(„Bloomberg“) – ekonomistas Nouriel Roubini bendradarbiauja su „Goldman Sachs Group Inc.“, kad pristatytų pirmąjį iš planuojamų finansinių produktų, kurie investuotojams siūlo alternatyvų saugų prieglobstį didelės rinkos žlugimo metu.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Išgarsėjęs savo supratimu apie būsto burbulą, kuris sukėlė 2008 m. krizę, Roubini yra vienas iš „Atlas Capital Team“ įkūrėjų, kur jis padeda kurti investavimo strategijas, apsaugančias nuo didelės rizikos režimų, įskaitant nekontroliuojamą infliaciją, klimato kaitą ir civilines. neramumai.
Atlas Capital Team Index arba ACT siūlo trumpalaikių ir nuo infliacijos apsaugotų JAV iždo fondų, taip pat aukso ir JAV nekilnojamojo turto fondų derinį po žiaurių obligacijų ir akcijų grąžos metų, sukrėtusių vadinamųjų 60/ 40 portfelių. Tuo tarpu siaučiančios spekuliacijos dėl dolerio ateities pasaulinėje pinigų sistemoje, tokios kaip Bridgewater Associates LP atstovas Ray Dalio ir Credit Suisse AG strategas Zoltanas Pozsaras, sukėlė susidomėjimą alternatyviais apsidraudimais.
„Tradicinis saugaus prieglobsčio turtas yra ilgalaikės dolerio fiksuotų pajamų priemonės, tokios kaip ilgalaikiai iždai“, – interviu sakė Roubini. „Reikia ieškoti naujų gynybinių priemonių, kurios apsaugotų nuo infliacijos rizikos: trumpalaikiai iždai, TIPS, auksas ir aplinkai atsparus nekilnojamasis turtas“, – sakė Roubini, neseniai parašęs „MegaThreats: Ten Dangerous Trends That Imperts Our Future“. Ir kaip juos išgyventi“.
Jo komentarai paskelbti po Silicio slėnio banko žlugimo, paskatinusio didžiulius judėjimus per Volstritą nuo iždo ir dolerio prie bankų akcijų. San Franciske įsikūręs skolintojas, esant žemoms palūkanų normoms, susuko milijardus dolerių į ilgesnės trukmės obligacijas, tačiau nesugebėjo pakankamai apdrausti savo rizikos, nes išaugo infliacija ir pasitraukė indėlininkai. Banko žlugimas paskatino paskelbti apie naują Federalinio rezervo sistemą, taip pat papildomai tikrinti bankų platesnę ilgalaikės skolos riziką.
Nors Silicio slėnio bankas buvo „unikalus savo pažeidžiamumu dėl nerealizuotų saugumo nuostolių, kad sunaikinti savo kapitalą, daugelio kitų bankų kapitalas būtų panaikintas nuo trečdalio iki pusės, jei nuostoliai būtų realizuoti“, - pridūrė Roubini. „Šie didžiuliai nuostoliai yra susiję su ilgo derlingumo padidėjimu.
„Atlas“ teigia, kad planuoja siūlyti anuitetus, bendros grąžos apsikeitimo sandorius ir kitas išvestines priemones, pagrįstas ACT indeksu. „Goldman“ atstovas atsisakė komentuoti. Anot „Atlas“ generalinio direktoriaus Reza Bundy, produktai atitinka iniciatyvaus investavimo poreikį, siekiant apsisaugoti nuo egzistencinių grėsmių padidėjusios infliacijos, geopolitinės rizikos ir aplinkos pokyčių akivaizdoje.
„Visa tai gali sukelti makroekonominį spaudimą ir įtampą finansų rinkoms“, – pridūrė Bundy. „Vyriausybės susiduria su laukiančiu poreikiu spausdinti daugiau pinigų, kad galėtų valdyti šias grėsmes, o tai gali nuvertinti šias valiutas ir investuotojai bus priversti apsaugoti savo turtą.
Persijos įlankoje įsikūrusi investicinė įmonė teigia, kad galiausiai planuoja įkurti biržoje prekiaujamą fondą, pagrįstą indeksu, o po to bus tiesiogiai platinami mažmeniniai pasiūlymai, įskaitant blokų grandinės arba tokenizuotą versiją. Tai darydamas, Roubini eina ta pačia riba tarp jo atviros kritikos kriptovaliutų pramonei ir jo deklaruojamo tikslo suteikti „finansinės įtraukties galimybę“ siūlant naują produktą plačiam investuotojų ratui.
„Atlas“ teigia, kad bendradarbiauja su „Fireblocks Inc.“, kriptovaliutų paleisties įmone, kurią remia vienas iš „Alphabet Inc.“ fondų, kuriant žetonų versiją, be to, „Mysten Labs“, žiniatinklio 3 kūrėjas, kurį įkūrė buvę Meta Platforms Inc. inžinieriai ir remia Andreessenas Horowitzas. . Produktas pavadintas „United Suvereign Governance Gold Optimized Dollar“. „Fireblocks“ atstovė patvirtino bendradarbiavimą.
„Jei vidutinė infliacija šį dešimtmetį būtų 6%, o ne 2% – kuklus ir tikėtinas scenarijus – 10 metų iždo pajamingumas turėtų būti bent 8%. Šiandien jie sudaro apie 3.5%, o praėjusiais metais tai buvo fiksuotų pajamų ir 60/40 portfelių kraujas“, – pridūrė Roubini. Tačiau klasikinis 60/40 ir rizikos pariteto investavimas yra pagrįstas „neigiama koreliacija tarp akcijų ir obligacijų kainų: rizikos įjungimo, rizikos atsisakymo, augimo ir nuosmukio. Tačiau tai reiškia, kad infliacija yra žema ir stabili.
– Su Beno Bartensteino pagalba.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2023 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/roubini-launches-alternative-haven-trade-113035692.html