Daug kalbama apie baimę keliantį „R“ žodį – recesiją, nes rinkos akivaizdžiai atšalo po užsitęsusių 2020 m. pabaigos ir 2021 m. pabaigos. Infliacijai pasiekus 40 metų aukščiausią lygį, o pirmąjį ketvirtį BVP augimas lėtėja. Nenuostabu, kad žmonės kalba apie grįžimą į aštuntojo dešimtmečio pabaigą ir Carterio eros ekonominį negalavimą.
Bet ar mes per toli nuėjome į pesimizmą? Apimdamas Wells Fargo rinkos situaciją, vyresnysis akcijų analitikas Chrisas Harvey mano, kad taip. Prognozę jis apibendrina su ne tokia niūriu požiūriu, tiesą sakant, su saugomu optimizmu: „Nepaisant kiekvieno, turinčio megafoną, kasdien skambina recesijai, per ateinančius 12 mėnesių mes to nesitikime. Greičiau tikėtina, kad vyraus stagfliacija (didelė infliacija / lėtesnis augimas), ginčytina dėl stabilių augintojų ir mažos apimties atsargų.
Harvey patvirtina šį požiūrį pateikdamas keletą konkrečių duomenų, kurie turėtų paskatinti investuotojus, sakydamas: „Mes nesitikime, kad vartotojas sunyks, nes bedarbių skaičius yra žemiausias nuo 1968 m., o JAV namų ūkių grynoji vertė 12-31-21 visų laikų rekordas – 150 T USD (10 metų CAGR: 8.4 %). Tai rodo, kad recesijos rizika yra labiau baimė nei faktas…
Vis dėlto negalime diskontuoti besitęsiančios infliacijos ir akcijų nepastovumo, taip pat negalime visiškai diskontuoti recesijos galimybių; Visais šiais atvejais tvirta gynybinė pozicija, įskaitant didelio pajamingumo dividendų mokėtojus, suteiks investuotojams labai reikalingą portfelio apsaugą.
Atsižvelgdamas į tai, Wells Fargo analitikas Finianas O'Shea palaikė dvi dividendines akcijas, kurių pajamingumas yra 8% ar daugiau. Atidarant „TipRanks“ duomenų bazė, išnagrinėjome šių dviejų detalių, kad išsiaiškintume, kas dar verčia juos pirkti.
Pusmėnulio sostinė BDC (CCAP)
Pradėsime nuo Crescent Capital, verslo plėtros bendrovės (BDC), kurios pagrindinis dėmesys skiriamas privačioms vidutinės rinkos įmonėms. „Crescent“ kuria ir investuoja į savo tikslinės rinkos skolą ir kapitalą, taip pat sukaupė valdomo turto portfelį, kurio bendra suma yra apie 28 mlrd. USD.
Žvelgiant į bendrovės viršutines ir apatines eilutes, matome, kad „Crescent“ bendros investicijų pajamos per 24.1-ąjį ketvirtį buvo 4 mln. USD. Tai buvo beveik 21 kartus daugiau nei 4 mln. USD, apie kuriuos pranešta 6.6 ketvirtį. Apačioje įmonė pranešė, kad pelno pelnas buvo 4 centai, šiek tiek viršijantis 20 cento prognozę, tačiau sumažėjo nuo 42 centų, praneštų prieš metų ketvirtį. Pasibaigus 41 m., Crescent pranešė, kad turi 47 mln. USD likvidaus turto ir 2021 mln. USD nepanaudotą kreditą savo skolinimosi priemonėse.
Vienas aiškus investuotojų traukos objektas yra didelis „Crescent“ dividendas. Paskutinis paprastųjų akcijų mokėjimas buvo atliktas balandžio 15 d. – 41 centas; metinis dydis siekia 1.64 USD ir duoda 9.2 % pelną. Šis pajamingumas yra daugiau nei 4 kartus didesnis nei vidutinis dividendų pajamingumas, nustatytas S&P listinguojamose įmonėse. Kaip papildoma paskata investuotojams į dividendus, „Crescent“ šių metų birželį ir rugsėjį numato specialius 5 centų už akciją dividendus.
Vertindamas Wells Fargo CCAP akcijas, analitikas Finianas O'Shea mato įmonės potencialą, atsirandantį dėl konkrečios nišos finansų pasaulyje.
„CCAP pirmiausia kyla iš žemesnės vidutinės ir vidutinės rinkos, kur, mūsų manymu, vis dar yra tam tikra priemoka už pradinius sandorius, palyginti su didesniais rinkos sandoriais, kurie greičiausiai yra labiau perkami, palyginti su sindikuotomis ar lengvai sindikuotomis rinkomis. Manome, kad šis privačių kreditų kampelis teikia naudą, kai skolintojai gali išnaudoti ekonomiką su marža, galėdami teikti papildomas ir atidėtas paskolas, skirtas pirkti ir statyti PE remiamas įmones“, – teigė O'Shea.
