SEC pajamingumas prieš 12 mėnesių pajamingumą: kodėl SEC yra geresnis

"Ei, Brett. Koks oras Kalifornijoje?

Mano įprastas atsakymas yra „šilta ir saulėta“. Paprasta. Suteikia klausiančiajam tai, ko jie tikisi, ir palaiko malonumą.

Jei norėčiau pasikalbėti, man kiltų pagunda įmaišyti painų ir pernelyg išsamų atsakymą. Kaip šitas:

"Oras? Na, o Sakramente anksti vasario 27 d. ryte temperatūra pasiekė 24 laipsnius. O rugsėjo 116 d. gaminome ekstremalioje 6 laipsnių temperatūroje. Praėjo jau 12 mėnesių!

Dvylika mėnesių? Kam rūpi 12 mėnesių? Na, obligacijų fondai tai daro.

Praėjusią savaitę, pabrėžėme "iShares 20 + Year Treasury Bond ETF" (TLT): „Jis (TLT) gali pasigirti 4.1 % pajamingumu ir turi rimtų augimo galimybių.

Jei tada nusipirkai, geras darbas...Jau kitą dieną TLT pakilo 3.9%.. (Tai tinka komiškai 200 % ir metinei grąžai.)

Aukštyn kojom? Patikrinti. Ir net po popso TLT yra dar mokėdamas 4.1 proc.

Atkreipkite dėmesį, kad daugelyje svetainių bus rašoma, kad TLT moka vos 2.6 proc. Tai per daug išsami ir ne per daug naudinga šio fondo pajamingumo orų ataskaitos versija.

Taip, per praeitis 12 mėn., TLT turi sumokėjo 2.6 proc. Tačiau antrojo lygio mąstytojams nerūpi, kas atsitiko. Mums rūpi dabar ir kas laukia.

Visai neseniai (paskutines 30 dienų) TLT dividendus skyrė 4.1% tempu. tai yra tai, ką mes perkame – fondą, kuris greičiausiai mokės 4.1 % į priekį kitas 12 mėnesių, o ne paskutinius 12.

Kaip mes tai randame? „SEC Yield“ atspindi palūkanas, kurias fondas uždirbo per pastarąsias 30 dienų, atėmus išlaidas. Tai teisingesnis ir tikslesnis dabartinio ir būsimojo laikotarpio apskaičiavimas nei vėlesnis dvylikos mėnesių (TTM) pajamingumas.

Apskaičiuodami SEC, mes keičiame fokusavimą nuo automobilio veidrodėlio galo į kelią priekyje. Kiek tikėtina, kad TLT mokės už kitas 12 mėnesių? Naudokite SEC išeigą: 4.1%.

Vienas iš populiariausių mano dukterų prašymų pasiimti yra leisti vienam iš jų iškamšų ("stuffies") parvežti mus namo. Mūsų tvankus svečias vairuotojas žiūrės į viską aplinkui, išskyrus kelią priekyje, o vaikai juokiasi ir rėkia: „Pažiūrėkite į kelią!

Spoksojimas į galą puikiai tinka juoktis, bet ne obligacijų pirkimui. Nebūk toks šlykštus.

Kodėl mums staiga rūpi SEC pajamingumas, o ne TTM pajamingumas? Kadangi perkame obligacijas norėdami pasinaudoti a fiksuotų pajamų atšokimas.

Lengvai tariant, obligacijų metai buvo blogi. Tačiau viltis yra kelyje, nes derlius pradeda „didėti“.

Nesu tikras, ar priežastis yra džiaugsmo priežastis. Federalinis rezervų bankas planuoja nuosmukį, kad sutramdytų infliaciją. Nuosmukio trukmė yra labai didelė (kiek laiko, kol obligacija „pasibaigs“ – ją išperka emitentas), nes palūkanų normos krenta. Tai padidina obligacijų kainas.

Kadangi artėjame prie sulėtėjimo, nenorime pirkti tik Bet koks sena obligacija. Didžiausias dėmesys bus skiriamas kredito kokybei. Po velnių, praėjusią savaitę matėme kriptovaliutų keitimą sprogti. Per ateinančius mėnesius žlugs daugiau dalykų.

Taigi, mes norime turėti tik patį saugiausią popierių. TLT tinka, nes jai priklauso JAV iždas, paremtas visišku tikėjimu, kreditu ir spaustuvė Amerikos.

Vėlgi, jums, priešingiems įvarčius tinkamai, TLT duoda 4.1 % (SEC). Ne 2.6 % (netinkamas TTM skaičiavimas, kurį matote visur, išskyrus čia).

Šios iBoxx $ Investic Grade Corporate Bond ETF (LQD) yra dar vienas geras fondas obligacijų atšokimui. Fondas turi duh investicinio lygio įmonių kreditą. Jo ryšiai yra saugūs.

Paprastai kalbant, mes retai perkame obligacijų ETF (mes teikiame pirmenybę CEF). Bet kai tai darome, renkamės Pasiūlymai. Ir LQD yra pasirengęs susikaupti, kai obligacijos pakils nuo kilimo.

Vėlgi, LQD derlius yra geresnis nei atrodo. Kompiuteriai sako 3.2%, bet neapsigaukite. Fondo SEC pajamingumas yra fantastiški 5.7 proc.

Vėlgi, kredito rizika LQD nėra didelė problema. Jai priklauso investicinio lygio obligacijos – aukščiausios kokybės popierius planetoje.

LQD niekada duoda tiek daug. Neapsigaukite dėl neteisingo orų pranešimo! Kitose svetainėse rašoma, kad fondas moka tik 3.2%, tačiau tai yra TTM pajamingumas. Remiantis SEC skaičiavimais, LQD duoda fantastiškus 5.7%.

Brettas Owensas yra pagrindinis investicijų strategas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių pajamų idėjų, gaukite nemokamą jo paskutinės specialiosios ataskaitos kopiją: Jūsų ankstyvo išėjimo į pensiją portfelis: didžiuliai dividendai – kiekvieną mėnesį – amžinai.

Atskleidimas: nėra