S&P/TSX indekso perspektyva sustiprėjus Kanados pajamingumo kreivės inversijai

S&P/TSX indeksas per pastarąsias kelias dienas buvo išparduotas, didėjant susirūpinimui dėl žaliavų kainų ir Kanados ekonomikos būklės. Ji pasitraukė iki kelių savaičių žemiausio lygio – 19,980 20,847 Kanados dolerių, o tai buvo gerokai mažesnė už šių metų aukščiausią XNUMX XNUMX USD.

Kylantis trumpalaikių obligacijų pajamingumas

Didžiausias iššūkis TSX indeksas yra naujausias Kanados obligacijų rinkos rezultatas. Duomenys rodo, kad vienerių metų trukmės vyriausybės obligacijų pajamingumas šoktelėjo iki 4.70%. Tuo pačiu laikotarpiu 1 mėnesio obligacijų pajamingumas yra 4.55%, o 2 metų - 4.2%. Pajamingumo kreivė aiškiai apsivertė – 10 metų ir 30 metų pajamingumas buvo atitinkamai 3.3% ir 3.2%. 

Daugumoje šalių obligacijų pajamingumas taip pat pasikeitė, o tai rodo, kad investuotojai jaučia pavojų ekonomikos būklei. Jungtinėse Valstijose pajamingumo kreivės inversija nukrito iki žemiausio lygio nuo devintojo dešimtmečio. Todėl daugelis investuotojų JAV ir Kanadoje pradėjo grįžti prie obligacijų, kurios teikia patikimą grąžą. 

TSX indeksas taip pat atsitraukė dėl rakto veikimo prekės. Žalia nafta, kuri yra pagrindinis žaidėjas Kanadoje, per pastaruosius kelis mėnesius pakrypo į šoną. „Brent“ įstrigo ties 83 USD, o „West Texas Intermediate“ (WTI) išlieka ties 77 USD. 

Yra ženklų, kad žaliavų kainos sugrįš dėl stiprios Kinijos ekonomikos. Trečiadienį paskelbti duomenys parodė, kad šalies gamybos PMI vasarį šoktelėjo, o tai rodo, kad ekonomikai sekasi gerai. Dėl to gali padidėti pramoninių metalų, tokių kaip sidabras ir varis, paklausa.

Keletas TSX indekso sudedamųjų dalių šiais metais pasirodė gerai. „Bausch Health“ yra geriausiai veikianti sudedamoji dalis, šoktelėjusi 50 proc. Dundee Precious Metals, Methanex, Bombardier ir Algoma Steel Group. 

Kita vertus, prasčiausiai sekasi daugiausiai prekių pramonėje. „First Majestic Silver“ akcijos smuko daugiau nei 26%, o „Precision Drilling“, „Vermillion Energy“, „Trisura“ ir „MAG Silver“ – daugiau nei 20%.

S&P/TSX indekso prognozė

„TradingView“ sukurta TSX diagrama

Dienos diagrama rodo, kad S&P/TSX indeksas per pastarąsias kelias dienas smuko atgal ir yra netoli žemiausio taško nuo sausio 12 d. Kaip jau rašiau straipsnis, indeksas suformavo apverstą galvos ir pečių raštą. Jis nukrito šiek tiek žemiau 61.8 % Fibonacci Retracement lygio.

Todėl įtariu, kad artimiausiomis dienomis indeksas išliks konsolidavimo fazėje ir vėl pradės didėti. Jei taip atsitiks, jis gali pakartotinai patikrinti pasipriešinimo tašką ties 20,625 XNUMX USD.