Ar turėtumėte apsvarstyti šias 3 departamento mažmeninės prekybos atsargas?

117.2 m. pasaulinės universalinių parduotuvių rinkos dydis buvo įvertintas 2021 mlrd. klientai neprivalo eiti iš vienos parduotuvės į kitą norėdami įsigyti produktų. Šis veiksnys suteikia klientams didelį patogumą, taip pat taupo laiką ir energiją, taip skatinant bendrą rinkos augimą.

Dėl koronaviruso pandemijos universalinės parduotuvės išgyvena sunkų laikotarpį. Pradžioje daugelis įmonių turėjo uždaryti parduotuves neribotam laikui. Nuo 2020 m. vasario iki balandžio pardavimai universalinėse parduotuvėse sumažėjo 45 %, o drabužių ir aksesuarų parduotuvėse – 89 %.

Pastaruoju metu didėjanti infliacija, švelnėjančios vyriausybės paskatos ir nefizinių parduotuvių mažmenininkų augimas pristabdė universalinių parduotuvių perspektyvas. Be to, mažmenininkai ir toliau kovoja su tiekimo grandinės sutrikimais, kurie prasidėjo pandemijos metu. Šie veiksniai kartu su lėtėjančia paklausa lėmė tai, kad mažmenininkai turi per daug atsargų. Daugelis pradėjo siūlyti dideles nuolaidas produktams, kad sumažintų atsargų kiekį.

Daugelis universalinių parduotuvių pasitraukė nuo tradicinių uždarų prekybos centrų ir pradėjo naudoti prekybos centrus po atviru dangumi. Prekybos centrai po atviru dangumi pastaruoju metu lenkia tradicinius prekybos centrus. Be to, vidaus prekybos centrai nėra tokie centrai, kokie jie buvo anksčiau. Vidiniai prekybos centrai tapo labiau orientuoti į pramogas, kad pritrauktų jaunesnę minią ir atgautų populiarumą. Nepaisant jų pastangų, laisvų darbo vietų skaičius ir toliau auga. Tokios įmonės kaip „Macy's“ ir „Kohl's“ sutelkė dėmesį į mažesnių parduotuvių po atviru dangumi atidarymą.

Apskritai universalinių parduotuvių mažmenininkams laukia svarbūs keleri metai. Nebelaikomos vyriausybės paskatų, įmonės turi rasti būdų, kaip įveikti vis sudėtingesnę ekonominę aplinką. Naujų klientų pritraukimas bus gyvybiškai svarbus. Stiprūs bandymai atsisakyti tradicinių patalpų prekybos centrų ir greičiausiai tęsis ateinančius kelerius metus.

Universaliosios parduotuvės mažmeninės prekybos atsargų įvertinimas pagal AAII A+ prekių kategoriją

Analizuojant įmonę, pravartu turėti objektyvią sistemą, kuri leistų lyginti įmones vienodai. Štai kodėl AAII sukūrė A+ akcijų reitingus, kurie įvertina įmones pagal penkis veiksnius, kuriuos rodo tyrimai ir realaus pasaulio investicijų rezultatai, siekiant nustatyti ilgalaikėje perspektyvoje rinkoje lenkiančius akcijas: vertę, augimą, pagreitį, pelno įvertinimo peržiūras (ir netikėtumus) ir kokybės.

Naudojant AAII A+ akcijų klases, šioje lentelėje apibendrinamas trijų mažmeninių akcijų patrauklumas – „Gap“GPS
, Kohl's ir Macy's – remiantis jų pagrindais.

AAII A+ akcijų klasės trijų universalinių parduotuvių mažmeninės prekybos atsargų suvestinė

Ką atskleidžia A + akcijų klasės

Gap (GPS) yra specializuota drabužių įmonė, siūlanti drabužius, aksesuarus ir asmens priežiūros produktus moterims, vyrams ir vaikams su prekių ženklais Old Navy, Gap, Banana Republic ir Athleta. Bendrovė yra plataus kanalo mažmeninė prekyba, parduodanti klientams tiek parduotuvėse, tiek internetu, per įmonės valdomas ir franšizės parduotuves, įmonei priklausančias svetaines ir trečiąsias šalis. Ji kuria, kuria, parduoda ir parduoda įvairius drabužių, avalynės ir aksesuarų gaminius, atspindinčius pagrindinius ir mados elementus. Ji turi įmonės valdomas parduotuves JAV, Kanadoje, Japonijoje, Italijoje, Kinijoje, Taivane ir Meksikoje. Ji taip pat turi franšizės sutartis su nesusijusiais franšizės gavėjais, kad galėtų valdyti savo parduotuves visoje Azijoje, Europoje, Lotynų Amerikoje, Artimuosiuose Rytuose ir Afrikoje. „Gap“ daugiakanalės paslaugos, įskaitant atsiėmimą prie gatvės, atsiėmimą internetu parduotuvėje, užsakymą parduotuvėje, susirasti parduotuvėje ir išsiuntimą iš parduotuvės, yra pritaikytos visos prekės ženklų kolekcijos.

Bendrovė turi A vertės laipsnį, pagrįstą jos vertės balu 7, o tai laikoma didele verte. Žemesni balai rodo patrauklesnes akcijas vertės investuotojams, taigi ir aukštesnį reitingą.

Gap vertės balo reitingas yra pagrįstas keliomis tradicinėmis vertinimo metrikomis. Įmonė turi 9 balus akcininkų pelningumas, 6 už kainos ir pardavimo santykis santykis ir 48 už kaina pagal užsakymą santykis (atminkite, kad kuo žemesnis balas, tuo geresnė vertė). Bendrovės akcininkų pelningumas yra 7.2%, kainos ir pardavimo santykis – 0.24, o kainos ir buhalterinės apskaitos santykis – 1.61.

Vertės laipsnis yra pirmiau minėtų vertinimo metrikų procentilių eilių vidurkio procentilio reitingas kartu su nuo kainos iki nemokamo grynųjų pinigų srauto santykis ir įmonės vertės santykis su pelnu prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (Ebitda).

Pelno sąmatos peržiūros parodo, kaip analitikai vertina trumpalaikes įmonės perspektyvas. Pavyzdžiui, „Gap“ pelno įvertinimo peržiūrų įvertinimas yra D, kuris yra neigiamas. Įvertinimas pagrįstas statistine paskutinių dviejų ketvirčio pajamų netikėtumų reikšmingumu ir bendru einamųjų fiskalinių metų įverčio procentiniu pokyčiu per pastarąjį mėnesį ir pastaruosius tris mėnesius.

„Gap“ pranešė apie neigiamą 2022 m. pirmojo ketvirčio pelno staigmeną – 238.5 proc., o praėjusį ketvirtį pranešė apie teigiamą 85.8 proc. Per pastarąjį mėnesį bendras 2022 m. antrojo ketvirčio pajamų įvertinimas padidėjo nuo 0.032 USD nuostolio iki 0.054 USD už akciją dėl 15 sumažintų pataisymų. Per pastaruosius tris mėnesius bendras visų 2022 m. pajamų sąmatas sumažėjo 58.7% nuo 0.046 USD iki 0.019 USD už akciją, remiantis 15 peržiūrų.

Bendrovės kokybės balas yra B, remiantis jos kokybės balu 71. Atotrūkis turi 87 balus pagal bendrų įsipareigojimų turtui pokytį, 85 balus pagal bendrąsias pajamas ir turtą ir 83 balus pagal išpirkimo pajamingumą. Bendras įsipareigojimų turtui pokytis yra 8.1%, bendrosios pajamos – 49.8%, o išpirkimo pajamingumas – 1.6%. Aukštus balus iš dalies kompensuoja žema 0.6 % investuoto kapitalo grąža (ROIC) ir neigiama 0.6 % turto grąža (ROA). Be to, „Gap“ turi F augimo laipsnį, pagrįstą prastu 201.5 % ketvirčio pajamų augimu, palyginti su praėjusiais metais, ir neigiamu 206.5 % ketvirčio veiklos grynųjų pinigų srauto augimo tempu.

Kohl's (KSS) yra universalinių parduotuvių operatorė. Bendrovė valdo apie 1,165 parduotuves ir www.Kohls.com. „Kohl's“ parduotuvėse ir svetainėje parduodami privačių ir nacionalinių prekių ženklų drabužiai, avalynė, aksesuarai, grožio ir namų prekės. „Kohl's“ parduotuvėse yra prekių asortimentas, kurio skirtumai priklauso nuo vietinių pageidavimų, parduotuvės dydžio ir „Sephora“. Bendrovės svetainėje yra prekių, kurias galima įsigyti jos parduotuvėse, taip pat prekes, kurias galima įsigyti tik internetu. Jo prekių rinkinys apima tiek nacionalinius, tiek privačius prekių ženklus, kuriuos galima įsigyti „Kohl's“. Jos privatų portfelį sudaro įvairūs prekių ženklai, tokie kaip Apt. 9, Croft & Barrow, Jumping Beans, SO ir Sonoma Goods for Life ir prekės ženklai, kurie kuriami ir parduodami pagal sutartis su nacionaliniais prekių ženklais, tokiais kaip Food Network, LC Lauren Conrad, Nine West ir Simply Vera Wang.

„Kohl's“ impulso laipsnis yra F, remiantis jo impulso balu 20. Tai reiškia, kad pastarųjų keturių ketvirčių svertinis santykinis stiprumas yra prastas. Šis balas gaunamas iš didesnio už vidurkį santykinis kainos stiprumas neigiamas 5.8 % antrąjį paskutinį ketvirtį, 3.8 % trečią paskutinį ketvirtį ir 2.1 % ketvirtąjį paskutinį ketvirtį, o tai kompensavo žemesnė nei vidutinė santykinė kaina, kuri buvo neigiama 37.4 %. paskutinis ketvirtis. Rezultatai yra 8, 44, 79 ir 65 iš eilės iš paskutinio ketvirčio. Svertinis keturių ketvirčių santykinis kainų stiprumas yra neigiamas 14.9 %, o tai reiškia 20 balą. Svertinis keturių ketvirčių santykinis stiprumo rangas yra santykinis kainų pokytis per kiekvieną iš paskutinių keturių ketvirčių, pateikiant naujausią ketvirčio kainų pokytį 40 %, o kiekvienam iš trijų ankstesnių ketvirčių – 20 %.

Aukštesnės kokybės akcijos pasižymi bruožais, susijusiais su galimu padidėjimu ir sumažinta neigiamo poveikio rizika. Atgalinis kokybės laipsnio patikrinimas rodo, kad 1998–2019 m. aukštesnio lygio akcijos vidutiniškai viršijo žemesnio lygio akcijas.

Kohl's turi A kokybės balą, kurio balas yra 90. A+ kokybės klasė yra turto grąžos, investuoto kapitalo grąžos, bendrojo turto pelno, išpirkimo pajamingumo, visų įsipareigojimų pokyčio procentilių vidurkio procentilis. prie turto, sukauptos sumos, Z dvigubo bankroto rizikos (Z) balas ir F balas. Balas yra kintamas, tai reiškia, kad jis gali atsižvelgti į visus aštuonis matus arba, jei kuris nors iš aštuonių matų negalioja, į likusius galiojančius matus. Tačiau, kad akcijos būtų priskirtos kokybės balui, jos turi turėti galiojantį (ne nulinį) matą ir atitinkamą reitingą bent keturiems iš aštuonių kokybės rodiklių.

Bendrovė stipriai vertina savo F-Score ir išpirkimo pajamingumą. Kohl's F-Score yra 7, o išpirkimo pajamingumas yra 17.5%. Sektoriaus F-Score mediana ir atpirkimo pajamingumas yra atitinkamai 4 ir neigiamas 0.3%. F-Score yra skaičius nuo nulio iki devynių, kuris įvertina įmonės finansinės padėties stiprumą. Jame atsižvelgiama į įmonės pelningumą, svertą, likvidumą ir veiklos efektyvumą. Tačiau Kohlo reitingas yra prastas pagal investuoto kapitalo grąžą – 28 procentilyje.

Bendrovė turi A vertės laipsnį, pagrįstą jos vertės balu 2, kuris yra giliame verčių diapazone. Tai išplaukia iš labai mažo kainos ir pardavimų santykio (0.22) ir didelio akcininkų pelningumo (23.6%), o sektoriaus akcininkų pelningumo mediana yra 0.0%. Be to, „Kohl's“ turi D augimo laipsnį, pagrįstą silpnu ketvirčio grynųjų pinigų srautų augimu per metus, neigiamu 265.5 %, ir silpnu penkerių metų pardavimų augimo tempu – neigiamu 0.3 %.

Macy's (M) yra daugiakanalio mažmeninės prekybos įmonė, valdanti parduotuves, svetaines ir mobiliąsias programas pagal tris prekės ženklus: Macy's, Bloomingdale's ir Bluemercury. Įmonė prekiauja įvairiomis prekėmis, įskaitant drabužius ir aksesuarus (vyriškus, moteriškus ir vaikiškus), kosmetiką, namų apstatymą ir kitas plataus vartojimo prekes. Jos dukterinės įmonės teikia įvairias paramos funkcijas mažmeninei prekybai. Jo banko dukterinė įmonė FDS Bank teikia inkasavimo, klientų aptarnavimo ir kredito rinkodaros paslaugas, susijusias su visomis kredito kortelių sąskaitomis, kurios priklauso Universal Stores National Bank, Citibank NA Macy's Systems and Technology Inc. dukterinei įmonei, visiškai priklausančiai dukterinei įmonei. įmonė, teikia operatyvaus elektroninio duomenų tvarkymo ir valdymo informacijos paslaugas. Jos dukterinės įmonės „Macy's Merchandising Group Inc.“ ir „Macy's Merchandising Group International LLC“ užsiima „Macy's“ privačių prekių ženklų ir tam tikrų licencijuotų prekių ženklų kūrimu ir plėtra.

„Macy's“ turi A kokybės laipsnį, kurio balai – 99. Bendrovė užima stiprią vietą pagal išpirkimo pajamingumą, bendrų įsipareigojimų turtui pokyčius ir F balą. „Macy's“ išpirkimo pajamingumas yra 9.0%, bendrų įsipareigojimų turtui pokytis – 10.1%, o „F-Score“ – 8. Vidutinis pramonės sektoriaus visų įsipareigojimų ir turto pokytis yra 2.4%, žymiai blogesnis nei „Macy's“. Pagal visus kitus kokybės rodiklius „Macy's“ yra aukščiau pramonės medianos.

„Macy's Momentum“ įvertinimas yra B, remiantis jo „Momentum Score“ 70 balais. Tai reiškia, kad jis yra didesnis nei vidutinis pagal svertinį santykinį stiprumą per pastaruosius keturis ketvirčius. Šis balas gaunamas iš santykinio kainų stiprumo, kuris buvo neigiamas 15.3 % paskutinį ketvirtį, neigiamas 3.3 % antrąjį paskutinį ketvirtį, neigiamas 15.3 % trečiąjį paskutinį ketvirtį ir 56.1 % ketvirtąjį ketvirtį. paskutinis ketvirtis. Rezultatai yra 25, 49, 42 ir 97 iš eilės iš paskutinio ketvirčio. Svertinis keturių ketvirčių santykinis kainų stiprumas yra 1.4%, o tai reiškia 70 balų.

„Macy's“ pranešė apie teigiamą 2022 m. pirmojo ketvirčio pelno staigmeną – 31.1 proc., o praėjusį ketvirtį – 22.8 proc. Per pastarąjį mėnesį bendras 2022 m. antrojo ketvirčio pajamų įvertinimas sumažėjo nuo 0.876 USD iki 0.862 USD už akciją dėl keturių patikslinimų. Per pastarąjį mėnesį bendras visų 2022 m. pajamų įvertis sumažėjo 2.0 % nuo 4.642 4.550 USD iki XNUMX XNUMX USD už akciją, remiantis vienu padidinimu ir šešiais sumažinimais.

Įmonė turi A vertės laipsnį, pagrįstą jos vertės balu 2, kuris laikomas gilia verte. Tai išplaukia iš labai mažo kainos ir pardavimo santykio (0.22) ir mažo kainos ir pajamų santykio (3.8), kurie yra atitinkamai penktame ir šeštajame procentilyje. „Macy's“ turi C augimo laipsnį, pagrįstą 53 balais. Bendrovės pajamos per metus, palyginti su praėjusiais metais, stipriai auga 204.1 %. Tačiau tai kompensuoja žemas penkerių metų pardavimų augimo tempas – neigiamas 0.4%.

____

Akcijos, atitinkančios šio metodo kriterijus, nėra rekomenduojamo ar pirkimo sąrašo. Svarbu atlikti deramą patikrinimą.

Jei norite pranašumo visame šio rinkos nepastovume, tapti AAII nariu.