Nepaisant prieštaringų bendros plieno pramonės perspektyvų, nuo liepos pradžios plieno atsargos smarkiai šoktelėjo. Plienininkai, vadovaujami „Nucor“ (NUE), Komercinių metalų įmonė (CMC) ir Plieno dinamika (STLD) suformavo konstruktyvius diagramų modelius su galiojančiais pirkimo taškais. Kitų, įskaitant, pasveikimas buvo ne toks ryškus JAV plieno (X) ir Cleveland-Cliffs (CFL). Tačiau šių akcijų posūkiai taip pat sukūrė veiksmingus diagramų modelius.
X
Plieno pramonės vadovai, pasižymėję stipriais ketvirtiniais rezultatais, pastarosiomis savaitėmis palaikė tiek produktų paklausą, tiek pramonės perspektyvas. Kita vertus, analitikai vertina, kad rinka yra perteklinė, o tai rodo, kad kainodara yra labai maža. Plieno kainos krito šešias savaites iš eilės iki rugpjūčio pradžios. Nepaisant šių rūpesčių, investuotojai šoktelėjo į plieno atsargas, pakeldami atsargas, kad užbaigtų galiojančias bazes.
Plieno rinkos perteklius?
Kai liepos 20 d. Steel Dynamics paskelbė savo antrojo ketvirčio rezultatus, generalinis direktorius Markas Milletas atkreipė dėmesį į augimo galimybes dabartinėje plieno rinkoje.
„Klientų užsakymų įvedimo veikla ir toliau yra sveika visose mūsų įmonėse, o tai prieštarauja pesimistiškesnėms emocijoms rinkoje“, – sakė Milletas. „Mes tikime, kad yra stiprūs mūsų tolesnio augimo varikliai.
Tačiau prekių analitikai atrodo mažiau įsitikinę.
„KeyBanc Capital Markets“ analitikai rugpjūčio 23 d. rašė, kad JAV plieno rinkose išlieka perteklinė pasiūla po COVID-19 pandemijos kilimo. Analitikai pažymėjo, kad JAV plieno gamyba liepą per metus sumažėjo 5%. Pasaulinė žalio plieno gamyba liepą taip pat sumažėjo 6%, palyginti su birželio mėn. Analitikai rašė, kad sulėtėjimas buvo ne tik JAV, kad liepos mėnesį Kinijos plieno gamyba sumažėjo 10 proc.
Fed Chair Powell 1970-ųjų pamoka kelia abejonių dėl greito sukimosi; S&P 500 kritimas
Tačiau net ir sumažėjus paklausa išlieka per silpna, kad sukauptų pramonės atsargas.
„Paklausos augimas prislopintas“, – interviu sakė „KeyBanc Capital Markets“ analitikas Philas Gibbsas. „Atrodo, kad ten yra debesis, dėl kurio jūs patiriate recesijos spaudimą ir visi šie dalykai nuves rinką žemyn“.
Gibbsas pridūrė, kad bendrovės požiūriai dažnai skiriasi nuo analitikų rinkos vertinimų. Įmonės dažnai remiasi užsakymų srautu, net jei užsakymai nepadidina jų atsilikimo.
„Negaliu kalbėti už likusią pramonės šaką, bet mes nesame – nepastebėjome dramatiškų struktūrinių pagrindinės paklausos pokyčių. Užsakymų aktyvumas išliko gana stiprus“, – investuotojams per pokalbį dėl pajamų sakė Millettas.
Gibbsui „šiuo metu mūsų užsakymų knygoje to nematome“, – sakė jis.
Covid-19: plieno tiekimo trūkumas ir atsigavimas
Covid-19 pandemija sujaukė pasaulines tiekimo grandines daugelyje pramonės šakų, įskaitant plieno. Kadangi didžioji pasaulio dalis išgyveno krizę, plieno paklausa sumažėjo. Plieno paklausa pradėjo augti 2020 m. pabaigoje.
2021 m. JAV plieno kainos pakilo iki visų laikų aukštumų ir 1,900 m. rugpjūtį viršijo 2021 8 USD už trumpą toną. Šių metų pradžioje kainos sumažėjo1,500, o balandžio mėnesį pakilo iki maždaug 500 XNUMX USD už trumpą toną karšto valcavimo ritės Rusijai įsiveržus į Ukrainą. Prieš pandemiją HRC kainos siekė beveik XNUMX USD už toną.
Penktadienį etaloniniai HRC plieno ateities sandoriai buvo apie 793 USD už trumpą toną. Plieninių armatūros strypų ateities sandorių prekyba apie 596 USD už toną.
Trečiadienį Cleveland-Cliffs paskelbė didinanti dabartines neatidėliotinų rinkos bazines kainas mažiausiai 75 USD už toną daugeliui skirtingų plieno gaminių. CLF teigė, kad šie padidinimai iš karto įsigalios naujiems užsakymams Šiaurės Amerikoje.
Nepaisant Cleveland-Cliffs padidėjimo, analitikai tebėra kritiški dėl kainų stiprumo.
„Mūsų nuomone, ateinančiais mėnesiais kainos ir toliau kris dėl netolygios paklausos, naujų pajėgumų pradžios ir mažėjančių laužo kainų“, – rugpjūčio 8 d. pranešime apie HRC kainas rašė Carlosas De Alba, Morgan Stanley plieno žaliavų analitikas.
„KeyBanc“ analitikas Gibbsas taip pat mano, kad pramonės kainodara patiria spaudimą. Pasak jo, šiais metais kai kurių plieno gaminių kainos „didelis nuosmukis“, o tai turės įtakos antrajai 2022 m. pusei.
„Jis gali stabilizuotis ir atšokti, bet nemanau, kad jis bus ilgalaikis vien dėl to, kad visa pasiūla nuošalyje laukia, kol bus paleista bet kokie kainų ar paklausos padidėjimo ženklai“, – sakė Gibbsas.
Plieno atsargų kūrimo taškai
„Nucor“, „Steel Dynamics“ ir „Commercial Metals Company“ yra visos plieno atsargos, kurios neseniai suformavo galiojančias bazes. „Steel Dynamics“ yra išvardyti abiejuose IBD lyderių sąrašas ir IBD SwingTrader aukščiausios kokybės akcijų paslaugos.
Kitos steigiamos akcijos, turinčios plieno poveikį, yra Paulo Singerio remiamos Howmetas Aviacija (HWM), kartu su "ATI ("ATI). Abi bendrovės kuria specialius plieno lydinių komponentus, skirtus aviacijos ir kitoms pramonės šakoms.
Pramonė pereina
Dėl susipainiojusių tiekimo grandinių ir pramonės iškraipymų, kuriuos sukėlė Rusijos karas Ukrainoje, plieno gamyba išgyvena didžiulio perėjimo įkarštį. Jaunesnės įmonės, vadovaujamos „Nucor“ ir „Steel Dynamics“, išaugo aplink elektros lanko krosnių (EAF) gamybą. Kiti pramonės lyderiai, įskaitant „United States Steel“, remiasi tradicinėmis aukštakrosnių gamyklomis.
Cleveland Cliffs buvo kalnakasių ir plieno pramonės geležies rūdos tiekėjas. 2020 m. ji agresyviai perėjo prie tradicinės aukštakrosnių plieno gamybos, įsigydama „AK Steel“ ir Liuksemburge įsikūrusio plieno milžino veiklą JAV. Arcelor-Mittal (MT).
Elektrinė lankinė krosnis, kaip rodo jos pavadinimas, naudoja elektros energiją kaip pagrindinį energijos šaltinį. Plieno laužas yra pagrindinė žaliava. Plieno gamintojų asociacijos duomenimis, elektros lanko krosnių plieno pramonė šiuo metu sudaro daugiau nei 70 % JAV pagaminamo plieno. Tačiau visame pasaulyje tradicinė aukštakrosnių plieno gamyba vis dar sudaro apie 70 % rinkos.
Elektrinės lankinės krosnies technika įmonėms suteikia mažesnes pradines išlaidas ir užtrunka mažiau laiko gaminiams gaminti. Pagal plieno gamintojų asociacijos tyrimą taip pat lengviau valdyti temperatūrą sistemoje ir išmeta 75 % mažiau šiltnamio efektą sukeliančių dujų, palyginti su aukštakrosnių operacijomis.
Aukštakrosnių žaliavos yra geležies rūda ir koksinė anglis, kuri sukuria procesui reikalingą aukštą temperatūrą. Pramonė praneša, kad taip galima pagaminti aukštesnės kokybės plieną, tačiau jis išskiria didesnį anglies dioksido kiekį.
Plieno atsargos: plieno dinamika
„Steel Dynamics“ viršijo 86.04 balo pirkimo taškas a puodelis su rankena bazė ketvirtadienį. Nepaisant to, kad bendra rinka smuktelėjo, akcijos pirmadienį laikėsi aukščiau šio įrašo. Pirkimo diapazonas siekia 90.34 USD. Pirmadienį akcijos pabrango 0.4%, iki virš 87.
Fort Wayne, Indianos valstijoje įsikūrusi įmonė yra viena didžiausių anglinio plieno gaminių gamintojų JAV. Ji užsiima metalo perdirbimo operacijomis kartu su plieno gamyba ir gamina daugybę plieno gaminių. STLD rinkos kapitalizacija neseniai pasislinko į šiaurę nuo 16 mlrd. USD rinkos ribos, todėl ji patenka į teritoriją, kuri linkusi pritraukti daugiau investicijų iš didelės kapitalizacijos fondų.
Kaip Millettas iš trijų darbuotojų verslo išaugino plieno dinamiką
„Steel Dynamics“ antrąjį ketvirtį viršijo pajamų prognozes. Pelnas išaugo 98% iki 6.73 USD vienai akcijai, o pardavimai išaugo 55% iki 6.2 mlrd. Analitikai prognozuoja, kad trečiojo ketvirčio EPS padidės 2% iki 5.08 USD. „FactSet“ duomenimis, pajamos išaugs 10% iki 5.6 mlrd.
„Steel Dynamics“ buvo trečiadienio IBD dienos akcijos, nes jis mirgėjo ankstyvu įėjimu ir flirtu su oficialiu prasiveržimu. STLD akcijos prisijungė prie IBD lyderių sąrašas ir „SwingTrader“ portfeliai.
Akcijos užima pirmąją vietą Plieno gamintojai pramonės grupė. STLD atsargos turi 96 Sudėtinis įvertinimas iš 99. Jis turi 90 santykinio stiprumo įvertinimą, išskirtinį IBD atsargų patikrinimas akcijų kainos judėjimo matuoklis, kuris viršija 99. Reitingas parodo, kaip akcijų rezultatai per pastarąsias 52 savaites atsilieka nuo visų kitų IBD duomenų bazės akcijų. EPS reitingas yra 98.
Nucor atsargos
„Nucor“ kuria puodelio su rankena pagrindą, kurio pirkimo taškai yra 146, teigia „MarketSmith“. Liepos 50 d. akcijos viršijo 200 ir 26 dienų ribas, o apyvarta buvo mažesnė nei vidutinė. Pirmadienį akcijos pabrango 0.6%, 141.31.
Šarlotėje, Šiaurės Karolinoje, įsikūrusi „Nucor“ jau kelerius metus buvo didžiausia plieno ir plieno gaminių gamintoja JAV, o „US Steel“ tame sąraše atsilieka tik nuo jos. „Nucor“ visoje šalyje valdo apie 20 plieno gamyklų.
Liepos 21 d. bendrovė viršijo pajamų peržiūras ir pasiekė rekordinį pelną. Antrąjį ketvirtį pelnas išaugo 88% iki 9.67 USD vienai akcijai. Bendras pardavimas padidėjo 34% iki 11.8 mlrd. Analitikai tikisi, kad visų metų EPS padidės 31% iki 30.28 USD, o pajamos padidės 16% iki 42.4 mlrd.
Bendrovės trečiojo ketvirčio perspektyvos reikalauja, kad paklausa išliktų „stabili ir atspari“. „Nucor“ tikisi, kad antrojo ketvirčio skaičiai sumažės, tačiau vis tiek prognozuoja, kad 2022-ieji „bus pelningiausi metai Nucor istorijoje“.
Nucor yra trečias Plieno gamintojai pramonės grupė, už Steel Dynamics. Akcijos turi 92 sudėtinį reitingą. Jis turi 89 santykinio stiprumo reitingą. EPS reitingas yra 97.
Plieno atsargos: komercinė metalų įmonė
Pirmadienį CMC akcijos priaugo 0.8% ir prekiavo šiek tiek žemiau 43. Jie suformavo a dvigubas dugnas „MarketSmith“ duomenimis, modelis su 42.99 pirkimo tašku. Liepos 50 d. akcijos pakilo virš 200 ir 26 dienų ribos, o apyvarta buvo mažesnė nei vidutinė. CMC pakilo maždaug 50 % virš savo 52 savaičių žemiausios liepos mėn.
Irvinge, Teksase įsikūrusi „Commercial Metals“ įmonė užsiima plieno ir metalo gaminių gamyba, perdirbimu ir prekyba. Ji veikia tiek Šiaurės Amerikoje, tiek Europoje. Įkurta 1915 m., Jame yra aštuoni elektrinių lankinių krosnių mini malūnai.
CMC viršijo trečiojo ketvirčio pajamų peržiūras birželio 16 d. Pelnas padidėjo 150% iki 2.61 USD už akciją. Pardavimai išaugo 39% iki 2.5 mlrd. Analitikai prognozuoja, kad EPS ketvirtąjį ketvirtį išaugs 93% iki 2.44 USD, o pardavimai turėtų padidėti 20% iki 2.4 mlrd.
„Wall Street“ prognozuoja, kad visų metų pajamos padidės 151% iki 8.86 USD už akciją. Remiantis „FactSet“, visų metų pajamos turėtų padidėti 33% iki 8.9 mlrd
„Commercial Metals Company“ užima pirmąją vietą Metalo apdirbimas ir gamyba pramonės grupė. CMC akcijų sudėtinis įvertinimas yra 99 iš 99. Santykinis stiprumas yra 92. EPS reitingas yra 99.
Sekite Kitą Nortoną „Twitter“. @KitNorton daugiau aprėpties.
TAU TAIP PAT GALI PATIKTI
Kas yra SLIM? Jei norite rasti laimėjusių atsargų, geriau tai žinokite
Populiariausi fondai perka į 1 pramonės lyderį, artėjant protrūkiui ir 364 % augimui
Prekiaukite su ekspertais per IBD Live
Šaltinis: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo