JAV regioninių ir mažesnių bankų, kuriems gresia komercinis nekilnojamasis turtas, reitingai mažinami

Komercinio nekilnojamojo turto paskolos per dešimtmetį išaugo šiek tiek daugiau nei 100%. CRE skolininkai pasinaudojo neįtikėtinai žemomis palūkanų normomis, ekonomika, atsigaunančia po pasaulinės finansų krizės, ir bankais, kurie per daug atvejų buvo ne tokie stropūs, teikdami paskolas. Šiuo metu paskolų komerciniam nekilnojamajam turtui suma, procentais nuo visų bankų paskolų, išaugo iki šiek tiek didesnės nei buvo paskutinį 2007 m. ketvirtį. Man tai kelia nerimą.

Vakarėlis prie mažų palūkanų bufeto lovio galiausiai baigiasi ašaromis. Dabar esame pasaulinėje aplinkoje, kurioje yra daug aukštesnių palūkanų normų. Tai reiškia, kad net jei Federalinis rezervų bankas ir kiti pagrindiniai centriniai bankai visame pasaulyje pristabdo palūkanų didinimą, palūkanų normos ne tik staiga mažėja. CRE skolininkai susidurs su didesnėmis skolinimosi išlaidomis, kai artimiausioje ateityje turės refinansuoti.

Deja, bankai, kurie yra mažesni už pasauliniu mastu sistemiškai svarbius bankus (G-SIB), yra labiau pažeidžiami dėl nuolat blogėjančios komercinio nekilnojamojo turto aplinkos. Bankai, kurių turtas yra 100 mlrd. USD, yra mažiau skirtingi pagal geografiją ir verslo kryptis; taigi jos labiau priklauso nuo grynųjų palūkanų maržos. Didėjant komercinio nekilnojamojo turto paskolų įsipareigojimų neįvykdymo normai, tai sumažins bankų likvidumą ir pajamas.

Pranešime, paskelbtame gegužės 24 d^th „Fitch Ratings“ duomenys rodo, kad bankams, kurių turtas yra 100 milijardų dolerių ar mažiau, komercinio nekilnojamojo turto paskolos sudaro daug didesnę viso kapitalo dalį nei bankams, kurių turtas viršija 100 milijardų dolerių. Tai paaiškina „Fitch Ratings“ direktorius Johannesas Molleris „JAV regioniniai ir maži bankai, turintys reikšmingą komercinio nekilnojamojo turto koncentraciją, gali patirti neigiamą reitingų spaudimą, jei pablogėtų portfeliai, ypač tie, kurių biurų rinkos yra labiau veikiamos dėl mažesnio užimtumo. Remiantis „Fitch Ratings“, „didžiausia CRE pozicija yra mažesnių bankų, kurių „Fitch“ nereitingavo, balansuose, o tai riboja mūsų matomumą apie skolintojo lygio kredito kokybę platesniems ~4,700 JAV bankų.

Komercinio nekilnojamojo turto paskolos yra nevienalytės. Bankai yra didžiausias paskolų biurų rinkai teikėjas. Remiantis „Fitch Ratings“ duomenimis, bankai turi apie 720 mlrd.

Be to, kai kurias komercinio nekilnojamojo turto sektoriaus dalis, pavyzdžiui, biurus, paveikė COVID. Biurų užimtumas toli gražu nėra 100 %, nes daugelis specialistų gali dirbti nuotoliniu būdu bent dalį laiko, jei ne visą savaitę. „Fitch Ratings“ analitikai savo ataskaitoje aiškina, kad „darant prielaidą, kad šių paskolų nuostolių procentas yra 20 % (maždaug dvigubai didesnis nei 9.8 % vidutinis devynių ketvirčių CRE nuostolių lygis pagal 2022 m. labai nepalankų DFAST), tai sudaro apie 145 mlrd. kaupiamieji nuostoliai, arba 8% sektoriaus 1.76 trilijono USD apčiuopiamo bendrojo kapitalo, kurį bankai turėtų sugebėti padengti laikui bėgant, dirbdami per savo terminus ir atnaujinimus. Frazė „laikui bėgant“ mane vargina. Kiek ilgai? Ir kai pradeda įvykti įsipareigojimų neįvykdymas, tai gali sukelti rinkos nepastovumą.

Kita pagrindinė priežastis, kodėl verta žiūrėti į CRE paskolas, yra ta, kad šiais metais turi būti sumokėta didelė paskolų suma 2018 m. ir kelerius metus prieš tai. Palūkanos yra daug didesnės nei tais metais. Netrukus išsiaiškinsime, kokie geri tais metais buvo bankų draudimo standartai. Atsižvelgiant į tai, kad 2017–2018 m. buvo reguliavimo panaikinimo metai ir buvusio Federalinio rezervo banko priežiūros vicepirmininko Randalo Quarleso tonas buvo palankesnis bankams, aš abejoju.

Kiti naujausi straipsniai Autorius Šis Autorius:

10 būdų, kaip sustiprinti FED ir JAV bankų atskaitomybę

Regioninių bankų neramumai JAV toli gražu nesibaigė

„PacWest Bancorp“ neišvengiama mirtis rodo, kad bankų neramumai išplinta ir mažesniuose bankuose

Federalinio rezervo palūkanų normos padidėjimas sukelia numatytąją riziką pagrindiniuose sektoriuose

Pirmą kartą perėmus respubliką, JPMorgan tapo sisteminiu požiūriu svarbiausiu Amerikos banku visame pasaulyje

Norėdami sužinoti, kodėl Silicio slėnio bankas žlugo, Kongresas turėtų paklausti buvusio generalinio direktoriaus Grego Beckerio

Pirmasis Respublikos banko skambutis dėl pelno nesukėlė pasitikėjimo

„First Republic Bank“ finansiniai rodikliai atskleis rimtų problemų

Regioninių bankų finansiniai rezultatai nesužavi investuotojų

Į ką atkreipti dėmesį šią savaitę JAV regioniniai bankai

Didieji JAV bankai ruošiasi artėjančiam nuosmukiui

Investuotojai turėtų žiūrėti į finansų rinkas su svertu

„Deutsche Bank“ turėtų atskleisti savo dabartinį likvidumo lygį investuotojams

Nuo Ferdinando Marcoso iki Rusijos oligarchų, susirūpinęs „Credit Suisse“ yra pasikartojantis pažeidėjas

Kaip Trumpo reguliavimo panaikinimas pasėjo sėklas Silicio slėnio banko žlugimui

Įspėjamieji signalai apie Silicio slėnio banką buvo visur aplink mus

Aukštos palūkanų normos ir toliau kels iššūkį daugumai ekonomikos sektorių

Paskolų pagal svertą įsipareigojimų neįvykdymo apimtys JAV šiais metais išaugo tris kartus

Didelės pajamingumo obligacijų ir sverto paskolų įsipareigojimų neįvykdymo tikimybė didėja

JAV sverto finansų rinka yra rekordinė - 3 trilijonai dolerių