S&P 500: Devynios įmonės labai praras, jei globalizacija mirs

Prekybos embargai ir pasaulinės tiekimo grandinės niurzgos: globalizacija akivaizdžiai ant lynų. Ir tai yra didelė problema S&P 500 įmonių kuri laisvą prekybą apėmė išskėstomis rankomis.

X

Devynios bendrovės S&P 500, įskaitant medžiagų įmonę Newmont (NEM) ir technologijų įmonė „Lam“ tyrimas (LRCX), daugiau nei 90 % pajamų gauna ne iš JAV, sakoma Investor's Business Daily duomenų analizėje iš S&P Global Market Intelligence ir. MarketSmithas. Dėl to jie yra labiausiai pažeidžiami dėl to, kas pradeda atrodyti kaip pasaulinis pasaulinės prekybos atsitraukimas.

„Globalizacija paskatino dešimtmečius augimą ir pelningumą su žemomis palūkanų normomis ir maža infliacija. Kaip ir dauguma ekonominių reiškinių, ši švytuoklė nukrypo per toli“, – sakė „Cresset Asset Management“ strategas Jackas Ablinas. „Mes tikimės ir privalome pasiruošti tam tikram pokyčiui, kuris, atsižvelgiant į ekonomiką ir žmogaus prigimtį, greičiausiai pasisuks ir į kitą pusę“.

Kam vis dėlto reikia globalizacijos?

S&P 500 investuotojai jau pradeda rodyti savo JAV šališkumą ir nusigręžia nuo globalizacijos. Ir tai gali tapti ekstremalesnė, kuomet ilgiau tolimos įmonės bus baudžiamos.

Devynių S&P 500 įmonių, kurios daugiausiai pajamų gauna iš užsienio, akcijos šiais metais sumažėjo vidutiniškai 5.5%. Tai gerokai žemiau S&P 500 2.8% kritimo šiais metais. Tačiau dar dramatiškiau, kad 95 S&P 500 įmonių, kurios nepraneša apie pajamų ne iš JAV, akcijos šiais metais vidutiniškai išaugo 3.2%.

Ir tai jau nekalbant apie kai kurias konkrečiai šaliai būdingas nesėkmes šiais metais, su kuriomis kai kurios pasaulinės bendrovės turi susidoroti. MSCI besivystančių rinkų Rytų Europos indeksas šiais metais sumažėjo 80%. Ir Rusijos RTS indeksas sumažėjo 45 proc.. Tačiau net Šanchajaus vertybinių popierių biržos rinkinys šiais metais atpigo beveik 7%. Tai lyginio priminimas didesnė rizika nei Rusija.

Globalizacija buvo palaima 40 metų. „Tos santaupos buvo padalintos tarp vartotojų, kurie dažnai mėgavosi aukštesnės kokybės prekėmis ir patrauklesnėmis kainomis, ir akcininkams, kurie džiaugėsi didžiuliu pelnu“, – sakė Ablinas. Pasak jo, naujas automobilis, pakoreguotas pagal infliaciją, dabar yra 43% pigesnis nei 1980 m., daugiausia dėl globalizacijos.

Tačiau dabar įmonės ir investuotojai primena, kad globalizacija taip pat turi savo pavojų. „Daugelis globalizacijos privalumų išėjo savaime, o tarptautinės įmonės išnaudojo daugumą vis pigesnės darbo jėgos privalumų“, – sakė Ablinas. „Dabar tiekimo grandinės yra susisukusios“.

Investuotojai ir toliau moka baudą, kuri taip pat yra pernelyg pasaulinė. „Nors vis dar reikia įtraukti tarptautines akcijas į diversifikuotą portfelį, diversifikavimo nauda per pastaruosius kelerius metus nebuvo tokia akivaizdi“, - sakė jis. Morningstar Amy Armott.

S&P 500 įmonės, turinčios didelę pasaulinę poziciją

Pagrindinės technologijų įmonės, užsiimančios daug verslo už JAV ribų, ir toliau vykdo veiklą šiemet jaučia šilumą. Septynios iš devynių S&P 500 įmonių, kurios gauna daugiausia pajamų už JAV ribų, yra technologijų sektoriuje.

Paimkite Lam tyrimus. Įmonė gamina įvairius puslaidininkių apdorojimo įrenginius. Tačiau jis taip pat yra labai pasaulinis ir per pastaruosius 95 mėnesių 12% pajamų gavo ne iš JAV. Reguliavimo institucijų pastangos perkelti daugiau aukštųjų technologijų produkcijos į JAV ir toliau sveria. Šiais metais akcijos atpigo daugiau nei 20 proc. Nors ir nėra tobulas palyginimas, "Intel" (INTC), kurios pajamos už JAV ribų yra mažesnės (82%), šiais metais padidėjo beveik 2%.

Tai nereiškia, kad buvimas globaliu reiškia atsilikimą. Kalbant apie pasaulines S&P 500 įmones, aukso ir vario kasėjas Newmont išsiskiria. Turėdama plačias operacijas Meksikoje, Peru ir Australijoje, bendrovė praneša, kad JAV gauna tik dalį savo pajamų. Tačiau dėl sparčiai kylančių metalų kainų „Newmont“ akcijos šiais metais vis dar pabrango beveik 27%.

Tačiau jei globalizacija ir toliau keisis, S&P 500 investuotojai turėtų geriau žinoti riziką ir jos poveikį. „Kintantis pasaulinės prekybos kraštovaizdis sukuria laimėtojus ir pralaimėtojus“, - sakė Ablinas.

S&P 500 bendrovės, turinčios daugiausiai pozicijų užsienyje

Šaltiniai: IBD, „S&P Global Market Intelligence“

Sekite Mattą Krantzą „Twitter“ @mattkrantz

TAU TAIP PAT GALI PATIKTI:

„Bank Of America“ įvardija 11 geriausių 2022 m. akcijų

12 akcijos per 10,000 mėnesius pavertė 413,597 12 USD į XNUMX XNUMX USD

Sužinokite, kaip nustatyti rinką pagal IBD ETF rinkos strategiją

Prisijunkite prie „IBD Live“ ir sužinokite profesionalų skaitymo ir prekybos metodus

Raskite geriausias šiandienos augimo atsargas, kurias galite žiūrėti naudodamiesi IBD 50