Nuosmukis, į kurį pateko puslaidininkių įmonės, taip pat sumažino jų vertinimus daugiau nei 35%.
„Semis kaip grupė tapo per pigi“, – „TheStreet“ sakė Thomas Hayesas, „Great Hill Capital“ Niujorke pirmininkas. „Jei kasitės po paviršiumi, vienerių ar trejų metų vaizdas yra vertingas.
Šis sektorius tapo „sėkmės metų auka“, – „TheStreet“ sakė Steve'as Sosnickas, „Interactive Brokers“, brokerių įmonės, įsikūrusios Grinviče, JAV, vyriausiasis strategas.
„Rinka beveik mokėjo už augimą bet kokia kaina, o pusmečius užklupo tas entuziazmas“, – sakė jis.
Jis sakė, kad puslaidininkių įmonės daug ką grąžino iš savo piko, o įmonės sumažėjo vidutiniškai 35%.
Investuotojai, įsigiję puslaidininkių akcijas 2020 m. kovą ar net pernai lapkritį, gavo prieaugio savo akcijose.
"Tai perspektyvos klausimas", - sakė Sosnickas. „Jums vis dar gerai sekasi, jei visą laiką būtumėte investavęs į pusmečius.
Jis pridūrė, kad technologijų naudojimui tampant įprastesniu, puslaidininkinių lustų naudojimas vis dažniau tampa visų vartotojų perkamų gatavų prekių sudedamąja dalimi.
„Iš esmės, jei pažvelgsime į pusmečius, tai yra sektorius, į kurį turime atkreipti dėmesį bet kokiomis aplinkybėmis“, - sakė Sosnickas.
Nors daugelis puslaidininkių atsargų yra „labai pasiekusios savo aukštumas“, tokios įmonės kaip „Advanced Micro Devices“ (AMD Gaukite „Advanced Micro Devices Inc.“ ataskaitą arba Qualcomm (QCOM Gaukite „QUALCOMM Incorporated Report“. auga geru tempu, sakė Sosnickas.
Tiek AMD, tiek „Qualcomm“ apskaičiuotas kainos ir pajamų santykis yra paauglystėje ir nėra aukštas, palyginti su istoriniais standartais, o „Intel“ (INTC Gaukite „Intel Corporation“ ataskaitą jis tebėra „probleminis sektoriaus vaikas“ dėl pajamų nusivylimo modelių.
Pusfinalio perspektyvos antroje pusėje Įmonėms, gaminančioms puslaidininkinius lustus žemesnės klasės vartotojams skirtiems produktams, tokiems kaip kompiuteriai ir išmanieji telefonai, tokie kaip „Intel“, „labai skauda“, – „TheStreet“ sakė Angelo Zino, Niujorke įsikūrusios investicijų tyrimų bendrovės CFRA akcijų analitikas.
NXP Semiconductors (NXPI Gaukite NXP Semiconductors NV ataskaitą ir ON Semiconductor (ON Gaukite „ON Semiconductor Corporation“ ataskaitą Jo teigimu, kurių lustai naudojami automobilių pramonėje, duomenų centruose ir pramonės sektoriuje, geriau išsilaiko.
„Istorija sako, kad norite sekti puslaidininkių turinio augimą, nes kai jie išeis iš kritimo ciklų, pamatysite galingiausius judesius į viršų“, - sakė Zino.
Vidutinės puslaidininkių atsargos sumažėjo nuo 35% iki 45% nuo didžiausio 2021 m. pabaigos, o vertinimai sumažėjo 40% iki 55%.
„Smukimas, kurį matėme nuo gruodžio mėnesio aukščiausio lygio, yra ir ilgiausiai trukęs, ir stačiausias nuosmukis nuo Didžiojo nuosmukio“, – sakė jis. „Daug žalos buvo padaryta vertinant.
„The Street“ dažnai „perdėtai ištaisys ir nubaus šiuos pavadinimus prieš puslaidininkių nuleidimo ciklą, ir tai yra tai, ką matėte kainų nustatymo pusėje“, - pridūrė Zino.
