Debesyje pagrįstos duomenų saugyklos programinės įrangos kompanija yra būtent tokios akcijos, kurių rinka vengė – greitai auganti, bet aukšta vertė ir minimalus pelnas.
Snieguolė
(ticker: SNOW) 2020 m. rugsėjį buvo paskelbta 120 USD už akciją, padvigubėjo pirmąją prekybos dieną, o praėjusį rudenį trumpam viršijo 400 USD. Antradienį, prieš pat bendrovės balandžio mėnesio ketvirčio pelno ataskaitą, akcijos nukrito dar 6% dėl plataus technologijų išpardavimo iki 130.63 USD, o tai beveik baigia grįžimą į IPO kainą.
Kaina buvo sumažinta perpus nuo tada, kai bendrovė paskutinį kartą pranešė pajamos kovo pradžioje. Ši ataskaita nebuvo gerai priimta, iš dalies dėl švelnesnių, nei tikėtasi, gairių. Tai taip pat iš dalies atspindėjo politikos pokyčius, turinčius įtakos neįprastam vartojimu pagrįstam įmonės pajamų modeliui, pagal kurį klientai moka už sunaudotą skaičiavimo laiką, nei daugiau, nei mažiau.
Kaip paaiškino generalinis direktorius Frankas Slootmanas Barron-aisiais Interviu praėjusį ketvirtį „Snowflake“ efektyviai atpitino paslaugą, sumažindama pardavimo laiką nuo kelių valandų iki sekundžių, todėl klientai gali dirbti efektyviau. „Tai nėra filantropija“, – sakė jis ir tvirtino, kad pokyčiai padidins paklausą. "Kai ką nors pagaminate pigiau, žmonės perka daugiau."
Balandžio mėnesio ketvirtį „Snowflake“ gaminių pajamos siekė 383–388 mln. USD, ty 79–81% daugiau nei prieš metus, ty beveik nepakitusios. Bendrovė tikisi, kad ketvirčio veiklos marža pagal ne GAAP bus neigiama 2%. Gatvės konsensuso skaičiavimai reikalauja, kad bendros pajamos būtų 412.8 mln. USD, o ne GAAP pelnas – centas akcijai.
Remiantis dabartinėmis „Snowflake“ rekomendacijomis, per visus metus produktų pajamos sieks 1.88–1.90 mlrd. USD, ty nuo 65% iki 67%, o veiklos marža – 1%, o pakoreguota laisvų pinigų srautų marža – 15%.
Antradienį „Rosenblatt Securities“ analitikas Blairas Abernethy drąsiai ragino padidinti „Snowflake“ akcijas prieš uždirbdamas, padidindamas savo reitingą į „Buy from Neutral“, o tikslinę kainą sumažino iki 255 USD nuo 325 USD.
Jis sako, kad skaitmeninės transformacijos tendenciją, stiprų kovo ketvirtį lemia viešieji debesies žaidėjai
Amazonė
(AMZN),
"Microsoft"
(MSFT) ir
Abėcėlė
(GOOGL) ir stiprios bendrovės grynųjų pajamų išlaikymo tendencijos šį ketvirtį žada gerus rezultatus. Jis prognozuoja, kad pajamos iš produktų padidės 81 %, o tai yra įmonės tikslinio diapazono viršuje, o ne GAAP EPS yra 4 centai.
Abernethy taip pat teigia, kad „Snowflake“ galėtų sustiprinti savo visų metų gaires, „atsižvelgiant į sveiką IT išlaidų aplinką ir pagreitį, kai darbo krūviai perkeliami į debesį“.
Ar jis teisus, išsiaiškinsime trečiadienį.
Pataisymai ir patobulinimai
„Rosenblatt Securities“ analitikas Blairas Abernethy padidino savo reitingą „Snowflake“, kad pirktų iš neutralaus. Ankstesnėje šio straipsnio versijoje jis neteisingai vadintas Blairu Anthony.
Rašykite Erikui J. Savitzui adresu [apsaugotas el. paštu]