S&P 500: geriau parduoti 10 akcijų, kol padėtis pablogės, sako analitikai

Wall Street analitikai paprastai yra a gana optimistiškas būrys. Taigi, kai jie atkakliai liepia parduoti kai kurias S&P 500 akcijas, tai kažką sako.

X

Daugiau analitikų skyrė daugiau 10 akcijų pardavimo reitingų nei bet kuri kita S&P 500, įskaitant „Pinnacle West Capital“ (PNW), Suvestinis Edisonas (ED) ir Franklino ištekliai (BEN), sako FactSet duomenys. Tai tik paskutinis didesnio atsargumo ženklas Volstryte po daugiau nei devynių mėnesių pardavimo.

„Analitikai buvo pesimistiškesni, patikslindami S&P 500 įmonių trečiojo ketvirčio pelno prognozes.
palyginti su pastaraisiais ketvirčiais, o trečiąjį ketvirtį bendrovės buvo šiek tiek mažiau pesimistiškos
ketvirtį, palyginti su pastaraisiais ketvirčiais“, – sako Johnas Buttersas, „FactSet“ pajamų analitikas.

S&P 500 analitikas (lėtai) būk atsargus

Susirūpinimas tik pradeda lįsti į analitikų nuomones. Pasak Johno Butterso iš „FactSet“, analitikai „parduoda“ tik 5.7 % akcijų. Tai iš tikrųjų yra mažiau nei 6 % reitingų, kurie vidutiniškai buvo parduoti per pastaruosius penkerius metus. Tačiau atidžiau pažvelgus matosi šiek tiek priblėsusio optimizmo. Mažiau nei 56 % akcijų reitingų dabar yra perkami, o tai šiek tiek sumažėjo nuo vasario mėnesio aukščiausio lygio 57.4 %.

Kodėl rūpestis? Matyti, kad S&P 500 šiais metais sumažėjo beveik 20%, nepadeda. Taip pat nekyla susirūpinimas dėl įmonių pelno formos. Analitikai reikalauja, kad S&P 500 pelnas trečiąjį ketvirtį padidėtų tik 3.5%, teigia Buttersas. Jei tai būtų galutinis skaičius, tai būtų žemiausias ketvirčio augimo tempas nuo 2020 m. trečiojo ketvirčio.

Dabar galite suprasti, kodėl kai kurie analitikai gali norėti vengti kai kurių S&P 500 akcijų.

Daugiau nei pusė analitikų sako, kad parduokite „Pinnacle West“ ir konsoliduotą „Edison“.

Pardavimo reitingai yra reti. Dar retesnės yra įmonės, kuriose daugiau nei pusė reitingų yra parduodami.

Tačiau taip yra dviejose S&P 500 komunalinėse įmonėse: Pinnacle West ir Consolidated Edison. Išsiskyrimas su šiomis įmonėmis yra sunkus reikalas. Jie yra viena iš kelių atsargų iš tikrųjų šiemet. Pinnacle West, tiekiantis energiją daugiausia Arizonoje, šiais metais išaugo daugiau nei 4%, o pajamingumas - 4.6%. Rytinės pakrantės energetikos bendrovė „Consolidated Edison“ šiais metais pabrango dar labiau – 14.4%, o tai yra 3.2% dividendų pajamingumas, teigia „S&P Global Market Intelligence“.

Ir vis dėlto analitikai artėja taip arti, kad daužytų stalą, kad investuotojai išeitų. Šešiasdešimt trys procentai analitikų reitingų abiejose akcijose yra pardavimas. Žinoma, vertinimas turi kažką bendro. Dabar konsoliduota prekyba beveik 22 kartus viršija savo pajamas per pastaruosius 12 mėnesių. Tai gana turtinga įmonei, kuri ilgainiui turėtų augti tik 3% kasmet.

Žemyn einanti spiralė? Parduokite turto valdytojus

Kai analitikai kreipia dėmesį į komunalines paslaugas, tai daugiausia yra vertinimo raginimas. Tačiau neigiamai atsiliepiant apie milžiniškas įmones, kurios investuoja į akcijas investuotojų vardu, tai labiau rodo rinkose.

Daugiau nei 40 % turto valdytojo Franklin Resources reitingų ir 38 % reitingų T. Rowe kaina (TROW) parduoda. Tai svarbus raginimas, nes abiejų įmonių pajamos krenta, kai rinka smunka. Ir vieni, ir kiti mažina investuotojų portfelius, o kai portfeliai praranda vertę, mažėja ir turto valdytojų pajamos.

Atitinkamai abiejų turto valdytojų akcijos šiemet nukentėjo. Franklino akcijos atpigo 28%, o T. Rowe Price akcijos – daugiau nei 40%. Ir yra ilgalaikių esminių priežasčių, lemiančių kritimą. Tikimasi, kad T. Rowe pakoreguotas pelnas šiemet sumažės daugiau nei 30 proc. O jos prognozuojamas pelnas 2026 m. – 10.68 USD už akciją yra daugiau nei 16% mažesnis nei bendrovės uždirbtas 2021 m.

Analitikai ne visada teisūs. Tačiau jie retai būna tokie meški, ir jūs buvote perspėti.

S&P 500 akcijos su aukščiausiais pardavimo reitingais

Šaltiniai: IBD, FactSet, S&P Global Market Intelligence