Ar turėtumėte investuoti į šias socialinės žiniasklaidos įmones?

Nuo pat „Facebook“ atsiradimo 2004 m. socialinė žiniasklaida kasdieniame gyvenime vis dažniau įsilieja. Dabar „Facebook“ kas mėnesį turi beveik tris milijardus vartotojų. Iš viso socialiniais tinklais naudojasi daugiau nei 4.5 milijardo žmonių, daugiau nei pusė visų žmonių Žemėje. Pasaulinė socialinės žiniasklaidos rinka 160 m. siekė 2021 milijardų JAV dolerių, o 833 m. turėtų siekti 2026 milijardus JAV dolerių, o bendras metinis augimo tempas (CAGR) sieks 39.7%.

Per pastarąjį dešimtmetį įmonės pradėjo naudoti didelį socialinės žiniasklaidos svetainių pasiekiamumą kaip rinkodaros įrankį. Tiesą sakant, daugiau nei 90% įmonių visame pasaulyje naudoja socialinę žiniasklaidą rinkodarai. Taip socialinės žiniasklaidos įmonės uždirba didžiąją dalį savo pinigų. Be to, kai kurie siūlo papildomų funkcijų prenumeratos paslaugą.

Nepaisant spartaus šių įmonių augimo, 2022 m. pajamos nebuvo teigiamos. Daugelis įmonių nepateikė įvertinimų – ir tai yra labai didelė. „Meta“ antrojo ketvirčio pajamos buvo paskelbtos liepos pabaigoje ir atskleidė, kad bendrovės pajamos per metus sumažėjo pirmą kartą nuo tada, kai 2012 m. pasirodė biržoje. Grynosios pajamos buvo 36% mažesnės nei prieš metus. Pagrindinė socialinės žiniasklaidos įmonių pajamų sumažėjimo priežastis yra sulėtėjusi jų skelbimų platformų paklausa. Meta pranešė, kad per metus vidutinė skelbimo kaina sumažėjo 14%. Įmonės priskyrė reklamos našumo sumažėjimą nerimą keliančioms ekonominėms sąlygoms.

„Twitter“ stengėsi prilygti konkurentų rezultatams. Nuo pirminio viešo siūlymo (IPO) 2013 m., bendrovės akcijos sumažėjo. Įmonei buvo sunku pritraukti vartotojus, nes daugelis nurodo prastą vartotojų patirtį. Dėl šios priežasties ji nebuvo tokia pageidaujama reklamai kaip „YouTube“ ir „Facebook“.

Balandžio mėnesį „Tesla“ generalinis direktorius Elonas Muskas pasiūlė nusipirkti „Twitter“ už 41.1 milijardo dolerių, ty beveik 40% priemoką, palyginti su tuo, kuo bendrovė prekiavo prieš pateikdama pasiūlymą. Muskas teigė, kad tikisi išnaudoti platformos žodžio laisvės potencialą visame pasaulyje. Netrukus po to „Twitter“ direktorių taryba priėmė „nuodų piliulės“ nuostatą, tikėdamasi sustabdyti perėmimą. Tai galiausiai buvo neveiksminga, ir „Twitter“ netrukus sutiko parduoti save Muskui.

Tačiau gegužę Muskas sustabdė sandorį, teigdamas, kad netikrų paskyrų skaičius yra daug didesnis, nei pranešė „Twitter“. Liepos pradžioje Muskas nusprendė nutraukti įsigijimą dėl tariamo „Twitter“ nesugebėjimo pateikti jam duomenų, reikalingų šlamšto ir netikrų paskyrų skaičiui įvertinti. „Twitter“ dabar iškėlė ieškinį Elonui Muskui dėl „ilgo sąrašo“ susijungimo sutarties pažeidimų.

Apskritai ateinantys keleri metai bus itin svarbūs socialinės žiniasklaidos įmonėms. Sėkmei labai svarbu ir toliau plėsti naudotojus ir skelbimų platformas. Be to, labai svarbu prisitaikyti prie vis stiprėjančios konkurencijos aplinkos. Daugelis platformų, tokių kaip „Instagram“, „YouTube“ ir „Snapchat“, pradėjo diegti „TikTok“ imituojančias funkcijas po to, kai pamatė spartų jo populiarumą. Tačiau nerimą keliančios ekonomikos perspektyvos gali būti sunkiai įgyvendinamos.

Socialinių tinklų akcijų įvertinimas pagal AAII A+ akcijų įvertinimus

Analizuojant įmonę, pravartu turėti objektyvią sistemą, kuri leistų lyginti įmones vienodai. Štai kodėl AAII sukūrė A+ akcijų reitingus, kurie įvertina įmones pagal penkis veiksnius, kuriuos rodo tyrimai ir realaus pasaulio investicijų rezultatai, siekiant nustatyti ilgalaikėje perspektyvoje rinkoje lenkiančius akcijas: vertę, augimą, pagreitį, pelno įvertinimo peržiūras (ir netikėtumus) ir kokybės.

Naudojant AAII A+ Stock Grades, šioje lentelėje apibendrinamas trijų socialinės žiniasklaidos akcijų – „Meta“, „Snap“ ir „Twitter“ – patrauklumas, remiantis jų pagrindais.

AAII A+ akcijų klasės trijų socialinės žiniasklaidos akcijų suvestinė

Ką atskleidžia A + akcijų klasės

„Meta Platforms Inc.“ (META), anksčiau vadinta Facebook Inc., kuria technologijas, padedančias žmonėms susirasti bendruomenes ir plėsti verslą. Jos produktai suteikia galimybę prisijungti ir dalytis su draugais bei šeima naudojant mobiliuosius įrenginius, asmeninius kompiuterius, virtualios realybės (VR) ausines, nešiojamus įrenginius ir namų įrenginius. Bendrovė veikia per du segmentus: programėlių šeimą (FoA) ir realybės laboratorijas (RL). FoA apima Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp ir kitas paslaugas. RL apima papildytos ir virtualios realybės vartotojų aparatinę įrangą, programinę įrangą ir turinį. „Facebook“ platforma leidžia žmonėms prisijungti, dalytis, atrasti ir bendrauti vieniems su kitais mobiliuosiuose įrenginiuose ir asmeniniuose kompiuteriuose. „Instagram“ yra vieta, kur žmonės gali išreikšti save nuotraukomis, vaizdo įrašais ir asmeniniais pranešimais, susisiekti su mėgstamomis įmonėmis ir kūrėjais bei apsipirkti iš jų. Messenger yra pranešimų programa, skirta žmonėms susisiekti su draugais, šeima, grupėmis ir įmonėmis.

Aukštesnės kokybės akcijos turi bruožų, susijusių su galimu padidėjimu ir sumažinta neigiamo poveikio rizika. Atgalinis kokybės klasės patikrinimas rodo, kad 1998–2019 m. aukštesnių klasių akcijos vidutiniškai viršijo žemesnio lygio akcijas.

Meta kokybės balas yra A ir 99 balai. A+ kokybės klasė yra turto grąžos (ROA) procentilių vidurkio procentilis, investuoto kapitalo grąža (ROIC), bendrasis pelnas į turtą, išpirkimo pajamingumas, visų įsipareigojimų turtui pokytis, sukauptos sumos turtui, Z dviguba bankroto rizika (Z) balas ir F balas. Balas yra kintamas, tai reiškia, kad jis gali atsižvelgti į visus aštuonis matus arba, jei kuris nors iš aštuonių matų negalioja, į likusius galiojančius matus. Tačiau, kad akcijos būtų priskirtos kokybės balui, jos turi turėti galiojantį (ne nulinį) matą ir atitinkamą reitingą bent keturiems iš aštuonių kokybės rodiklių.

Bendrovė stipriai vertina savo turto grąžą ir išpirkimo pajamingumą. „Meta“ turto grąža siekia 20.1%, o išpirkimo pajamingumas – 4.6%. Pramonės vidutinė turto grąža yra neigiama 2.7%, o vidutinė išpirkimo grąža yra neigiama 2.3%. Turto grąža parodo, kiek įmonė yra pelninga, palyginti su visu jos turtu. Kuo didesnė turto grąža, tuo efektyviau ir produktyviau įmonė tvarko savo balansą, siekdama gauti pelną.

Įmonės vertės balas yra C, remiantis jos vertės balu 43, kuris laikomas vidutiniu. Žemesni balai rodo patrauklesnes akcijas vertės investuotojams, taigi ir geresnį įvertinimą.

„Meta“ vertės balo reitingas yra pagrįstas keliomis tradicinėmis vertinimo metrikomis. Įmonė turi 14 balų akcininkų pelningumas, 39 – įmonės vertės ir pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA) santykį ir 38 – kainos ir nemokamų pinigų srautų (P/FCF) santykį, kuo mažesnis balas, tuo geresnė vertė. . Bendrovės akcininkų pelningumas yra 4.6 proc įmonės vertės ir EBITDA 8.8 ir 12.5 kainos ir nemokamų pinigų srautų santykis. Kainos ir pelno santykis yra 13.3, o tai reiškia 42 balus.

