SEC siūlo naują taisyklę, pagal kurią skolintų vertybinių popierių pardavėjai kas mėnesį atskleistų savo pozicijas

„Šiandien Komisija vienbalsiai balsavo už tai, kad būtų pasiūlytos taisyklės ir pakeitimai, siekiant išplėsti su skolintų vertybinių popierių pardavimu susijusių duomenų, prieinamų investuojančiajai visuomenei ir reguliavimo institucijoms, apimtį“, – sakoma Genslerio pranešime. „Jei tai būtų priimta, tai sustiprintų svarbios mūsų rinkų srities, kuriai būtų naudingas didesnis matomumas ir priežiūra, skaidrumą.

Nuo tada, kai perėmė vadeles SEC, „Gensler“ iškėlė rinkos skaidrumą kaip pagrindinį tikslą, o skolintų vertybinių popierių pardavimas buvo pagrindinė diskusijų sritis, įskaitant po 2021 m. sausio mėn.
GME,
-4.82%
ir „AMC Entertainment“
CMA,
-0.11%.

Dėl trumpo suspaudimo pasekmių buvo surengtas Kongreso posėdis ir SEC tyrimas. Nors tyrimas nerado jokio tikro nusižengimo, Gensleris užsiminė, kad jis vis dar stebėjo trumpalaikių vertybinių popierių pardavėjus. Vasario mėnesį „Bloomberg News“ pranešė apie plataus masto Teisingumo departamento tyrimą, kuriame dalyvavo mažiausiai 30 skolintų vertybinių popierių pardavimo įmonių ir sąjungininkų.

Mažmeniniai investuotojai skundėsi, kad trumpinama daugiau akcijų, nei galima prekiauti, o internete vyksta diskusijos, kuriose teigiama, kad yra manipuliuojama rinka, galimas skolintų vertybinių popierių pardavėjų sukčiavimas ir viešai prieinamų duomenų apie skolintų vertybinių popierių pardavimo veiklą trūkumas.

Pagal galiojančias taisykles įmonės du kartus per mėnesį privalo teikti trumpųjų palūkanų duomenis Finansų pramonės reguliavimo institucijai. Kritikai teigė, kad šių duomenų kokybė ir dažnumas nėra labai naudingi.

SEC pasiūlyta nauja taisyklė sieks užpildyti šią spragą.

Nors anksčiau pasiūlytų SEC taisyklių pakeitimai buvo įprasti, kaip parašyta taisyklė 13f-2, jie būtų taikomi tik institucinių investicijų valdytojams, turintiems „trumpą poziciją, kurios vertė ne mažesnė kaip 10 mln. USD arba 2.5 procento ar daugiau visų išleistų akcijų. “ individualiame vertybiniame popieriuje, o tai reiškia, kad SEC galėtų matyti ir dalytis didžiausiu atskirų akcijų trumpinamuoju pardavimu bei juos apibendrinti, suteikdama investuotojams išsamius duomenis apie tuos šortus.

Įmonės taip pat turėtų dvi savaites kiekvieną mėnesį atskleisti informaciją, iš esmės pateikdamos išsamią 6 savaičių didelių trumpų pokyčių apžvalgą ir kur kas aiškesnį, jei jau mėnesio senumo, trumpų akcijų palūkanų vaizdą.

Taisyklė, kaip buvo sukurta, padidintų atskleidimą, vadinamą „pirkti už padengimą“, iš esmės tada, kai prekiautojas inicijuoja pirkimo sandorį, kad uždarytų savo trumpąją skolintų akcijų poziciją, o tai greičiausiai vertins skolintų vertybinių popierių pardavimo kritikai. sieks dar labiau pažaboti vadinamąjį „neatsižvelgiant į trumpalaikį trumpalaikį sutrumpinimą“ – praktiką, kurią SEC dažniausiai uždraudė po 2008 m. pasaulinės finansų krizės, kai prekiautojai naudoja neegzistuojančias akcijas trumpinimui akcinių bendrovių akcijų.

Apskritai naujoji skaidrumo taisyklė yra dar vienas „Gensler“ postūmis, siekiant iš tamsių kampų ištraukti daugiau rinkos duomenų.

Kaip jis sakė „MarketWatch“ išskirtiniame interviu praėjusią savaitę, „Finansai galiausiai yra susiję su pasitikėjimu, o oficialus sektorius turi padėti sukurti šį pasitikėjimą, taikydamas taisykles dėl informacijos atskleidimo, kovos su sukčiavimu ir kovos su manipuliacijomis“.