Investuoti į S&P 500 įmones, kurias valdė jų steigėjai, buvo protingas statymas. Ne šiais metais: tai jums kainavo 2.8 trilijono USD.
X
Akcijos iš 16 akcijų Global X Founder-Run Companies ETF (BOSS), įskaitant Carvana (CVNA), Meta platformos (META) ir Patvirtinti valdas (AFRM), šiais metais iki šiol sumažėjo 65% ar daugiau, sakoma „Investor's Business Daily“ S&P Global Market Intelligence ir duomenų analizėje. MarketSmithas.
Tiek apie „steigėjo pranašumą“ – mesti iššūkį vienam iš ilgiausių investuotojų įsitikinimų.
Steigėjai Fall Flat
Ir tai ne tik kelių nelaimingų įkūrėjų atvejis.
Daugiau nei 80 % 100 įkūrėjų valdomų įmonių ETF akcijų šiais metais sumažėjo, o tai bendrai sumažino įmonių rinkos vertę 2.8 trilijono USD. „Wilshire Associates“ teigia, kad jų steigėjų vadovaujamose įmonėse prarasti pinigai yra maždaug trečdalis iš 8 trilijonų dolerių, prarastų už visas akcijas šiais metais.
O paties steigėjo ETF vertė šiais metais sumažėjo 32.7 %. Tai dar blogiau nei technologijų stebėjimo fondo Invesco QQQ Trust kritimas 28.7 % (QQQ). Ir gerokai žemiau S&P 500 beveik 17% nuosmukio.
Stebėti, kaip steigėjų vadovaujamos įmonės kovoja, yra dar vienas ženklas, rodantis, kad S&P 500 kritimas išbando daugelį perspektyvių įmonių, kurios klestėjo tada, kai buvo lengva gauti pinigų. Kiekvienas yra genijus, kai palūkanų normos žemos. Investuotojams dabar didelės idėjos nėra svarbios. Vykdymas daro. Netgi vadovaujamas įkūrėjo Tesla (TSLA) šiemet ištrynė pusę trilijono dolerių rinkos vertės.
„Obligacijų rinkai reikalaujant recesijos, analitikai mažina savo pelno lūkesčius“, – sakė „Cresset Capital Management“ strategas Jackas Ablinas.
Metų Implosion įkūrėjas: Carvana
Sunku rasti didesnę nelaimę tarp įkūrėjų valdomų įmonių nei automobilių pardavėjas „Carvana“.
Bendrovės, kurią 2012 m. įkūrė 39 metų Ernestas Garcia, akcijos šiais metais atpigo 98.3%. Šis sumažėjimas sunaikino beveik 20 milijardų dolerių akcininkų turtą. Bendrovė, kurios sausio mėn. vertė buvo beveik 20 milijardų dolerių, dabar vertinama tik 471 mln. Garcia, kuriam priklauso 2.4% bendrovės akcijų, vien dabartinės jo akcijų dalies vertė šiais metais sumažėjo 583 mln.
Kodėl sprogimas? Lapkričio 3 d. bendrovė pranešė apie daug didesnį ketvirčio nuostolį nei tikėtasi – 2.67 USD už akciją. Analitikai manė, kad ji praras tik 1.97 USD už akciją. O dabar bendrovės 666 mln. USD grynieji pinigai ir trumpalaikės investicijos greitai baigiasi. Grynieji pinigai baigsis maždaug per devynis mėnesius, jei jie ir toliau sudegins 188 mln.
„Meta“ vis dar yra brangiausia įkūrėjo nelaimė
„Carvana“ yra atskira klasė pagal įkūrėjų akcijų kritimą procentais. Bet dėl prarastų dolerių, įkūrėja Marko Zuckerbergo meta katastrofa yra neprilygstamas.
Socialinių tinklų, paverstos virtualiąja realybe, akcijos šiais metais sumažėjo 65%. Tai gali atrodyti neblogai, palyginti su Carvana. Tačiau atminkite, kad labai sumažėjo rinkos vertė, ty 630 milijardų dolerių, arba beveik ketvirtadalį sumos, kurią šiais metais prarado visos įkūrėjų vadovaujamos įmonės. Tai net daugiau nei 522 milijardai dolerių, kuriuos prarado „Tesla“, kita įkūrėjo vadovaujama įmonė tai šiais metais prarado daugiau nei pusę savo vertės.
