„Shopify“ akcijos išgyvena vieną iš prasčiausių dienų, kol Volstritas svarsto, kas bus toliau

Pasaulinė pandemija paspartino „Shopify“ verslą 2020 ir 2021 m., todėl akcijos nuo 2020 m. kovo mėn. žemiausio lygio iki aukščiausio lygio 2021 m. pabaigoje išaugo daugiau nei penkis kartus. Ketvirtadienį 2022 % buvo sumažinta maždaug per pusę, o dabar akcijos pabrango 50 %, palyginti su per metus.

Nors trečiadienio ataskaitoje „Shopify“ nesunkiai panaikino atostogų ketvirčio lūkesčius, prognozė paliko daug norimų rezultatų. Konkrečiai, analitikai buvo susirūpinę dėl to, kad nėra aiškių gairių dėl pirmojo ketvirčio veiklos pelno, nors vadovų pateikta informacija rodo, kad net ir pakoreguotas veiklos nuostolis, nepaisant neseniai paskelbto kainų padidėjimo.

Visas uždarbis: „Shopify“ akcijos nukrenta beveik 7%, nes prognozės nuvilia dėl didėjančios „Amazon“ konkurencijos ir kainų kilimo

Pirmojo ketvirčio rekomendacijos „numato, kad koregavimo pajamos bus neigiamos, net jei apsisukimų augimas lėtėja“, – rašė UBS analitikai, abejodami, ar kainų padidėjimas padės antrąjį ketvirtį, ir išlaikyti „pardavimo“ reitingą bei 32 USD tikslinę kainą. „Antras ketvirčius galėtų gauti naudos iš aukštesnių žemesnio lygio apsisukimų su labai didele prieaugio marža, bet mūsų perskambinimo metu vadovybė buvo aišku, kad jie neturi nuomonės apie poveikį, nes prekybininkai gali pereiti prie metinių planų, pereiti prie „Plus“ arba prie kitų platformų. .

Taip pat kilo problemų dėl to, ko vadovybė sakė neteiksianti. Jie atsisakė pateikti visų metų prognozę ir pareiškė, kad daugiau nepraneš prekybininkų skaičiaus – svarbios metrikos, rodančios, kiek klientų turi įmonė.

„Deja, investuotojai neturėtų tikėtis didesnio skaidrumo ateityje, nes Shopify nebeskleis prekybininkų skaičiaus, net kai tarptautinis augimas tampa vis svarbesnis“, – rašė MoffetNathanson analitikai.

„Daugelis investuotojų tikėjosi aiškesnio 23 finansinių metų vadovo/komentarų apie [veiklos pajamų] pelningumą, o to mes negavome“, – pažymėjo „Barclays“ analitikai.

Vis dėlto neatrodė, kad ši ataskaita pakeistų Volstryto analitikų požiūrį į „Shopify“ ilgalaikes perspektyvas. Tiesą sakant, trys analitikai padidino akcijų reitingą ketvirtadienio rytą, o tik vienas sumažino reitingą, o 21 iš 48 „FactSet“ stebėtų analitikų padidino savo tikslines kainas reaguodami į ataskaitą, o tik du paskelbė mažesnį tikslą.

„Kadangi 2023 m. prognozės gali sumažėti, makrokomandos gali būti ne tokios blogos, kaip buvo baiminamasi prieš kelis mėnesius, o „Shopify“ demonstruoja gerą sukibimą su pagrindinėmis augimo iniciatyvomis, todėl mums patinka 2023 m. sąranka“, – rašė Williamo Blairo analitikai, nepaisydami „ pranoksta“ reitingą. „Ir akcijos ketvirtadienį greičiausiai smarkiai sumažės... turėtų sudaryti gerą pirkimo galimybę. Nors tikimės, kad akcijos artimiausiu metu išliks nepastovios dėl makroekonominių problemų, matome, kad ilguoju laikotarpiu akcijos gali pasikeisti reikšmingai aukštesnėje perspektyvoje, nes investuotojai įgaus daugiau aiškumo ir patogumo aplink Shopify augimo ir pelningumo trajektoriją.

„Po to, kai artimiausiomis dienomis / savaitėmis šie lūkesčiai vėl pagrįsti, manome, kad investuotojai gali suprasti, kad ateityje daug kas patiks“, – rašė „Barclays“ analitikai, padidindami savo tikslinę kainą iki 40 USD nuo 30 USD.

Tačiau dar laukia daug iššūkių, įskaitant auga konkurencija iš Amazon.com Inc.
AMZN,
-2.98%.
Tačiau vadovybė gali ieškoti bendradarbiavimo, o ne konkurencijos, nes keli analitikai rašė, kad vadovai jiems sakė, kad „Shopify“ nori bendradarbiauti su „Amazon“ ir integruoti „Buy With Prime“ į savo paslaugas.

Taip pat žiūrėkite: „Amazon“ meta iššūkį „Shopify“, o „Shopify“ akcijos kol kas praranda

„Vadovybė pakomentavo, kad ji derasi su „Amazon“... dėl „Buy With Prime“ integracijos, nors nepateikė daug informacijos“, – rašė Williamo Blairo analitikai, o „Barclays“ analitikai rašė, kad „Amazon/Buy-With-Prime integracijos derybos vis dar vyksta. kuri gali likti iškyša“.

Galiausiai analitikai atrodė patenkinti ilgalaike trajektorija, tačiau susirūpinę dėl artimiausių rezultatų.

„Teoriškai „Shopify“ burėse yra vėjas kaip demokratizuojanti interneto verslumo jėga pasaulyje, kuriame sandoriai vis dažniau vykdomi internetu. Praktiškai galimybes atsveria artimiausi klausimai dėl maržų, „Buy With Prime“, prekybininkų augimo, kapitalo intensyvumo ir „Shopify Fulfillment Network“ išlaidų priešpriešinių vėjų“, – rašė „MoffetNathanson“ analitikai, padidindami tikslinę kainą iki 32 USD nuo 30 USD ir išlaikę. „rinkos veiklos“ reitingas.

Remiantis „FactSet“ duomenimis, po ketvirtadienio ryto pastabų 20 analitikų įvertino „Shopify“ akcijas „pirkti“, o 25 – „laikymu“, o trys – „parduoti“ arba lygiavertį. Vidutinė tikslinė kaina buvo 47.65 USD.

Daugiau: Shopify juodąjį penktadienį: „Cha-ching!“