Akcijos, tokios kaip Microchip (MCHP Gaukite Microchip Technology Incorporated ataskaitą , gaminanti mikrovaldiklius ir analoginius lustus, „Texas Instruments“. (TXN Gaukite „Texas Instruments Incorporated Report“. ir „OnSemi“ susidūrė su tiekimo apribojimais ir buvo vieni iš „didžiausių skausmo taškų“, kurių atsargos per metus sumažėjo atitinkamai 33.2%, 19.3% ir 24.5%, sakė Zino.
„Micron padarė gerą darbą, nuleisdamas kartelę, ir pažymėjo didžiausią susirūpinimą vartotojų orientuotų galutinių rinkų rinkoje“, – sakė jis.
AMD yra „sunkesnis žaidimas“ ir yra sudėtingesnis, nes parduoda lustus, kurie atlieka pagrindinį kompiuterių ir serverių skaičiavimą, ir buvo paveikti perteklinės pasiūlos bei konkurentų grėsmės, kaip „Nvidia“. (NVDA Gaukite NVIDIA Corporation ataskaitą Taikosi į CPU duomenų centrų serverius 2023 m.“, – sakė Zino.
„Mums patinka AMD istorija, bet tai nėra toks „slam dunk“, kaip prieš vienerius ar trejus metus“, – sakė jis.
„Nvidia“ gauna dideles pajamas iš savo lustų, naudojamų duomenų centruose, taip pat gauna nemažą pardavimų procentą iš labiau į vartotoją orientuotų rinkų, kurias spaudžia žaidimų silpnumas, sakė jis.
„Istorija jiems yra duomenų centrai ir tikimasi, kad jie gerokai įsiskverbs į automobilių aplinką ir 2023 m. pristatys naujus pasiūlymus, pvz., CPU“, – sakė Zino. „Ilgalaikė galimybė jiems yra puiki“.
Didelius „Nvidia“ kartotinius lėmė vartotojų susidomėjimas žaidimais ir kriptovaliuta, todėl šios sritys kurį laiką gali būti silpnos, sakė Hayesas.
„Aš mažiau domiuosi NVDA, bet „niekada nelažinčiau prieš Nvidia generalinį direktorių Jenseną Huangą“, – sakė jis.
„Intel“ greičiausiai ir toliau praras rinkos dalį prieš AMD ir „Nvidia“, sakė Zino. Nors „Intel“ uždirba pakankamai pinigų, kad galėtų finansuoti savo liejyklos plėtrą, įmonei prireiks poros metų, kol perėjimas išsipildys, sakė jis.
Tokios įmonės kaip „NXP Semiconductors“, „Onsemi“ ir „Microchip“, gaminančios mikrovaldiklius ir galios valdymo lustus automobilių pramonei, ir toliau bus suvaržytos antrąjį metų pusmetį, sakė Zino.
„Tikimės, kad daugelis pasiūlos apribojimų ir problemų rinkoje gerokai sumažės iki 2023 m. pirmojo pusmečio“, – sakė jis.
Taivano puslaidininkių gamybos įmonė (TSM Gaukite Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. ataskaitą turi liūto dalį automobilių lustų verslo, sakė Hayesas.
„Kadangi automobilių pardavėjų atsargos yra istorinės žemumos, didžiulis naujų automobilių poreikis ir vidutinis JAV automobilių ir sunkvežimių parko amžius yra 13.1 metų, paklausa bus tvirta ir ateinančiais metais“, – sakė jis.
Puslaidininkių sektorius pastebės „didelį“ pagerėjimą, nes surinkimo gamyklos Kinijoje dabar pradeda didinti gamybą, sakė Zino. Traškučių paklausa taip pat pradės mažėti, nes pasiūla „grįš, o poros ateinančių ketvirčių paklausa bus normalizuota“.
Investuotojai niekada neturėtų pirkti jų „visų iš karto, nes niekada nežinai, kada ciklą pasiekia dugnas“, – sakė jis.
Vietoj to, investuotojai turėtų įsigyti akcijas po pirmojo pajamų mažinimo etapo, nes „paprastai esate apdovanoti ir laikui bėgant galite uždirbti daug“, - sakė Zino.
Daugeliu atvejų puslaidininkių akcijos buvo išparduotos labiau nei platesnė rinka, tačiau investuotojai gali „pateikti tikrą argumentą“, kad yra daug įmonių, siūlančių augimą už priimtiną kainą, sakė Sosnickas.
„To investuotojai siekė daugelį metų“, – sakė jis. „Šiame sektoriuje yra vertybių.