Didėjančios palūkanų normos ir silpnėjanti ekonomika 2022 m. sužlugdė investicijų į nekilnojamąjį turtą fondus, o FTSE Nareit All Equity REIT indeksas iki šiol nukrito 23 proc.
Didėjantys tarifai kenkia REIT nes jie skolinasi pinigus nekilnojamajam turtui įsigyti ir dėl didesnio pajamingumo obligacijos, kurios paprastai yra saugesnės investicijos, yra patrauklesnės, palyginti su REIT.
Tuo tarpu ekonomikos nuosmukis mažina nekilnojamojo turto paklausą.
Tačiau REIT mažėjimas gali pasikeisti jau kitais metais, darant prielaidą, kad Federalinių rezervų nustoja kelti palūkanų normas.
Štai keletas stipriausių nekilnojamojo turto sektorių, į kuriuos aš pats investavau, įskaitant minėtas akcijas.
Butas REITs Padidėjusios būsto kainos ir sparčiai augančios hipotekos palūkanų normos daugeliui iš mūsų pavertė nuosavą būstą neįperkamą. Tai reiškia didelę daugiabučių namų paklausą.
Didžiausias butas REIT yra „AvalonBay“ bendruomenės (AVB Gaukite nemokamą ataskaitą .
Bendrovė „valdo ir eksploatuoja aukštos kokybės daugiabučius pastatus miesto ir priemiesčių pakrantės rinkose, kurių demografiniai rodikliai leidžia AvalonBay išlaikyti aukštą užimtumą ir paskatinti stiprų nuomos augimą“, – komentare rašė „Morningstar“ analitikas Kevinas Brownas.
Šios sritys yra Naujoji Anglija, Niujorkas / Naujasis Džersis, Vidurio Atlantas, Pietų Kalifornija, Šiaurės Kalifornija ir Sietlas.
„Šiose rinkose būdingi bruožai, kurie sukuria didelę butų paklausą, pavyzdžiui, darbo vietų augimas, pajamų augimas, mažėjantis būsto procentas, didelė santykinė vienos šeimos būsto kaina ir patrauklūs miestų centrai, kurie traukia jaunesnius žmones“, – sakė Brownas.
Jis numato, kad tikroji akcijų vertė yra 250 USD, ty 48% daugiau nei neseniai buvo 169 USD. Jis duoda 3.75 proc.
Pramoniniai REIT Pastaraisiais metais išaugusi elektroninė prekyba padidino sandėlių ir paskirstymo centrų, kurie sudaro didžiąją dalį pramoninių REIT akcijų, svarbą.
Pandemijos metu, kai sparčiai išaugo internetinė prekyba, sandėlių ir (arba) platinimo centrų savininkai apėmė pastatus. Dabar, kai pirkimai internetu sulėtėjo, sandėlių sektoriuje pasiūlos perteklius.
Tačiau pirkimas internetu turi daug erdvės augti. Elektroninė prekyba sudarė tik 14.8% mažmeninės prekybos trečiąjį ketvirtį. Ateinančiais metais ši suma neabejotinai didės.
Didžiausias pramoninis REIT yra Prologis (PLD Gaukite nemokamą ataskaitą .
„Bendrovė ir toliau naudojasi istoriškai žemu laisvų patalpų lygiu pramoniniame nekilnojamajame turte“, – savo komentare rašė „Morningstar“ analitikas Suryanshas Sharma. „Pramoninio nekilnojamojo turto rinka tebėra stipri“.
Be abejo, „matome tam tikrus nuosaikumo ženklus“, – sakė jis. „Manome, kad dėl silpnesnių makroekonominių sąlygų, lėtesnio elektroninės prekybos įsisavinimo ir stiprios tiekimo linijos normalizuosis užimtumo lygis ir rinkos nuomos kainų augimas... ateinančiais metais.
„Sharma“ tikroji akcijų vertė yra 118 USD, ty 1.7% daugiau nei pastaroji 116 USD kaina. Jis duoda 2.72 proc.
Duomenų centro REIT Duomenų naudojimas sparčiai auga, o didžioji jų dalis vyksta debesyje. Tam reikia daugybės kompiuterių ir telekomunikacijų įrangos, kuri saugoma duomenų centruose. Duomenų poreikis turėtų tik didėti, todėl šis REIT sektorius bus geras.
Didžiausias duomenų centras REIT Equinix (EQIX Gaukite nemokamą ataskaitą .
Bendrovė „pranoko mūsų pardavimų ir pelno lūkesčius trečiąjį ketvirtį ir nurodė, kad jos verslas išliko stiprus, o tai reiškia, kad stabilūs rezultatai turėtų išlikti bent jau kitais metais“, – komentare rašė „Morningstar“ analitikas Matthew Dolgin.
„Vadyba neatmetė galimo silpnos makroekonominės aplinkos poveikio, tačiau įmonė dar nerodo jokių ženklų, todėl manome, kad pasaulietinis judėjimas debesų tiekėjų ir tarpusavyje sujungtų duomenų centrų link yra nenutrūkstamas.
Be abejo, Dolginas mano, kad akcijos šiuo metu yra pervertintos. Jo tikroji vertė yra 570 USD, o tai yra 15% mažesnė už pastarąją 673 USD kainą. Jis duoda 1.83 proc.
Mobiliųjų telefonų bokštas REITs Mobiliųjų telefonų naudojimas ir toliau sparčiai auga, žmonės naudoja savo mobiliuosius įrenginius viskam – nuo televizoriaus žiūrėjimo iki lėktuvo bilietų pirkimo.
Kad mobilieji telefonai veiktų – visi nekenčia tų nutrūkusių / pertraukiamų skambučių – telekomunikacijų operatoriai, tokie kaip „Verizon“, „AT&T“ ir „T-Mobile“, turi turėti antenas mobiliųjų telefonų bokštuose. Taigi tų bokštų savininkai sėdi katžolėse, imdami vežėjų nuomą.
Didžiausias mobiliųjų telefonų bokštų savininkas yra Amerikos bokštas (AMT Gaukite nemokamą ataskaitą .
„Manome, kad „American Tower“ strategija diversifikuoti savo bokštų portfelį visame pasaulyje palieka geriausią vietą tarp trijų JAV bokštų kompanijų, nes ji yra pasirengusi gauti naudos iš nuolat didėjančios mobiliųjų duomenų paklausos visame pasaulyje“, – rašė Dolginas.
„Tačiau nemanome, kad pasitraukimas į duomenų centrų verslą, kurį jis padarė įsigijęs CoreSite, atsipirks ir atitraukia dėmesį nuo bokšto dėmesio, kuris mums patiko „American Tower“.
„Dolgin“ tikroji akcijų vertė yra 210 USD. Neseniai ji prekiavo už 213 USD, 1.4% viršijančią tikrąją vertę, ir turi a dividendų pajamingumas iš 2.92%.
Autoriui priklauso „AvalonBay Communities“, „Prologis“, „Equinix“ ir „American Tower“ akcijos.
Šaltinis: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo