Klubų holdingas „Starbucks“ (SBUX) pranešė apie stiprius ketvirtojo ketvirčio fiskalinius rezultatus po ketvirtadienio uždarymo, suteikdamas mums pasitikėjimo, kad paklausa gali ištverti švelnią pasaulio ekonomiką ir Kinijos nuolatinį savo nulinio Covido politikos laikymąsi. Pajamos išaugo iki 8.4 mlrd. USD ketvirčio rekordo ir viršijo lūkesčius – 8.31 mlrd. Koreguotas pelnas už akciją siekė 81 centą, viršijantį sutarimą dėl 72 centų. Akcijos pabrango daugiau nei 2%, kai vadovybė dar kartą patvirtino rugsėjį pateiktas ilgalaikes gaires, kurios, kaip prisimins nariai, nustebino investuotojus, nes jos buvo stiprios. Esmė Nors Kinijoje besitęsiantys „Covid“ blokavimai ir apribojimai tebėra priešinis vėjas, vadovybės pasitikėjimas ilgalaikėmis regiono perspektyvomis buvo nepajudinamas, komandai komentuojant raginimą po pelno, kad jų „norai dėl mūsų verslo Kinijoje niekada nebuvo didesni. . Bendrovė rugsėjį atidarė 6,000 9,000 vietą Kinijoje ir iki 2025 m. toliau siekia XNUMX XNUMX vietų Kinijoje. Apibendrinant, mes nematome jokių pokyčių mūsų investiciniame darbe. Vadovybės parduotuvių atnaujinimo planas veikia, o „Starbucks“ gali pasiekti puikių rezultatų ir padidinti pelningumą 2023 fiskaliniais metais, nes Kinija, tikimės, vėl atsidarys visapusiškai, aprims valiutos prieštaravimai, o investicijos į augimą bus nuimamos užpakalinėje metų pusėje. Pokalbio metu paklausti, kaip vadovybė gali būti tokia pasitikinti tiek daug netikrumo, jie pabrėžė labai sėkmingą bendrovės lojalumo programą, didesnį gėrimų užsakymų pritaikymą, dėl kurio bilietų kaina yra didesnė, ir kainodaros galią, kurią jie demonstravo. praėjusiais metais. Tačiau jie pripažino, kad dabar ne laikas toliau didinti kainas. Vienas iš veiksnių, kuriuos pastebėjome ypač intriguojantis, buvo pokalbis apie klientų demografinius rodiklius. Komanda teigė, kad jų klientai tampa jaunesni ir kad „jaunas klientas, tas Z kartos klientas, paprastai disponuoja žymiai daugiau pinigų savo nuožiūra. Ir jų lojalumas „Starbucks“ buvo gana reikšmingas ir nuspėjamas. Rezultatai visoje įmonėje Tie patys parduotuvių pardavimai arba mokesčiai, pagrindinis mažmeninės prekybos našumo rodiklis, pašalinantis valiutų svyravimų poveikį ir normalizuojantis parduotuvių atidarymą bei uždarymą, ketvirtąjį fiskalinį ketvirtį visame pasaulyje išaugo 7 %, atsižvelgiant į 4 % pažangą JAV. Apskaičiuota, kad pasaulinis augimas sieks 4%, o JAV – 8%. Tarptautiniu mastu, neįskaitant Kinijos, procentas išaugo dviženkliu. Tačiau, įtraukus Kiniją, tarptautinis smukimas sumažėjo 5%, tačiau tai nebuvo taip blogai, kaip prognozuojama 7% nuosmukis. Kinijos pardavimai sumažėjo 16%. „Starbucks“ ketvirtį užbaigė su 763 naujomis parduotuvėmis – iš viso 35,711 51 vietų visame pasaulyje, iš kurių 49% yra valdomos įmonės, o likusieji XNUMX% yra licencijuotos vietos. Tai dar labiau sumažinus, 61% visų „Starbucks“ parduotuvių yra JAV, kuriose yra 15,878 6,021 vietos, ir Kinijoje, kurioje yra XNUMX XNUMX. Be to, 90 dienų aktyvi narystė JAV „Starbucks Rewards“ lojalumo programa kasmet šoktelėjo 16% iki 28.7 mln. Segmentų rezultatai „Starbucks“ finansinius duomenis suskirsto į tris pagrindinius segmentus: Šiaurės Amerikos, Tarptautinės ir Kanalų plėtros, kur registruojami ne parduotuvėse parduodamų namuose ir gatavų gėrimų rezultatai. Žemiau pateikti augimo tempai yra metiniai ir normalizuoti 13-ą savaitę prieš metus. Šiaurės Amerikos pardavimai ketvirtąjį ketvirtį išaugo 4% iki 15 mlrd. USD, o tai viršija 6.13 mlrd. Aukščiau minėtą 11 % pardavimo tose pačiose parduotuvėse padidėjimą paskatino 10 % padidėjusios vidutinės bilietų kainos ir 1 % padidėjusios sandorių apimtys. Šiaurės Amerikos veiklos pajamos sumažėjo iki 1.14 mlrd. USD, nes pelno marža sumažėjo iki 18.6% nuo 21.8% prieš metus dėl investicijų į augimą ir padidėjusių darbo jėgos, prekių ir tiekimo grandinės sąnaudų. Tačiau rezultatas viršijo lūkesčius – 1.05 mlrd. USD. Tarptautinis pardavimas sumažėjo 1% iki 1.78 mlrd. USD, o ne tikėtasi 1.88 mlrd. USD. Sumažėjimas susijęs su 11% užsienio valiutos priešpriešiniu vėju, papildomos savaitės prieš metų ketvirtį padariniais ir Kinijoje tebevykstančiais Covid apribojimais. Tarptautinės veiklos pajamos sumažėjo iki 217.6 mln. USD, tačiau viršijo lūkesčius – 177 mln. Ketvirtojo ketvirčio veiklos pelno marža sumažėjo iki 4% nuo 12.2% prieš metus, daugiausia dėl Kinijos parduotuvių uždarymo. Kanalų plėtros pardavimai išaugo 16% iki 483.7 mln. USD, o tai buvo 478 mln. Kanalų plėtros 244.7 mln. USD veiklos pajamos buvo didesnės nei 231 mln. USD, kurių tikėjosi „Street“, nes veiklos marža išaugo iki 50.6 % nuo 50.1 % praėjusių metų laikotarpiu, visų pirma dėl palankaus mišinio pasikeitimo. Rekomendacijos Čia nenuostabu, kaip minėjome anksčiau, nes vadovybė dar kartą patvirtino visų metų 2023 m. fiskalines gaires, pateiktas per bendrovės Investuotojų dieną rugsėjį. Vadovybė siekia 7–9 % tos pačios parduotuvės pardavimų augimo JAV palyginti su 7 % konsensuso įvertinimu – taigi vidurio taškas. Nors tikimasi, kad Kinijoje pirmasis fiskalinis ketvirtis bus neigiamas, vadovybė tikisi didesnių tų pačių parduotuvių pardavimų kitais ketvirčiais, kai bus panaikinti 2022 m. Susumavus viską, vadovybė mano, kad 2023 m. fiskaliniai pasauliniai mokėjimai bus aukščiausio lygio nuo 7 % iki 9 %, o tai atitinka lūkesčius dėl 8.8 % pasaulinių kompanijų. Tikimasi, kad artimiausio laikotarpio fiskaliniai pirmojo ketvirčio (dabartinio ketvirčio) pasauliniai įsipareigojimai bus „žemiausioje metinio orientacinio diapazono dalyje“ – taigi arčiau 7 %, o vėliau vėl padidės. Tai iš esmės atitinka 6.9 %, kurio gatvė ieškojo. Žvelgdama į parduotuvių augimą, vadovybė mato savo JAV 3 m. fiskalinis plotas padidės 2023 proc., o Kinijos vietos turėtų padidėti apie 13 proc., todėl pasaulinis parduotuvių skaičius padidės apie 7 proc., o daugiau nei trys ketvirtadaliai šio augimo ateina ne JAV Tikimasi, kad kartu su kanalų plėtros iniciatyvomis tų pačių parduotuvių pardavimų augimas ir išplėstas pasaulinis pėdsakas 2023 m. fiskaliniais metais padidins 10–12 % bendrą pardavimų augimą, nepaisant to, kad tikimasi maždaug 3 % valiutos priešpriešinio vėjo. Gatvė ieškojo. Kalbant apie pelningumą, vadovybė tikisi, kad pasaulinė veiklos marža padidės visais 2023 m., tačiau pažymėjo, kad didžioji dalis plėtros įvyks antroje metų pusėje, nes jie gaus naudos iš savo parduotuvių išradimo plano ir atsigaus Kinijai. Galiausiai, tikimasi, kad 2023 m. fiskalinis pakoreguotas uždarbis augs žemiausioje 15–20 % ilgalaikio intervalo dalyje, o tai atitinka analitiko lūkesčius, kad 15 m. pajamos augs 2023 %. Kapitalo paskirstymas Kalbant apie kapitalo paskirstymą, vadovybė numato, kad 2023 m. fiskalinės kapitalo išlaidos bus apie 2.5 mlrd. USD, viršijančios 2 mlrd. USD, kurių tikėjosi „Street“, ir pakartojo ketinimą grąžinti akcininkams maždaug 20 mlrd. USD per ateinančius trejus metus tarp dividendų išmokėjimo ir akcijų supirkimo. Vadovybė pridūrė ragindama: „Mes ir toliau įsipareigojame siekti maždaug 50% dividendų išmokėjimo koeficiento, kuris atsispindi neseniai paskelbtame dividendų padidinime, taip pat atnaujinsime savo išpirkimo programą 2023 m. Atsižvelgdama į tai, Direktorių valdyba paskelbė 53 centų grynuosius dividendus vienai akcijai, mokėtiną lapkričio mėn. 25 lapkričio mėn. rekordiniams akcininkams. 11. (Jim Cramerio labdaros fondas yra ilgas SBUX. Išsamų akcijų sąrašą rasite čia.) Kaip CNBC Investing Club su Jimu Crameriu prenumeratorius, gausite įspėjimą apie prekybą prieš Jimui sudarydamas sandorį. Išsiuntęs įspėjimą apie prekybą, Džimas laukia 45 minutes, prieš pirkdamas arba parduodamas savo labdaros fondo portfelio akcijas. Jei Jimas kalbėjo apie akcijas per CNBC televiziją, jis laukia 72 valandas po įspėjimo apie prekybą, prieš atlikdamas sandorį. Aukščiau pateikta informacija apie investicinį klubą TAIKOMA MŪSŲ SĄLYGOS IR PRIVATUMO POLITIKA KARTU SU MŪSŲ ATSAKOMYBĖS ATSISAKYMU. JOKIŲ PASITIKĖJIMO ĮSIPAREIGOJIMŲ AR PAREIGŲ NĖRA AR NESUKURTA DĖL JŪSŲ GAVIMO JOKIOS INFORMACIJOS, PATEIKTOS SU INVESTAVIMO KLUBU. 
LAX oro uosto Tom Bradley terminale Los Andžele, Kalifornijoje, matoma „Starbucks“ parduotuvė.
Lucy Nicholson | "Reuters"
Klubo laikymas "Starbucks" (SBUX) pranešė apie tvirtus ketvirtojo ketvirčio fiskalinius rezultatus po ketvirtadienio uždarymo, suteikdamas mums pasitikėjimo, kad paklausa gali ištverti švelnią pasaulio ekonomiką ir Kinijos nuolatinį savo nulinio COVID politikos laikymąsi.
Šaltinis: https://www.cnbc.com/2022/11/03/starbucks-sbux-solid-q4-earnings-guidance-despite-china-drag.html