Sam Bankman-Fried's Alameda tyliai naudojo FTX klientų lėšas, neskelbdama pavojaus varpų, teigia šaltiniai

Pasak šaltinio, įkurta didžiulė prekybos įmonė „Sam Bankman-Fried“ sugebėjo ramiai panaudoti klientų lėšas iš savo biržos FTX taip, kad šis procesas buvo stebimas investuotojų, darbuotojų ir auditorių.

Pasak šaltinio, jie tai padarė naudodami milijardus iš FTX vartotojų be jų žinios.

Bankman-Fried įkurtas fondas „Alameda Research“ pasiskolino milijardus klientų lėšų iš savo įkūrėjo biržos FTX, sakė su įmonės veikla susipažinęs šaltinis, kuris prašė neskelbti jo vardo, nes informacija buvo konfidenciali.

Anot šaltinio, kriptovaliutų birža smarkiai neįvertino FTX sumos, kurią reikia turėti po ranka, jei kas nors norėtų išsigryninti pinigus. Jų reguliavimo institucijos reikalauja, kad prekybos platformos turėtų pakankamai pinigų, kad atitiktų klientų indėlius. Jiems reikia tos pačios pagalvėlės, jei ne daugiau, tuo atveju, jei vartotojas pasiskolina pinigų sandoriui sudaryti. Šaltinio teigimu, FTX neturėjo beveik pakankamai.

Didžiausias jos klientas, pasak šaltinio, buvo rizikos draudimo fondas „Alameda“. Fondas iš dalies galėjo nuslėpti šią veiklą, nes turtas, kuriuo jis prekiavo, niekada nepalietė jo paties balanso. Užuot turėjusi pinigų, ji skolinosi milijardus iš FTX vartotojų ir jais prekiavo, sakė šaltinis.

CNBC žiniomis, klientams tai nebuvo atskleista. Apskritai, maišyti klientų lėšas su sandorio šalimis ir prekiauti jomis be aiškaus sutikimo pagal JAV vertybinių popierių įstatymus yra neteisėta. Tai taip pat pažeidžia FTX paslaugų teikimo sąlygas. Sam Bankman-Fried atsisakė komentuoti kaltinimus neteisėtu klientų lėšų pasisavinimu, tačiau teigė, kad neseniai pateikta bankroto byla atsirado dėl problemų, susijusių su prekybos svertu.

„Maržos pozicija patyrė didžiulį smūgį“, – CNBC sakė Bankmanas-Friedas.

Atlikdamas kai kuriuos iš šių svertinių sandorių, kiekybinis fondas kaip užstatą naudojo biržos sukurtą kriptovaliutą, vadinamą FTT. Skolinimo sutartyje užstatas paprastai yra skolininko įsipareigojimas užtikrinti grąžinimą. Dažnai tai yra doleriai arba kažkas kita vertinga, pavyzdžiui, nekilnojamasis turtas. Šiuo atveju šaltinis teigė, kad Alameda skolinasi iš FTX ir šioms paskoloms padengti naudojo biržoje vidinę kriptovaliutą, FTT žetoną. FSM žetono kaina per dieną sumažėjo 75%, todėl užstato nepakako sandoriui padengti.

Praėjusią savaitę FTX padarė sudužo iš 32 milijardų dolerių vertės kriptovaliutų jėgainės į bankrotą. Neryškios linijos tarp FTX ir Alameda Research sukėlė didžiulę abiejų įmonių likvidumo krizę. Bankmanas-Friedas atsistatydino iš FTX generalinio direktoriaus pareigų ir pasakė, kad „Alameda Research“ užsidaro. Nuo tada bendrovė sakė, kad taip prekybos ir išėmimų pašalinimasir skaitmeninių išteklių perkėlimas neprisijungus po a įtariamas 477 milijonų dolerių įsilaužimas.

Paklaustas apie neryškias linijas tarp jo įmonių rugpjūtį, Bankmanas-Friedas neigė bet kokį interesų konfliktą ir pasakė, kad FTX yra „neutrali rinkos infrastruktūros dalis“.

„Per pastaruosius kelerius metus įdėjau daug darbo, kad būtų pašalintas interesų konfliktas“, – interviu CNBC sakė 30-metis Bankmanas-Friedas. „Aš nebevadovauju Alamedai. Aš nedirbu, nei vienas iš FTX. Turime atskirus darbuotojus – nenorime, kad būtų taikomos lengvatinės sąlygos. Mes norime kuo geriau elgtis su visais teisingai.

