Užtikrinkite 8% dividendų iš šių dažniausiai ignoruojamų fondų

Vien „paprastosios akcijos“ pernai nukrito 18%. Tačiau šios pageidautinas akcijų sekėsi geriau. Ypač priešingų pajamų ieškantiems, tokiems kaip mes.

Kalbu apie saugų 7–8 % derlių. Palaikomi geri senamadiški pinigų srautai. Su dviženklė kaina aukštyntaip pat, nes šios akcijų kainos atsistato po grubaus svyravimo.

Greitas pradmuo, jei dar nesate susipažinęs su pageidaujamomis akcijomis. Jie yra dalis akcijų, dalis obligacijų ir visas derlius, kaip pamatysime po minutės.

Privilegijuotomis akcijomis prekiaujama maždaug nominaliąja verte ir gaunama fiksuota reguliarių pajamų suma, kaip ir obligacija. Jie neturi jokios balsavimo teisės, o tai taip pat yra tarsi obligacija. Bet mes galime juos pirkti ir parduoti biržoje, kaip ir įprastas akcijas. Be to, kaip ir paprastosios akcijos, privilegijos reiškia nuosavybės teisę įmonėje.

Kadangi privilegijuotųjų prekių kainos kinta mažiau nei akcijų (išskyrus praėjusius metus, apie kuriuos kalbėsime tuoj pat), finansinė žiniasklaida beveik neinformuoja privilegijuotųjų prekių. Aš jų nekaltinu! Jei jus domina įmonės pasakojimas ir augimo perspektyvos, tinkamas būdas yra paprastosios akcijos, o ne pirmenybė.

Bet jei jums tiesiog patinka rinkti pajamas, atkreipkite dėmesį į pageidavimus.

Pildyti "Citigroup"
C
(C), pavyzdžiui.

„Citigroup“, kaip ir daugelis kitų bankų akcijų, per Didįjį nuosmukį sumažino savo dividendus. „Citi“ pagaliau pradėjo pertvarkyti savo išmokas prieš kelerius metus ir, nors išmokėjimas nesikeičia nuo 2019 m., jis yra daug didesnis nei buvo po 2008 m. Investuotojų pajamingumas daugiausia buvo nuo 2% iki 5%, nors „Citi“ iš tikrųjų pasiekė aukščiausią šio diapazono galą tik gilaus nuosmukio metu.

Taigi, tai yra vienas iš būdų investuoti į „Citigroup“: nusipirkite jos paprastųjų akcijų, kurių rezultatai pastaraisiais metais iš esmės buvo prastesni, ir gaukite apie 4% pelno.

Arba galėtume nusipirkti J serijos pirmenybę, kurios nėra beveik tokios nepastovios, ir uždirbti 7 proc.

Dabar būkime aiškūs: 2022 m. Preferreds buvo baisūs, prarado tiek pat, kiek ir rinka – neįprastai dideli nuostoliai, kuriuos sukėlė augančios palūkanų normos. ir niūri aplinka paprastosioms akcijoms.

Tačiau dėl to jie prekiauja patrauklesniais vertinimais ir tiesiog sultingu pajamingumu už naujus pinigus.

Profesionalų patarimas: daugumai mažmeninių investuotojų sunku ištirti individualius pageidavimus, todėl pirkite juos iš fondų ir nedelsdami diversifikuokite. Tačiau venkite ETF –uždarojo tipo fondai (CEF) Leiskite mums bendrai pirkti privilegijas su didesnėmis nuolaidomis, nei pirktume juos atskirai, ir mes gauname papildomą naudą iš aktyvių valdytojų, kurie specializuojasi tokio pobūdžio turtu.

Tiesą sakant, mes pažvelgsime į tris populiariausius pageidaujamus ETF rinkoje, kurie šiuo metu yra atsakingi už dešimčių milijardų dolerių vertės „durnų pinigų“ turtą, ir aš atkreipsiu dėmesį į tris „pakaitinius“ CEF, kurių pelningumas yra nuo 7 proc. ir vietoj to 8 proc.