Šie komentarai padeda patvirtinti analitiko antsvorio (ty pirkti) reitingą šioms akcijoms, o jo 19.50 USD vertės tikslas reiškia, kad vienerių metų akcijos gali pakilti ~10%. Remiantis dabartiniu dividendų pajamingumu ir numatomu kainos padidėjimu, akcijos turi ~19% potencialios bendros grąžos profilį. (Norėdami žiūrėti O'Shea įrašą, paspauskite čia)
Wells Fargo požiūris yra viena iš trijų naujausių analitikų apžvalgų apie CCAP akcijas, ir visos jos yra teigiamos, todėl akcijoms suteiktas „Strong Buy“ konsensuso reitingas. CCAP šiuo metu prekiaujama už 17.79 USD, o 20 USD vidutinė kaina reiškia ~12% potencialą. (Žr. CCAP akcijų prognozę „TipRanks“.)
„Barings BDC, Inc.“ (BBDC)
Antroji dividendų akcija, kurią apžvelgsime, yra Barings, kita BDC įmonė. Barings BDC priklauso didesniam Barings LLC turto valdytojui – finansų milžinui, kurio bendra AUM suma viršija 390 mlrd. „Barings BDC“ užima vieną iš mažesnių nišų, teikdama kreditus ir investicijas į vidutinės rinkos bendroves, o savo portfeliui paremti pasitelkdama didesnės „Barings LLC“ patronuojančios bendrovės paramą. Šiuo metu „Barings BDC“ portfelio tikroji vertė yra 1.8 mlrd.
Remiantis paskutiniu ketvirčio leidimu, 4Q21 Barings BBDC portfelio vertė apima 54 naujas investicijas, atliktas ketvirtąjį ketvirtį, iš viso 4 mln. USD. Portfelis atnešė „Barings BDC“ bendras investicijų pajamas 489.5 mln. USD, o grynosios investicijų pajamos vienai akcijai – 36.6 centus. Ketvirtojo ketvirčio pajamos buvo daugiau nei dvigubai didesnės nei bendros 23 mln.
Investuotojams į dividendus šios bendrovės naujausių mokėjimų istorija yra akivaizdi trauka: „Barings BDC“ per pastaruosius 9 ketvirčių 12 kartus padidino paprastųjų akcijų dividendų mokėjimą. Dabartinis bendrovės dividendų mokėjimas – 23 centai už paprastąją akciją – metinis siekia 92 centus ir duoda didelį 8.6 proc.
Kitu investuotojus dominančiu žingsniu BBDC išplėtė savo pėdsaką per įsigijimus. Pastaruoju metu bendrovė susijungė su „Sierra Income Corporation“ ir sudarė bendrą įmonę, kurios valdomas turtas yra daugiau nei 2.7 mlrd. Susijungimas, visų akcijų sandoris, buvo baigtas vasario pabaigoje ir po to Barings BDC akcininkams priklausė 58.75 jungtinės bendrovės.
Kalbėdamas apie Wells Fargo akcijas, O'Shea pabrėžia pagrindinius dalykus, skatinančius jo aukštą tezę apie akcijas.
„Manome, kad BBDC siūlo intriguojančią riziką pakoreguotą pajamingumą, pagrįstą keliais neigiamą poveikį mažinančiais veiksniais – kredito paramos sutartimis ir bendros grąžos apžvalga –, kurias tik padidina jos geriausias pramonės kliūčių lygis – 8.25 % per metus... Atsižvelgiant į padidėjusį mažos kliūties lygį. iki 8.25 % ir tikėtinas GAV pagerėjimas 1 22 ketvirtį dėl Sierra CSA įtraukimo į balansą, manome, kad yra gana sklandus kelias link 0.24 USD ketvirčio dividendų“, – rašė O'Shea.
Šiuo tikslu O'Shea vertina BBDC kaip antsvorį (ty pirkimą) kartu su 13 USD tiksline kaina. Šis skaičius reiškia apie 22 % padidėjimą, palyginti su dabartiniu lygiu.
Wall Street analitikų korpusas sutinka su Wells Fargo nuomone; Remiantis 3 teigiamomis apžvalgomis, BBDC gavo vieningą „Strong Buy“ konsensuso įvertinimą. Žvelgiant į ateitį, 12.50 USD vidutinė kaina prognozuoja apie 17% padidėjimą nuo 10.64 USD akcijų kainos. (Žiūrėkite BBDC akcijų prognozę „TipRanks“.)
Norėdami rasti gerų akcijų prekybos idėjų patraukliais vertinimais, apsilankykite „TipRanks“ Geriausios atsargos pirkti, naujai paleistas įrankis, vienijantis visas „TipRanks“ nuosavybės įžvalgas.
Atsakomybės neigimas: Šiame straipsnyje pareikštos nuomonės yra tik analizuojamų analitikų nuomonės. Turinį ketinama naudoti tik informaciniais tikslais. Prieš investuodami, labai svarbu atlikti savo analizę.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html