Dalis problemos, anot to paties šaltinio, buvo FTX sudėtingos sverto ir maržos prekybos tinklas. jos "dėmės marža“ prekybos funkcija leidžia vartotojams skolintis iš kitų platformos klientų. Pavyzdžiui, jei klientas įnešė vieną bitkoiną, jis galėtų jį paskolinti kitam vartotojui ir užsidirbti pelno.

Tačiau kiekvieną kartą, kai buvo pasiskolintas turtas, FTX atimdavo pasiskolintą turtą iš to, ką reikėjo laikyti savo piniginėje, kad atitiktų klientų indėlius, teigia šaltinis. Įprastoje situacijoje biržos piniginės turi atitikti klientų indėlius. Tačiau dėl šios praktikos turtas nebuvo užtikrintas vienas su vienu, o bendrovė neįvertino sumos, kurią jie skolingi klientams.

Prekybos įmonė „Alameda“ taip pat galėjo pasinaudoti šia neatidėliotina maržos funkcija. Šaltinis teigia, kad Alameda galėjo pasiskolinti klientų lėšų, iš esmės nemokamai.

Šaltinis paaiškino, kad Alameda galėjo paskelbti FSM žetonus, kuriuos laikė užstatu, ir pasiskolinti klientų lėšų. Net jei FTX sukurtų daugiau FTT žetonų, tai nesumažintų monetos vertės, nes šios monetos niekada nepateko į atvirą rinką. Dėl to šie žetonai išlaikė savo rinkos vertę, o tai leido Alameda skolintis prieš juos – iš esmės gaudavo nemokamų pinigų prekybai.

FTX sugebėjo išlaikyti šį modelį tol, kol išlaikė FTT kainą ir nebuvo daugybės klientų pasitraukimų iš biržos. Savaitę iki bankroto bylos iškėlimo FTX neturėjo pakankamai turto, kad atitiktų klientų atsiėmimus, sakė šaltinis.

Išorės auditoriai greičiausiai nepastebėjo šio neatitikimo, nes klientų turtas yra nebalansinis straipsnis, todėl jis nebus įtrauktas į FTX finansines ataskaitas, sakė šaltinis.

Visa tai sugriuvo praėjusią savaitę.

CoinDesk pranešė kad didžiąją Alamedos balanso dalį sudarė FSM žetonai, sukrėtę vartotojų ir investuotojų pasitikėjimą. Changpeng Zhao (CZ), vieno didžiausių jos konkurentų „Binance“ generalinis direktorius, viešai pagrasino parduoti savo FTT žetonus atviroje rinkoje, sumažindamas FSM kainą.

Ši įvykių grandinė paskatino biržoje įsibėgėti, kai klientai atsiėmė maždaug 5 mlrd. Kai klientai eidavo pasiimti pinigų, FTX neturėjo lėšų, teigia šaltiniai.

Buvę darbuotojai taip pat sakė CNBC, kad finansinė informacija, kurią jie turėjo apie įmonę, buvo netiksli dėl šių apskaitos metodų. CNBC peržiūrėjo FTX finansinių duomenų ekrano kopiją, kuri, pasak šaltinio, buvo padaryta praėjusią savaitę. Nors įmonė tuo metu buvo nemoki, buvęs darbuotojas teigia, kad duomenys klaidingai leidžia manyti, kad net jei visi klientai atšauktų savo lėšas, FTX vis tiek liktų daugiau nei milijardas dolerių.  

Trys šaltiniai, susipažinę su įmone CNBC sakė, kad jie buvo apakinti dėl bendrovės veiksmų ir, jų žiniomis, tik nedidelė grupė žinojo, kad klientų indėliai buvo naudojami netinkamai. Darbuotojai teigė, kad kai kuriais atvejais jų santaupos yra susietos su FTX.

„Esame tiesiog sukrėsti ir sugniuždyti“, – sakė dabartinis FTX darbuotojas. „Jaučiuosi kaip filme, kuris rodomas realiu laiku. Niekas to nematė."

Dėl viešos reakcijos, FTX susidūrė su šiomis trūkstamomis lėšomis, darbuotojai, teigiantys, kad jie buvo taip pat nuniokoti, kaip ir klientai, dabar susiduria su finansiniais sunkumais, priekabiavimu, susijusiu su jų dalyvavimu bendrove, ir suterštos ateities įsidarbinimo perspektyvos. 

„Negalėjome patikėti, kaip buvome išduoti“, – sakė buvęs darbuotojas.