VANILĖS ETF: „Invesco“ pageidaujamas ETF (PGX)

išeiga: 6.4%

Šios „Invesco“ pageidaujamas ETF (PGX) yra trečias pagal dydį pageidaujamas ETF pagal turtą, kurio AUM yra šiek tiek mažiau nei 5 mlrd. USD, kai aš tai rašau. Ir nėra daug pateisinamų pinigų krūvų, išskyrus amžių – šis ETF, kuris buvo paleistas 2008 m. pradžioje, yra visiškai nepastebimas. Beveik 300 akcijų paketų yra tai, ką paprastai gaunate iš pageidaujamo fondo: didelė finansų sektoriaus koncentracija (maždaug 70 %) su tinkamo dydžio komunalinių paslaugų ir nekilnojamojo turto dalimis. Apie 60% portfelio yra investicinio lygio. Mokama kas mėnesį, tačiau tai įprasta tarp pageidaujamų fondų. O 0.50 % išlaidų koeficientas šiam turtui yra gana vidutiniškas. Viskas gerai – nei daugiau, nei mažiau.

CONTRARIAN PLAY: Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI)

išeiga: 7.0%

Šios Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI) taip pat nepastebimas, tačiau turi keletą įdomių dalykų, padedančių išsiskirti iš PGX.

Kur tai panašu: JPI turi gana diversifikuotą portfelį, kuriame yra apie 230 privilegijuotųjų akcijų. Liūto dalis tų pirmenybių tenka finansų sektoriui. Kredito kokybė yra šiek tiek geresnė, o maždaug dviem trečdaliams turto teikiama pirmenybė investicinio lygio.

Kur jis išsiskiria: nors JPI visų pirma skirtas privilegijuotoms akcijoms laikyti, jos valdytojai gali lanksčiai investuoti iki 20 % turto į kitus skolos vertybinius popierius. Taip pat turi valdytojams, o PGX yra tik indeksų fondas. Be to, kadangi „Nuveen“ pageidaujamas fondas yra CEF, jis gali prekiauti kita verte, nei jo grynoji turto vertė, ir tai daroma – nedidelė 3 % nuolaida GAV, o tai reiškia, kad mes perkame šiuos privilegijuotus fondus už 97 centus už dolerį. . Ir galiausiai, JPI vadovybė gali panaudoti skolos svertą, kad pritrauktų dar daugiau pinigų – ir jie tai daro. Paskutinio patikrinimo metu fondas gali pasigirti 36% svertu.

Dėl visko, kas išdėstyta aukščiau, JPI tapo nepastovesniu, bet ir daug produktyvesniu, pageidaujamu fondu, palyginti su PGX.

VANILĖS ETF: First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE)

išeiga: 6.0%

Šios First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE) yra antras pagal dydį pageidaujamas ETF, kurio turtas yra 6 mlrd. Didžioji jo dalis atrodo kaip PGX: apytiksliai 300 akcijų, iš kurių 62 % yra investicinio lygio, o bankai ir kiti finansai yra didžiulė fondo masė.

Tačiau verta paminėti dvi detales. 1.) Tik šiek tiek daugiau nei pusė portfelio yra JAV – 47 % akcijų yra tarptautinio pobūdžio, o JK ir Kanada pirmauja. 2.) FPE yra aktyviai valdomas ETF, o tai reiškia daug didesnius mokesčius (0.85 %) nei jo ETF konkurencija.

CONTRARIAN PLAY: First Trust Intermediate Trust Preferred and Income Fund (FPF)

išeiga: 7.4%

Puikus palyginimo pagrindas yra „First Trust“ – ta pati fondų parduotuvė, siūlanti FPE.

Šios Pirmojo pasitikėjimo tarpinės trukmės pageidaujamų ir pajamų fondas (FPF) yra… na, vėlgi, ne taip ir skiriasi, bent jau ne nominaliąja verte. Fondas turi ir panašų kredito profilį, ir panašų geografinį pasiskirstymą, kuriame maždaug pusė lėšų yra investuota tarptautiniu mastu. Heck, FPF ir FPE netgi dalijasi keletu panašių emitentų 10 didžiausių akcijų, įskaitant „AerCap Holdings“
ERA
(AER) ir Barclays PLC (BCS).

