Šios
TJX
Cos. TJX-NYSE
Geresnis • Kaina 79.02 USD lapkričio 16 d
by
Cowenas
Akcijos pasiekė visų laikų aukštumas. Tačiau sutarimas gali būti nepakankamai įvertintas [likęs] antkainis ir prekybos maržos galimybė, taip pat galimybė sumažinti gabenimo išlaidas 2024 fiskaliniais metais. Mes laikomės vadovybės ketvirtojo ketvirčio gairių, tačiau mūsų 2024 m. fiskaliniuose skaičiavimuose daroma prielaida, kad pelnas vienai akcijai yra 3.63 USD, viršijantis sutartą 3.50 USD. Ketvirtojo ketvirčio sąranka atspindi tam tikrą atsargumą, tačiau TJX mato „didžiulę pirkimo aplinką“. „Marmaxx“ padalinio pagreitis ir TJX nekaininis verslo modelis, kai tradiciniams mažmenininkams parduodamos tendencijos prekės su nuolaida, siūlo patrauklų kanalą pinigų stokojantiems pirkėjams atostogų kvartale. Tikslinė kaina: 84 USD, palyginti su ankstesniais 78 USD.
Wendy
WEN-Nasdaq
Geresnis • Lapkričio 20.72 d. kaina 16 USD
pateikė Wedbushas
Mes vertiname, kad dabartinis Wendy vertinimas yra pernelyg pesimistinis vadovybės gebėjimo siekti vidutinio ir didelio vienženklio metinio Ebitda [pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją] augimo. Lapkričio 16 d. išvykome iš virtualaus būstinės susitikimo su generaliniu direktoriumi Toddu Penegoru ir vyriausiuoju finansų pareigūnu Guntheriu Ploschu, būdami labiau įsitikinę, kad tvarus aukščiausio lygio postūmis, maržos didėjimas ir padalinio augimas egzistuoja artimiausiu metu. Mūsų 24 USD akcijų kainos tikslas yra pagrįstas 13.6 karto didesne įmonės verte/ebitda 2023 m. Wendy išlieka Wedbush geriausių idėjų sąraše.
ING grupė ING-NYSE
Pirkti • Kaina 10.43 USD lapkričio 4 d
pateikė BofA Global Research
Mes ir toliau konstruktyviai žiūrime į ING, numatydami daugiau nei 12 % materialiojo kapitalo grąžą 2025 m., esant geresnei pajamų ir sąnaudų kontrolei ir geros turto kokybei. Kapitalo grąža yra pagrindinis veiksnys. 2023–25 m. grynąjį pelną [įvertinimą] padidinome 12 proc., visų pirma siekdami atsižvelgti į didesnes grynąsias palūkanų pajamas, kurias lėmė [Olandijos bankų bendrovės] jautrumas Europos Centriniam Bankui [palūkanų normoms], kurią iš dalies kompensuoja didesnės išlaidos. Akcijų vertinimas yra patrauklus, kai kaina yra 0.77 karto didesnė už materialinę buhalterinę vertę. ING paskelbė apie papildomą 1.5 milijardo eurų akcijų supirkimą 2022 m. Visa suma, likusi po gruodžio 31 d., bus sumokėta grynaisiais pinigais 16 m. sausio 2023 d. Manome, kad ING sumažėjusi pozicija Rusijai 3.8 milijardo eurų yra iš esmės padengta. Akcijų kainos tikslas: 14.50 USD.
Sūkurys
WHR-NYSE
Rinkos našumas • Kaina 148.28 USD lapkričio 16 d
pateikė Raymondas Jamesas
Per metus pagrindinių prietaisų gamyba spalį vėl sumažėjo. Panašu, kad vienetų siuntos per dieną ir didmeninės kainos smuko iš eilės, palyginti su rugsėjo mėn. Vienintelė šviesi vieta buvo nuoseklus dvejų metų kainų pagerėjimas. Pramonė kiekvieną mėnesį nuo 200,000 m. birželio iki 220,000 m. gruodžio mėn. kasdien generuoja 2020 2021–2022 3.13 siuntų. 4 m. kasdienės siuntos buvo nepastovios – tik kovo, birželio ir rugsėjo mėn. Įdomu tai, kad pirmąjį, antrojo ir trečiojo ketvirčių pirmąjį mėnesį buvo paskelbti žemiausi dienos siuntų tarifai. Mūsų ketvirtojo ketvirčio pakoreguotas XNUMX USD vertės „Whirlpool“ EPS reiškia, kad Šiaurės Amerikos pardavimai per metus sumažėjo XNUMX%.
BXP BXP-NYSE
Neutralus • Kaina 71.99 USD lapkričio 7 d
pateikė Piper Sandler
Neseniai išleista BXP 750 mln. USD vertės skola, kurios vertė 6.75 proc., atitinka šiandienines palūkanų normas, kurios gali didėti, ir parodo finansinius sprendimus, su kuriais tenka susidurti investicijų į nekilnojamąjį turtą trestai po dviejų dešimtmečių „sumažinti ilgiau“. Paskutinės BXP emisijos 2021 m. rugsėjo mėn. kaina buvo 2.45 proc., o vidutinė skolos kaina yra 3.4 proc.
Mus nustebino 6.75 % per penkerius metus, bet BXP pažymėjo, kad [nors 10 metų emisija] būtų buvusi tik 30 bazinių punktų [100 procentinio punkto] didesnė, tačiau trumpesnis terminas atsiliepia vadovybei, kad palūkanų normos bus didesnės. 2027 m. bus mažesnės. Kai tarifai tikrai pakilo, grąžos kliūtys [REIT] atitinkamai padidėjo.
Kartu su vadovybės lūkesčiais dėl lizingo sulėtėjimo, 2023-ieji atrodo sunkesni. 7.52 m. sumažiname savo veiklos sąmatas vienu centu akcijai iki 2022 USD; aštuoniais centais iki 7.11 USD už 2023 m. ir 13 centų, iki 7.21 USD 2024 m. Mes sumažinome tikslinę akcijų kainą iki 74 USD nuo 75 USD.
ECB
BCE-NYSE
Keturios žvaigždutės iš penkių • Lapkričio 46.87 d. kaina 10 USD
by
Ryto žvaigždė
[BCE, telekomunikacijų ir žiniasklaidos bendrovė, teikia belaidžio, laidinio, interneto ir televizijos paslaugas gyventojams, verslo ir didmeniniams klientams Kanadoje.] Belaidžio ir fiksuotojo plačiajuosčio ryšio abonentų skaičiaus padidėjimas buvo jos akcentas. trečiojo ketvirčio rezultatai. Tačiau žiniasklaidos verslas mato silpnumą dėl platesnės ekonominės aplinkos. Be to, konsoliduotos maržos buvo santykinai silpnos, o mažmeninių plačiajuosčio ryšio abonentų stiprumo vos pakanka, kad kompensuotų laidinio balso ir įmonių paslaugų silpnumą. Manome, kad akcijos yra patrauklios, bet ne per daug patrauklios. Tikroji vertė: 49 USD.
Medžiaga turėtų būti atsiųsta į šį skyrių [apsaugotas el. paštu].