Ar turėtumėte parduoti savo akcijas, kai rinka yra tanki? Mitas apie 10 geriausių praleistų dienų

Nuvalkiotas mitas apie investavimą skamba taip: rinkos grąža žymiai mažesnė, jei pašalinsite tik 10 geriausių rinkos dienų. Pavyzdžiui, per pastaruosius 40 metų geriausios 10 dienų (iš daugiau nei 10,000 20) sudarė beveik du trečdalius viso laikotarpio akcijų rinkos grąžos. Per pastaruosius 10 metų geriausios 75 dienų sudarė XNUMX proc. Jūs visada turėtumėte būti investuotas, nes praleidus šias dienas, jūsų grąža bus daug mažesnė.

Šio mito problema

Matematiškai teiginys yra teisingas. S&P 500 vertė per pastaruosius 284 metų pakilo 20% (neatsižvelgiant į dividendus), tačiau be geriausių 10 dienų šis skaičius siekia tik 76%.

Tačiau visiškai nėra prasmės, kad kažkas gali praleisti tik geriausias 10 dienų. Lygiai taip pat ydingas argumentas būtų jo veidrodis: tam, kuris praleido tik blogiausias 10 dienų per pastaruosius 20 metų, būtų daug geriau: nuo 814% iki 284%. Ar turėtumėte pabandyti? Atsakymas, žinoma, yra ne. Niekada nepraleisite tik tų blogų dienų.

Ši problema dažniausiai iškyla didelio nepastovumo metu. Tokie laikotarpiai sukelia daug baimės tarp investuotojų, o kai kurie rimtai svarsto viską išparduoti, kad išvengtų tolesnių nuostolių.

Pažymėtina, kad rinka dažniausiai daro didžiausius vienos dienos šuolius būtent tada, kai nepastovumas yra didelis ir rinkoje tvyro chaosas. Tiesą sakant, 9 iš 10 geriausių dienų nuo 2002 m. įvyko per 2008/2009 finansų krizę arba per pirmąsias Covid-19 pandemijos dienas 2020 m.

Naudinga šio mito dalis

Šiek tiek mažiau nereali hipotezė būtų ta, kad kažkas, norintis praleisti 10 blogiausių, tuo pačiu metu praleidžia ir 10 geriausių. Žvelgiant iš grąžos taško, praleisti abu yra praktiškai tas pats, kas likti vietoje: nuo 319 % iki 284 % per pastaruosius 20 metų.

Tikroji problema yra ta, kad neįmanoma nustatyti rinkos laiko, o tie, kurie bando, paprastai atsilieka nuo tų, kurie tiesiog lieka investuoti. Taip yra todėl, kad pardavinėjant iš baimės investuotojai pernelyg ilgai išstumiami iš rinkos, o vėlesnio atsigavimo pirmosiomis dienomis jie atsisako daug vietos.

Kita priežastis, kodėl verta likti investuoti, yra ta, kad nuo S&P 500 pradžios nebuvo 14 metų laikotarpio (ar ilgesnio), kai akcijų rinka prarado pinigus. Netgi tikimybė, kad kas nors turės neigiamą grąžą per bet kurį ilgesnį nei 7 metų laikymo laikotarpį, yra mažesnė nei 1 iš 10. Tačiau ši galimybė padidėja trumpesniam laikymo laikotarpiui.

Šis reiškinys kartais vadinamas „laiko diversifikacija“, o tai reiškia, kad vidutinė metinė grąža tampa sklandesnė ir stabilesnė, kuo ilgiau laikotės. Jei nesugebate iš tikrųjų tinkamai nustatyti rinkos laiko, o tai padaryti yra nepaprastai sunku, o gal net neįmanoma, geriausia galimybė gauti pelno yra tiesiog laikytis kurso didelio nepastovumo laikotarpiais.

Pažink save

Jei nesate profesionalas, išmokytas būti vikresnis, greičiausiai pasieksite labai prastus rezultatus, jei bandysite patekti į rinką ir iš jos išvengti nuosmukių. Teisinga strategija yra likti investuoti, bet jūs taip pat turite turėti omenyje, kaip jūsų emocijos gali sužlugdyti jūsų geriausius ketinimus.

Išlikti rinkoje gali būti sunku, jei blogiausiomis rinkos dienomis tapsite per daug nerimauti. Dėl to galite nusimesti rankšluostį pačiu blogiausiu metu, kad išnyktų net nedidelių nuostolių skausmas. Tai ypač destruktyvus elgesys, kurį sukelia emocijos, o ne ramus vertinimas.

Investuotojai yra žmonės, todėl nėra realu tikėtis, kad emocijos neturės jokios įtakos. Svarbu suprasti, kaip jie gali trukdyti jūsų sėkmei, todėl jūsų investicijos turėtų atspindėti jūsų toleranciją rizikai.

Ką daryti

Praktiniai patarimai apima neinvestuoti į rizikingiausius dalykus, jei negalite patirti didelių portfelio vertės svyravimų, arba rinktis indeksų fondus, o ne atskiras akcijas. Visada yra gera idėja išlaikyti platų sektorių įvairinimą. Nepamirškite lyginti savo grąžos su S&P 500. Praktiškai visi investuotojai turėtų turėti turto derinį, kurio tikslas – gauti pagrįstą, o ne rinką pranokstančią grąžą. Tai reiškia, kad neturėtumėte 100 % investuoti į akcijas, bet ir į grynųjų pinigų, pajamas duodančių priemonių ir net padengtų pirkimo opcionų derinį. Tikslas yra kontroliuoti nepastovumą.

Jei visa tai padarysite, neturėsite puikių istorijų apie tai, kaip iš parko išvažiavote su įsigytomis akcijomis. Tačiau taip pat nepatirsite nervus ardančių vienos dienos nuostolių, dėl kurių būsite priversti parduoti apačioje – tikras būdas prarasti pinigus.