Mažmeninės prekybos ir vartotojų viešieji viešieji pirkimai, susijungimų ir įsigijimų veikla lėtėja dėl infliacijos: KPMG

Tiekimo grandinės galvos skausmas, kylančios palūkanų normos ir karas Ukrainoje iki šiol slopino IPO ir sandorių sudarymą vartotojų ir mažmeninės prekybos sektoriuose.

Bendras vartojimo ir mažmeninės prekybos sandorių skaičius pirmąjį ketvirtį, palyginti su ankstesniu laikotarpiu, sumažėjo 31.9%, trečiadienį paskelbtoje ataskaitoje teigiama pasaulinės konsultacinės bendrovės KPMG. Sandorio apimtis susitraukė 39.8%.

Tai šiek tiek skiriasi nuo naujausių tendencijų, kai sandorių, susijusių su JAV vartotojų ir mažmeninės prekybos įmonėmis, skaičius beveik atitiko priešpandeminį lygį.

KPMG teigia, kad praėjusių metų bumą didele dalimi paskatino elektroninės prekybos augimas mažmeninėje prekyboje ir dėmesys sveikatos ir sveikatingumo tendencijoms. 2021 m. Levi Strauss & Co nusipirko Beyond Yoga, Wolverine World Wide įsigijo Sweaty Betty, o Crocs įsigijo Hey Dude. Mažmenininkai, tokie kaip Visi paukščiai, Warby Parkeris, Apie bėgimą, Lulu, Puiki Žemė, „ThredUp“, Nuoma KTT ir AKA prekės ženklai – tik keletas – visi pradėjo prekiauti viešosiose biržose.

Metų pradžioje vartotojų ir mažmeninės prekybos pramonė buvo pasirengusi nuolat sparčiai plėsti sandorius ir pirminius viešuosius pasiūlymus, sakė Kevinas Martinas, vadovaujantis KPMG JAV vartotojų ir mažmeninės prekybos padaliniui. Tačiau nepastovi akcijų rinka ir netikrumas dėl trumpalaikių vartotojų išlaidų privertė vadovus ir investuotojus sustoti. neigiamų rezultatų iš vadinamųjų tiesioginių vartotojų numylėtinių akcijų palyginti su platesne rinka, įskaitant Warby Parker ir Allbirds rinkas.

Nors Martinas neprognozuoja, kad šiais metais sandorių aktyvumas sparčiai padidės, jis mato, kad daugiau vartotojų prekių ženklų, mažmenininkų ir privataus kapitalo įmonių krypsta į 2023 m. Jis tikisi, kad naminių gyvūnėlių kategorija, įskaitant naminių gyvūnėlių ėdalo gamintojus, bus pagrindinis taškas kartu su vartotojų alkoholio sektoriumi.

Tuo tarpu kai kurie mažmenininkai gali būti spaudžiami parduoti dalį savo verslo. Keli labai stebimi pasiūlymai gali atsirasti anksčiau nei vėliau. Pavyzdžiui, namų prekių mažmenininkas Lovos vonia ir už jos ribų pranešama, kad šiuo metu ji svarsto savo „BuyBuy Baby“ verslo pasiūlymus, įskaitant privataus kapitalo įmonės „Cerberus Capital Management“. Taip pat daugėja skambučių dėl Atotrūkis atskirti sparčiau augantį „Athleta“ padalinį nuo kitų prekės ženklų.

„Įmonės vis dar veržiasi į priekį – kai kuriais atvejais spaudžia metalą – su mintimi, kad iki 2023 m. kai kurie rūpesčiai, kuriuos stebime dabar visame pasaulyje, jau išnyks“, – sakė Martinas. „Bus užblokuota paklausa“.

Mažmeninės prekybos ir vartotojų verslo įmonės, kurios, kaip pranešta, siekia IPO, apima internetinė kedų birža StockX, Rihannos Savage X Fenty apatinio trikotažo linija, jogurto gamintoja Chobani, elektroninės prekybos prekyvietė Zazzle ir baldų prekės ženklas Serena & Lily. Vartotojų privataus kapitalo milžinas „L Catterton“ taip pat yra pranešta svarsto apie IPO.

Šių įmonių atstovai iš karto neatsakė į CNBC prašymą pakomentuoti.

Atsižvelgiant į spartų kainų kilimą, Martinas mano, kad viena realiausių galimybių sudaryti sandorius bent jau likusią šių metų dalį galėtų būti susieta su privačiais maisto prekių ženklais.

„Neaišku, kiek vartotojų disponuojamų pajamų ar santaupų ateis aukštesnės kainos“, – sakė jis. „Taigi, yra daug didelių plataus vartojimo maisto ir gėrimų įmonių, kurios ketina parduoti savo privačius prekių ženklus arba įsigyti privačių prekių ženklų“, – sakė jis.

Pasak jo, antroji sandorio augimo galimybė yra susijusi su tiekimo grandinės problema, nes daugelis įmonių vis dar kovoja su vėluojančiais gatavų prekių arba medžiagų siuntimais iš užsienio, kartu su didžiulėmis transportavimo išlaidomis.

„Ar jūs ką nors kuriate, ar ką nors perkate, kad jūsų klientų bazėje būtų vietinė tiekimo grandinė? Tai paskatins susijungimų ir įsigijimų veiklą ir paspartės per likusį 2022 m. laikotarpį“, – sakė jis.

Šiuo požiūriu drabužių mažmenininkas American Eagle Outfitters praėjusiais metais įsigijo dvi įmones – vieną orientavosi į paskirstymo centrus, kitą – į krovinių gabenimą, kad padėtų jai sukurti vertikaliai integruotą tiekimo grandinės verslą. dabar jis atveriamas kitiems mažmenininkams.

Trečioji tendencija gali kilti dėl didesnio dėmesio ESG arba aplinkos socialiniam valdymui, sakė Martinas. Laimėk prekių ženklų grupęneseniai įsigijo „Love Your Melon“ – lauko gyvenimo būdo prekės ženklą, kuris 50 % grynųjų pajamų skiria ne pelno organizacijoms, kovojančioms su vaikų vėžiu.

Pažymėtina, kad privataus kapitalo sandoriai pirmąjį ketvirtį buvo labiausiai maži, KPMG nustatė, kad jie sumažėjo 51%, palyginti su 2021 m. ketvirtuoju ketvirčiu. Agresyvesnis Federalinio rezervų banko požiūris į palūkanų normas pasirodė esąs viena iš pagrindinių atgrasymo priemonių, sakė Martinas.

„Didesnė kapitalo kaina daro didelį poveikį strategijoms ar įmonėms“, – sakė jis. „Ir tai įtraukiama į jų sprendimų matricą apie grąžos tipus, kuriuos jie gaus už turtą. Ir panašiai, tai paveikia privatų kapitalą... kartais net dar didesnį poveikį.

Be abejo, Martinas sakė, kad į vartotoją orientuotų privataus kapitalo įmonių rankose vis dar yra daug „sausų miltelių“; jiems tiesiog reikia laiko ieškoti geriausio turto po pandemijos. Be „L Catterton“, kai kurios šioje srityje veikiančios įmonės yra „Sycamore Partners“, „Bain Capital“, „Ares Management“ ir „Leonard Green & Partners“.