Vertės laipsnis yra pirmiau minėtų vertinimo metrikų procentilių eilių vidurkio procentilis, taip pat kainos ir pardavimo (P/S) santykis bei kainos ir buhalterinės vertės santykis.

„Meta“ pranešė apie neigiamą 2022 m. antrojo ketvirčio pelno staigmeną – neigiamą 4.9 proc., o praėjusį ketvirtį pranešė apie teigiamą 6.3 proc. Per pastarąjį mėnesį bendras 2022 m. trečiojo ketvirčio uždarbio įvertis sumažėjo nuo 2.704 USD iki 1.983 USD už akciją dėl vieno padidinimo ir 33 sumažinimo. Per pastarąjį mėnesį bendras 2022 m. uždarbio įvertis sumažėjo 13.1 % nuo 11.686 10.151 USD iki 41 XNUMX USD už akciją, remiantis dviem pataisymais padidinus ir XNUMX sumažinus.

Snapas (SNAP) yra fotoaparatų kompanija. Pagrindinis jos produktas „Snapchat“ yra fotoaparato programa, padedanti žmonėms vizualiai bendrauti su draugais ir šeima trumpais vaizdo įrašais ir vaizdais, vadinamais „snaps“. „Snapchat“ yra pagrindinė mobiliojo įrenginio programa, kurią sudaro penki skirtukai: fotoaparatas, komunikacija, momentinis žemėlapis, istorijos ir dėmesys. Kamera yra „Snapchat“ kūrimo pradžios taškas. Ryšys leidžia vartotojams siųsti momentinius įrašus draugams kartu arba individualiai, naudojant pranešimų siuntimo architektūrą. Snap žemėlapis yra tiesioginis ir suasmenintas žemėlapis, leidžiantis vartotojams susisiekti su draugais ir tyrinėti, kas vyksta jų vietovėje ir visame pasaulyje. Istorijose pateikiamas turinys iš vartotojo draugų, be „Snapchat“ bendruomenės ir turinio partnerių. „Spotlight“ – tai būdas dalytis vartotojų sukurtu turiniu su visa „Snapchat“ bendruomene. Jos reklamos produktai apima „Snap“ skelbimus ir papildytos realybės skelbimus.

„Snap“ impulso laipsnis yra F, remiantis jo „Momentum“ balu 3. Tai reiškia, kad jis yra labai silpnas pagal svertinį santykinį stiprumą per pastaruosius keturis ketvirčius. Šis balas gautas iš didesnio nei vidutinės santykinės kainos stiprumo, kuris buvo neigiamas 2.7 % antrąjį paskutinį ketvirtį, kurį kompensavo žemesnė už vidutinę santykinių kainų stiprumą – neigiama 67.6 % paskutinį ketvirtį ir neigiama 35.8 % trečiąjį ketvirtį. paskutinį ketvirtį, o neigiamas 31.5% ketvirtąjį paskutinį ketvirtį. Rezultatai yra 2, 50, 20 ir 10 iš eilės iš paskutinio ketvirčio. Svertinis keturių ketvirčių santykinis kainų stiprumas yra neigiamas 41.1 %, o tai reiškia 3 balą. Svertinis keturių ketvirčių santykinis stiprumo rangas yra santykinis kainų pokytis per kiekvieną iš paskutinių keturių ketvirčių, pateikiant naujausią ketvirčio kainų pokytį 40 %, o kiekvienam iš trijų ankstesnių ketvirčių – 20 %.

Pelno sąmatos peržiūros parodo, kaip analitikai vertina trumpalaikes įmonės perspektyvas. Pavyzdžiui, „Snap“ pelno įvertinimo peržiūrų klasė yra F, kuri yra labai neigiama. Įvertinimas pagrįstas statistine paskutinių dviejų ketvirčio pajamų netikėtumų reikšmingumu ir bendru einamųjų fiskalinių metų įverčio procentiniu pokyčiu per pastarąjį mėnesį ir pastaruosius tris mėnesius.

„Snap“ pranešė apie neigiamą 2022% neigiamą 33.3 m. antrojo ketvirčio pelną, o praėjusį ketvirtį pranešė apie neigiamą 385.7% pelną. Per pastarąjį mėnesį bendras 2022 m. trečiojo ketvirčio uždarbio įvertis sumažėjo nuo 0.042 USD iki 0.034 USD nuostolio vienai akcijai dėl 19 pataisymų. Per pastarąjį mėnesį bendras visų 2022 m. pajamų įvertis sumažėjo 101.6 % nuo 0.193 USD iki 0.003 USD už akciją nuostolio, remiantis vienu peržiūrėjimu padidinus ir 21 sumažinus.