Steigėjai susigundo
Akcijos, kurios buvo privalomos prieš metus, taip pat išmetamos į šiukšlių dėžę. Net Affirm, skaitmeninio „pirk dabar, mokėk vėliau“ reiškinio pradininkas, šiais metais pastebėjo, kad akcijos pabrango beveik 90 proc. Bendrovė, kurią 2013 metais įkūrė 46 metų Maxas Rothas Levchinas, šiemet stebėjo, kaip 25 mlrd. O jo 5.8% bendrovės akcijų vertė sumažėjo beveik 2 mlrd.
Vėlgi, S&P 500 investuotojams atsibodo didėjantys nuostoliai. Tikimasi, kad „Affirm“ 3.25 m. neteks 2023 USD už akciją, net daugiau nei šiais metais prarado 2.51 USD už akciją. Ir tai greitai sudegina grynuosius pinigus. Bendrovės 1.8 mlrd. USD grynųjų pinigų ir trumpalaikės investicijos baigsis vos per keletą metų, jei ji ir toliau sudegins iki 82.4 mln. USD, kaip ir rugsėjo mėnesį.
Ne visos steigėjų vadovaujamos įmonės patiria sunkumų. Tačiau daugumai 2022-ieji buvo metai, kurių jie nenorėjo kartoti.
„Freefall“ įkūrėjas
Global X Founder-Run Companies ETF akcijos šiais metais krito labiausiai
| Bendrovė | Akcija | Šiais metais prarasta rinkos vertė (milijardai dolerių) | Sektorius | YTD akcijų % ch. | Generalinis direktorius / įkūrėjas |
|---|---|---|---|---|---|
| Carvana | (CVNA) | - $ 19.3 | Vartotojų nuožiūra | -97.9% | Garcia, Ernestas |
| „AppLovin“ | (APP) | - $ 31.4 | Informacinės technologijos | -89.0% | Foroughi, Adomas |
| „Upstart Holdings“ | (UPST) | - $ 11.0 | Finansai | -88.7% | Žirouardas, Deividas |
| Patvirtinti valdas | (AFRM) | - $ 24.9 | Informacinės technologijos | -88.4% | Levčinas, Maks |
| „Coinbase Global“ | (MONTA) | - $ 44.6 | Finansai | -83.0% | Armstrongas, Brajanas |
| Twilio | (TWLO) | - $ 38.5 | Informacinės technologijos | -82.6% | Lawsonas, Džefris |
| RingCentral | (RNG) | - $ 14.0 | Informacinės technologijos | -80.6% | Šmunis, Vladimiras |
| Wayfair | (W) | - $ 15.9 | Vartotojų nuožiūra | -80.5% | Šahas, Niraj |
| Greitai | (SNAP) | - $ 60.5 | Ryšių paslaugos | -80.0% | Spiegel, Evanas |
| metai | (ROKU) | - $ 23.6 | Ryšių paslaugos | -77.7% | Mediena, Antanas |
| Lyft | (Lyft) | - $ 10.7 | Pramonininkai | -75.1% | Žalias, Loganas |
| „Rivian Automotive“ | (RIVN) | - $ 67.0 | Vartotojų nuožiūra | -72.4% | Baisu, Robertai |
| Okta | (OKTA) | - $ 24.6 | Informacinės technologijos | -71.5% | McKinnonas, Todas |
| Roblox | (RBL plėtinys) | - $ 40.5 | Ryšių paslaugos | -69.0% | Baszuki, Deividas |
| „QuantumScape“ | (QS) | - $ 6.3 | Vartotojų nuožiūra | -68.6% | Singhas, Jagdeep |
| Meta platformos | (META) | - $ 629.8 | Ryšių paslaugos | -65.7% | Zuckerbergas, Markas |
Šaltiniai: IBD, „S&P Global Market Intelligence“
Šaltinis: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-founders-run-their-companies-into-the-ground-and-you-pay/?src=A00220&yptr=yahoo