(Bloomberg) – Tiems, kurie nerimauja dėl to, kad dešimtmetį trukusi itin lengva pinigų politika visame pasaulyje sukūrė turto burbulus, gali pasirodyti pirmieji bėdų ženklai dėl išpūstų rinkų.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
„Bank of America“ strategams, įskaitant Michaelą Hartnettą, burbulas „tuo pačiu metu atsiranda“ turtuose, įskaitant kriptovaliutas, paladį, ilgalaikių technologijų akcijas ir kitas istoriškai rizikingas rinkos sritis. Investuotojai ruošiasi JAV federaliniam rezervų sistemai paspartinti politikos griežtinimo tempą.
„Sumažėjus FED likvidumui, padidės ir akcijų rizikos premija, ir palūkanų normos, o tai ir toliau neproporcingai paveiks rizikingiausią turtą rinkoje, įskaitant impulso skatinamas investicijas į pinigų praradimo technologijų akcijas, memų akcijas ir ypač kriptovaliutų, kurios neturi vidinės vertės“, – teigia Jay'us Hatfieldas, „Infrastructure Capital Advisors“ portfelio valdytojas.
Štai aštuonios diagramos, kuriose matyti, kaip spekuliacijos nuteka įvairiose turto klasėse:
„Ark Investment Management“ pavyzdinis „Innovation ETF“ nuo rekordinio lygio 46 m. vasario mėn. nukrito maždaug 2021 %. Fed signalas smarkiai smogė brangiai vertinamiems technologijų pavadinimams, o daugelis iš jų, įskaitant „Tesla Inc.“ ir „Roku Inc.“, dominuoja „Ark“ fonduose. .
Spekuliacijos taip pat nusausinamos iš kitų rizikingesnių akcijų rinkų kampelių. „Goldman Sachs Group Inc.“ nuostolingų technologijų akcijų krepšelis smuko po ilgus metus trukusio pakilimo, o SPACs sekantis indeksas nuo savo aukštumų sumažėjo 35%.
„Galimai kylančios palūkanų normos verčia investuotojus iš naujo įvertinti riziką, kurią jie nori prisiimti“, – sakė CFRA ETF tyrimų vadovas Toddas Rosenbluthas. „Didesnis augimo potencialas, tačiau mažiau stabilus verslas tampa nepalankesnis, o investuotojai pirmenybę teikia stabilesnėms įmonėms.
Vis dėlto jis nelaiko nė vieno šių rinkos sričių atsipalaidavimo burbulu.
„Man nepatinka frazės burbulas, nes tai akivaizdu tik žvelgiant atgal“, – pridūrė Rosenbluthas. „Esame šios tendencijos viduryje ir ji gali pakeisti kursą arba ne.
Nasdaq Biotech indeksas, apimantis tokias įmones kaip Amgen Inc. ir Gilead Sciences Inc., per pirmąją naujųjų metų savaitę prarado 6.5 %, o tai yra blogiausia penkių dienų atkarpa nuo 2020 m. kovo vidurio. Daugelis šio rodiklio narių iki šiol generuoti pardavimą ar pelną ir buvo paveikti investuotojų rotacijos iš didelės rizikos ir didelio atlygio akcijų.
Tuo tarpu „Invesco Solar ETF“ (ticker TAN) ketvirtadienį išleido daugiau nei 70 mln. USD, o tai yra didžiausias kiekis nuo praėjusių metų kovo. Fondas, kuris 2020 m. išaugo daugiau nei 230 %, pastarosiomis dienomis prarado savo blizgesį, nes Fed pasidarė labiau vanagas.
Kriptovaliutos nebuvo apsaugotos nuo spekuliatyvaus išplovimo. Vėlyvą penktadienį bitkoinas nukrito apie 40%, kai lapkritį pasiekė rekordinę beveik 69,000 35 USD. Eteris, antra pagal dydį kriptovaliuta pagal rinkos vertę, sumažėjo maždaug XNUMX%, palyginti su lapkričio mėnesio aukščiausiais rodikliais.
Pasak Noelle Acheson, „Genesis Global Trading“ rinkos įžvalgų vadovės, „Bitcoin“ sumažinimą labiau skatina trumpalaikiai prekiautojai ir investuotojai, kurie BTC laiko rizikos turtu ir yra linkę likviduoti pozicijas, kad sumažintų savo portfelių riziką. Inc. „Be to, svertas rinkoje nėra pernelyg didelis, o didėjo, o tai reiškia, kad išvestinių finansinių priemonių pozicijų likvidavimas padeda nustumti rinką žemyn“.
Technologijų ir kriptovaliutų trūkumas yra dviguba kliūtis biržoje prekiaujamam fondui, kuris daugiausia dėmesio skiria abiem šioms pramonės šakoms: Global X Fintech ETF. Fondo, kuriam priklauso ir besikuriančios technologijų įmonės, įskaitant „Affirm Holdings Inc.“, ir su kriptovaliutos susijusios įmonės, tokios kaip „Coinbase Global Inc.“, sumažėjo 30 % nuo spalio mėnesio rekordo.
Tuo tarpu „Hang Sang Tech“ indeksas, palyginti su 50 m. pradžioje pasiektų aukštumų, sumažėjo maždaug 2021 proc., nes Kinijos technologijų akcijas slegia didžiuliai įmonių reglamentai ir būsto burbulo baimė.
Prekės taip pat sumažėjo. Po kelerius metus trukusio kilimo, dėl kurio paladis gegužę buvo rekordiškai aukštas, metalas nukrito apie 35%.
„Tai, ką matėme praeityje, kai palūkanos kyla dėl FED palūkanų normų kėlimo lūkesčių į priekį arba 10 metų kilimo, atrodo, kad technologijos ir kai kurie augimo modeliai labiau nukenčia vertinimo pusė. Jerry Braakman, vyriausiasis investicijų pareigūnas ir First American Trust prezidentas Santa Anoje, Kalifornijoje, sakė telefonu.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2022 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/risk-bubbles-deflating-everywhere-market-143000498.html