Bendrovė turi F vertės laipsnį, pagrįstą jos vertės balu 89, kuris laikomas itin brangiu. Tai išplaukia iš aukšto kainos ir nemokamų pinigų srautų santykio – 88.1 ir didelio kainos ir buhalterinės vertės santykio – 4.52. Be to, „Snap“ turi C augimo laipsnį, kuris laikomas vidutiniu. Tai lemia stiprus penkerių metų pardavimų augimo tempas – 59.1 % ir stiprus penkerių metų veiklos pinigų srauto augimo tempas – 19.9 %. Tai kompensuoja žemas ketvirčio pajamų augimo tempas – neigiamas 163.8 % ir mažas penkerių metų pajamų augimo tempas – 6.8 %.

„Twitter“ (TWTR) siūlo produktus ir paslaugas vartotojams, reklamuotojams, kūrėjams ir duomenų partneriams. Jos produktai ir paslaugos apima „Twitter“, reklamuojamus skelbimus ir „Twitter Amplify“, sekėjų skelbimus ir „Twitter“ perėmimą. „Twitter“ yra platforma viešai saviraiškai ir pokalbiams realiuoju laiku. Jo reklamuojamuose skelbimuose yra tikslu pagrįstų funkcijų, leidžiančių reklamuotojams mokėti tik už reklamuotojų pasirinktus įtraukimo tipus, pvz., įtraukimą į tviterį, svetainės paspaudimus, mobiliųjų programų diegimą ar įtraukimą, naujų stebėtojų ar vaizdo įrašų peržiūrų pritraukimą. Stebėtojų skelbimai suteikia galimybę reklamuotojams sukurti ir auginti auditoriją, kuri domisi jų verslu, produktu ar paslauga. Jos sekėjų skelbimai yra už našumą mokama reklama, kurios kaina yra aukcione. „Twitter“ perėmimas rodomas populiariausių temų sąrašo viršuje arba visos dienos laiko juostoje konkrečioje šalyje arba visame pasaulyje. Bendrovė parduoda „Twitter“ perėmimą už fiksuotą dienos mokestį.

„Twitter“ turi B kokybės laipsnį, kurio balas yra 63. Bendrovė turi tvirtą reitingą pagal Z dvigubo pagrindinio bankroto rizikos balą ir išpirkimo pajamingumą. „Twitter“ Z balas yra 6.86, o išpirkimo pajamingumas – 3.7%. Pramonės vidutinis Z balas yra 5.15, o pramonės vidutinis supirkimo pajamingumas yra neigiamas 2.3%. Tai iš dalies kompensuoja maža 0.2% investuoto kapitalo grąža.

„Twitter“ turi F vertės laipsnį, pagrįstą 81 balu, kuris laikomas itin brangiu. Bendrovė turi 18 balų už akcininkų pelną. Bendrovės akcininkų pelningumas siekia 3.7%. Įmonės vertės ir EBITDA santykis yra 94.2, o tai reiškia 97 balus.

Bendrovė pranešė apie 2022% neigiamą 158.8 m. antrojo ketvirčio pelno staigmeną, o praėjusį ketvirtį pranešė apie teigiamą 33.3% pelną. Per pastarąjį mėnesį bendras 2022 m. trečiojo ketvirčio uždarbio įvertis sumažėjo nuo 0.202 USD iki 0.004 USD nuostolio vienai akcijai dėl 11 peržiūrų. Per pastarąjį mėnesį bendras 2022 m. uždarbio įvertis sumažėjo 32.1% nuo 1.667 USD iki 1.132 USD už akciją, remiantis devyniais sumažintais pakeitimais.

„Twitter“ turi D augimo laipsnį, pagrįstą 35 balu. Bendrovė puikiai vertina savo penkerius metus pardavimų augimo tempą 15.0%, o penkerių metų pelno augimo tempą – 15.7%. Bendrovės „Momentum“ laipsnis yra D, o balas – 34. „Twitter“ santykinis kainų stiprumas buvo didesnis už vidutinį antrąjį pastarąjį ketvirtį, o tai kompensavo žemesnė už vidutinę santykinių kainų stiprumą pirmąjį, trečiąjį ir ketvirtąjį ketvirtį. paskutinius ketvirčius.

____

Akcijos, atitinkančios metodo kriterijus, neatspindi „rekomenduojamo“ ar „pirkti“ sąrašo. Svarbu atlikti deramą patikrinimą.

Jei norite pranašumo visame šio rinkos nepastovume, tapti AAII nariu.