, o kainos ir nemokamų pinigų srautų (P/FCF) – 89.9, kurie yra 99 ir 89 procentiliuose. atitinkamai. „Colgate“ turi A augimo laipsnį pagal 89 balus. Per pastaruosius penkerius metus bendrovės pardavimai smarkiai išaugo.

Kimberly Clark (KMB) užsiima įvairių gaminių, pagamintų iš natūralaus arba sintetinio pluošto, gamyba ir prekyba, naudojant pluošto, neaustinių medžiagų ir sugeriamumo technologijas. Įmonės segmentai apima asmens priežiūros produktus, siūlančius sprendimus ir produktus, tokius kaip vienkartinės sauskelnės, treniruočių ir jaunimo kelnės, maudymosi kelnės, kūdikių servetėlės, moteriškos ir šlapimo nelaikymo priežiūros priemonės ir kiti susiję produktai, parduodami pagal Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites. , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise ir kiti prekių ženklai. Vartotojų audinių segmentas siūlo veido ir vonios servetėles, popierinius rankšluosčius, servetėles ir susijusius produktus, parduodamus su Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve ir kitais prekių ženklais. KC Professional segmentas siūlo sprendimus ir pagalbinius produktus, tokius kaip valytuvai, servetėlės, rankšluosčiai, drabužiai, muilai ir dezinfekavimo priemonės. Jos prekės ženklai yra Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech ir KleenGuard.

Bendrovė turi D vertės laipsnį, pagrįstą jos vertės balu 22, kuris laikomas brangiu. Aukštesni balai rodo patrauklesnes akcijas vertės investuotojams, taigi ir geresnį įvertinimą.

Kimberly Clark vertės balo reitingas yra pagrįstas keliomis tradicinėmis vertinimo metrikomis. Bendrovės reitingas yra 22 pagal akcininkų pelningumą, 99 pagal kainos ir buhalterinės apskaitos santykį ir 95 pagal kainos ir nemokamų pinigų srautų santykį (aukštesni reitingai yra geresni pagal vertę). Bendrovės akcininkų pelningumas yra 3.4%, kainos ir buhalterinės apskaitos santykis yra 99.65, o kainos ir nemokamų pinigų srautų santykis yra 164.5. Bendrovės kainos ir pardavimo santykis yra 2.16, o tai reiškia 52 reitingą.

Vertės laipsnis pagrįstas aukščiau paminėtų vertinimo metrikų procentilių eilių vidurkio procentilių rangu, taip pat įmonės vertės ir pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA) santykiu, kainos ir pardavimo ( P/S) santykis ir kainos ir pelno (P/E) santykis. Reitingas keičiamas taip, kad būtų galima priskirti aukštesnius balus patraukliausio įvertinimo akcijoms ir žemesnius balus mažiau patrauklių įvertinimų akcijoms.

Kimberly Clark impulso įvertinimas yra C, remiantis jo impulso balu 50. Tai reiškia, kad jis yra vidutinis pagal svertinį santykinį stiprumą per pastaruosius keturis ketvirčius. Šis balas gautas iš didesnio nei vidutinės santykinės kainos – –2.8 % pastarąjį ketvirtį, –0.3 % antrąjį paskutinį ketvirtį, –1.7 % trečiąjį paskutinį ketvirtį ir 3.5 % per pastarąjį ketvirtį. ketvirtas paskutinis ketvirtis. Rezultatai yra 54, 48, 53 ir 66 iš eilės iš paskutinio ketvirčio. Svertinis keturių ketvirčių santykinis kainų stiprumas yra –0.8 %, o tai reiškia 50 balą. Svertinis keturių ketvirčių santykinis stiprumo rangas yra santykinis kainų pokytis per kiekvieną iš paskutinių keturių ketvirčių, pateikiant naujausią ketvirčio kainų pokytį. 40 %, o kiekvienam iš trijų ankstesnių ketvirčių – 20 %.

Kimberly Clark kokybės balas yra A ir 90 balų. Pagal turto grąžą, F balą ir bendrąsias pajamas į turtą bendrovė užima stiprią vietą. Kimberly Clark turto grąža yra 9.9%, F-Score – 7, o bendrosios pajamos – 34.9%.

Procter & Gamble
PG
yra orientuota į prekės ženklo plataus vartojimo supakuotų prekių tiekimą vartotojams visame pasaulyje. Įmonė veikia per penkis segmentus: grožis; tvarkymas; sveikatos apsauga; audinių ir namų priežiūra; ir kūdikių, moterų ir šeimos priežiūra. Bendrovė parduoda savo produktus maždaug 180 šalių ir teritorijų, visų pirma per masines parduotuves, bakalėjos parduotuves, narystės klubų parduotuves, vaistines, universalines parduotuves, platintojus, didmenininkus, kūdikių parduotuves, specializuotas grožio parduotuves, elektroninę prekybą, didelio dažnio parduotuves, vaistines. , elektronikos parduotuvėse ir profesionaliuose kanaluose. Ji siūlo produktus pagal prekių ženklus Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin ir Puffs.

„Procter & Gamble“ turi A kokybės laipsnį, kurio balas – 97. Bendrovė užima stiprią vietą pagal turto grąžą, F balą ir išpirkimo pajamingumą. „Procter & Gamble“ turto grąža yra 11.9%, F-Score – 7, o išpirkimo pajamingumas – 2.0%.

„Procter & Gamble“ impulso įvertinimas yra C, remiantis jo „Momentum Score“ 45 balais. Tai reiškia, kad jis yra vidutinis pagal svertinį santykinį stiprumą per pastaruosius keturis ketvirčius. Svertinis keturių ketvirčių santykinis kainų stiprumas yra –1.7%.

„Procter & Gamble“ pranešė apie teigiamą 0.1 % pelno staigmeną 2022 m. ketvirtąjį ketvirtį, o praėjusį ketvirtį – 1.8 %. Per pastarąjį mėnesį bendras 2023 m. pirmojo ketvirčio uždarbio įvertis sumažėjo nuo 1.352 USD iki 1.334 USD už akciją dėl keturių pataisymų aukštyn ir 13 sumažinimų. Per pastarąjį mėnesį bendras 2023 m. uždarbio įvertis padidėjo nuo 5.814 5.841 USD iki 16 XNUMX USD už akciją, remiantis XNUMX peržiūrų, padidinančių ir dviem sumažintomis.

Įmonės vertės laipsnis yra F, remiantis jos vertės balu 19. Tai gaunama iš 24.8 kainos ir pelno santykio ir 4.6 % akcininkų pelningumo, kurie yra atitinkamai 67 ir 17 procentiliuose. „Procter & Gamble“ turi A augimo laipsnį pagal 89 balus. Per pastaruosius penkerius metus bendrovės pardavimai smarkiai išaugo.

___

Akcijos, atitinkančios metodo kriterijus, neatspindi „rekomenduojamo“ ar „pirkti“ sąrašo. Svarbu atlikti deramą patikrinimą.

Jei norite pranašumo visame šio rinkos nepastovume, tapti AAII nariu.