Tačiau, kaip ir ankstesnio uždarojo tipo fondo atveju, FPF valdymas gali skirti daugiau pinigų įgyvendindamas savo įtikinamiausias idėjas, nei gali FPE, nes šiuo metu yra didelis 30 % plius svertas. Viena vertus, tai reiškia, kad FPF yra jautresnis pagrindinių pirmenybių smukimui, ir iš tikrųjų dabartinė jo nuosmukis buvo dramatiškesnis nei ETF atitikmens. Atvirkštinė pusė? Tai pavertė gražia 8 % nuolaida – dvigubai didesne nei penkerių metų nuolaida. Taigi, bent jau palyginimui, FPF akcijų paketas yra pavogtas, palyginti su FPE.

Taip pat verta paminėti: nors ir laukinis važiavimas, FPF ilgalaikėje perspektyvoje turi daugiau galimybių.

VANILĖS ETF: iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF
PFF
)

išeiga: 6.5%

Šios „iShares Preferred & Income Securities ETF“ (PFF) yra Nr. 1 pirmenybės ETF žaidime, ir tai nė iš tolo nėra. Jos beveik 14 milijardų dolerių vertės turtas yra daugiau nei dvigubai didesnis nei sukauptas FPE.

Kaip ir PGX, „iShares“ dydis daugiausia susijęs su jo ilgaamžiškumu – jis atgijo 2007 m., nors ir pagrįstos išlaidos padeda. Ir kaip galima tikėtis iš fondo, kuris tapo de facto etalonu erdvėje, PFF yra sukurtas labai panašus į jūsų standartinį pageidaujamą fondą. Šis „iShares“ ETF investuoja į beveik 500 JAV privilegijų, iš kurių du trečdaliai yra iš finansų sektoriaus pavadinimų, pvz. Wells Fargo
WFC
(WFC) ir Bank of America "
BAC
(LAC). Jei kas nors išsiskiria iš PFF, tai santykinai žema kredito kokybė – mažiau nei pusė jo teikiamų pirmenybių yra laikomi vertais investicijų, palyginti su kitais šiame sąraše esančiais fondais. Bet jūs už tai bent jau kompensuojate – vienas didžiausių pelningumo tarp pageidaujamų ETF.

CONTRARIAN PLAY: Cohen & Steers ribotos trukmės pirmenybės ir pajamų fondas (LDP)

išeiga: 8.0%

Deja, PFF „Cohen & Steers“ ribotos trukmės lengvatinių ir pajamų fondas (LDP) viršija santykinai didelį derlių ir apskritai laikui bėgant buvo daug produktyvesnis.

LDP yra šiek tiek keista, nes, kaip sako pavadinimas, tai „ribotos trukmės“ fondas. Matote, dauguma privilegijų yra neterminuotos, o tai reiškia, kad jie neturi tikrosios trukmės, tačiau ribotos trukmės fondai perka privilegijas, kurių galiojimo laikas baigiasi, o tai teoriškai turėtų padėti sumažinti palūkanų normos riziką. Paprastai pageidaujamo fondo trukmė yra šešeri ar trumpesnė trukmė; LDP šiuo metu yra mažiau nei treji.

Ir vis dėlto, nepaisant panašaus kredito profilio kaip PFF ir trumpą laiką, LDP gali generuoti visus 8% metinių pajamų. Galite padėkoti už tai, kad naudojote 30% plius svertą.

Dar geriau? Kaip ir FPF, LDP yra susitarimas. Šiuo metu uždarasis fondas prekiauja su 7% nuolaida GAV, kuri yra daugiau nei dvigubai didesnė už vidutinę penkerių metų nuolaidą.

Brettas Owensas yra pagrindinis investicijų strategas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių pajamų idėjų, gaukite nemokamą jo paskutinės specialiosios ataskaitos kopiją: Jūsų ankstyvo išėjimo į pensiją portfelis: didžiuliai dividendai – kiekvieną mėnesį – amžinai.

Atskleidimas: nėra