Pulte Group, 1 Group Automotive ir šios 3 akcijos rodo vertę ir pagreitį

Vien todėl, kad akcijos pigios, dar nereiškia, kad jos negali atpigti. Štai kodėl kai kurie investuotojai teikia pirmenybę akcijoms, kurios rodo ir vertę, ir pagreitį.

Du kartus per metus šioje skiltyje pabrėžiu keletą tokių akcijų. Štai dar keletas. Kiekviena iš šių akcijų S&P 500 viršijo mažiausiai dešimčia procentinių punktų per pastaruosius metus, tris mėnesius ir metus iki šios dienos. Ir kiekvienas iš jų parduodamas už 15 ar mažiau pajamų.

„PulteGroup“PHM

„PulteGroup“, įsikūrusi Atlantoje, yra viena didžiausių namų statybos kompanijų JAV, veikianti 23 valstijose. Iki šiol akcijos pabrango 27 %, tačiau parduodamos pigiai, beveik penkis kartus didesnės už pajamas.

Investuotojai bijo namų statytojų, nes šiemet prognozuojamas nuosmukis. Namų statybos akcijos buvo nužudytos kai kurių ankstesnių nuosmukių metu. Kiti rūpesčiai yra kylančios hipotekos palūkanų normos ir didelės būsto kainos, dėl kurių daugelis pirkėjų namai tampa nepasiekiami.

Tai blogos naujienos. Geros naujienos yra tai, kad namų statytojai gali parduoti namus beveik taip greitai, kaip gali juos užbaigti, ir kad šios aukštos namų kainos yra naudingos namų statytojų pelnui. Praėjusiais metais „Pulte“ surinko 32% akcininkų nuosavybės grąžą. Aš laikau viską, kas daugiau nei 15% yra gera.

1 grupė automobiliaiGPI
(GPI)

„Group 1 Automotive“ priklauso 203 automobilių prekybos centrai ir 47 susidūrimų centrai JAV ir Jungtinėje Karalystėje. Bendrovė uždirbo pelno jau 14 metų iš eilės. Praėję metai buvo patys geriausi.

Per praėjusius metus (iki vasario 46 d.) akcijos pabrango 3%, tačiau jos parduodamos už labai kuklų penkis kartus didesnį pelną. Vėlgi, manau, kad nuosmukio baimės lemia mažą daugumą. 1 grupė patyrė nuostolių 2008-aisiais Didžiojo nuosmukio metais, tačiau ji išgyveno iki pat 2020-ųjų „Covid“ nuosmukio.

Vienuolika Wall Street analitikų seka 1 grupę, tačiau tik vienas iš jų vertina tai kaip „pirkti“. Nenorėčiau eiti taip toli, kaip rinkos apžvalgininkas Danielis Jonesas, kuris akcijas vadina „nusikalstamai neįvertintomis“. (Jonesui taip pat priklauso akcijos.) Tačiau manau, kad analitikai šiuo klausimu yra pernelyg pesimistiški.

Skyworks sprendimaiSWKS

Skyworks sprendimaiSWKS
, iš Irvine, Kalifornijoje, gamina puslaidininkinius lustus ir susijusius gaminius, naudojamus belaidžiam perdavimui. Tarp jos klientų yra AppleAAPL
, Huawei ir Samsung.

Skyworks turi 16 metų pelno seriją. Devynerius metus iš eilės ji pasiekė 19% ar didesnę nuosavybės grąžą. Kaip ir dauguma technologijų akcijų, praėjusiais metais ji patyrė didelių nuostolių. Tačiau šiais metais jis išaugo 24 proc. Akcijos uždirba 14 kartų daugiau.

„Amkor Technology“AMKR

„Amkor Technology“, kuri pakuoja ir išbando puslaidininkinius lustus, parduodama tik už devynis kartus. Lustų pramonė sulėtėjo, bet „Amkor“ – bent jau ne. Tarp jos klientų yra „Intel“.INTC
, Sony ir Toshiba.

Per pastaruosius dešimt metų „Amkor“ padidino savo pelną daugiau nei 17% metinių. Praėjusiais metais pelnas išaugo daugiau nei 46%.

Tarp investuotojų, kurie turėjo „Amkor“ akcijų, pagal naujausius dokumentus buvo „First Eagle Investment“, Chuckas Royce'as ir Jeremy'is Granthamas – visi rinkos veteranai, kuriuos gerbiu.

Daugybė plieno įmonių atitiko mano vertės plius-momentumo kriterijus. Aš pasirinksiu „Nucor“, nes per 14 iš 15 pastarųjų metų jis rodė pelną, o per pastaruosius dvejus metus – išskirtinis pelnas. Per pastaruosius keturis ketvirčius jos nuosavybės grąža buvo 46 %, o tai trigubai viršijo lygį, kurį laikau geru.

Nucor akcijos parduodamos tik šešis kartus daugiau nei per pastaruosius keturis ketvirčius. Atsiradus automobilių pardavimui ir tikėtinai recesijai, analitikai tikisi, kad šiais metais pajamos smarkiai sumažės. Tačiau per metus akcijos pabrango 34%, nes kai kurie žmonės pradeda galvoti, kad recesijos visgi nebus.

Ankstesnis pasirodymas

Tai 42^nd stulpelis, kurį parašiau (pradedant 2000 m.) apie akcijas, kurios derina vertę ir pagreitį. Vienerių metų grąža gali būti skaičiuojama 40 iš jų, o vidutinė vienerių metų grąža buvo 12.3%. Tai viršija 9.6 % vidutinę Standard & Poor's 500 bendros grąžos indekso grąžą per tuos pačius laikotarpius. Dvidešimt aštuonios iš 40 stulpelių buvo pelningos, o 21 aplenkė S&P. Atminkite, kad mano stulpelio rezultatai yra hipotetiniai ir neturėtų būti painiojami su rezultatais, kuriuos gaunu klientams. Be to, praeities rezultatai nenumato ateities.

Mano prieš metus stulpelis „Value Plus Momentum“ viršijo indeksą, bet nerodė pelno. Mano pasirinkimas sumažėjo 1.6%, o S&P - 6.2%. Berkshire HathawayBRK.B
, Pirmasis Aliaskos nacionalinis bankas (FBAK) ir LoewsL
visi sumažėjo nuo nulio iki 3 proc.

Atskleidimas: Mano žmona Katharine Davidge, kuri yra mano įmonės portfelio valdytoja, priklauso „Nucor“ ir jos klientams. Man priklauso Amkor mano vadovaujamame rizikos draudimo fonde.