Ženkite į ateitį naudodami šias tris srautinio perdavimo paslaugų atsargas

Amerikiečiai greičiau nei bet kada atsisako tradicinių kabelinės ir palydovinės televizijos paslaugų, o skaitmenines transliacijos paslaugas. Vaizdo įrašų srautinio perdavimo paslaugos leidžia vartotojams žiūrėti filmus ir TV, kada ir kur jie nori. Srautinės transliacijos paslaugų teikėjų katalogai nuolat plečiasi, o daugybė jų siūlo rinktis iš tūkstančių.

Pasaulinės vaizdo transliacijos rinkos dydis 59.14 m. buvo įvertintas 2021 mlrd. JAV dolerių, o nuo 21.3 m. iki 2022 m. tikimasi, kad jos metinis augimo tempas (CAGR) padidės 2030 %. Tokios naujovės kaip blokų grandinės technologija ir dirbtinis intelektas pagerinti vaizdo kokybę, o tai, kaip tikimasi, padės plėsti pramonę. Be to, tikimasi, kad spartus mobiliųjų telefonų pritaikymas dėl vis populiarėjančių socialinės žiniasklaidos platformų ir kitų skaitmeninių priemonių, skirtų prekės ženklo kūrimui ir rinkodarai, paskatins rinkos augimą.

Be to, koronaviruso pandemija teigiamai paveikė pasaulinės rinkos dydį. Vien 2021 m. pasaulinė srautinio perdavimo rinka išaugo 25%. Remiantis 2020 m. Motion Picture Association ataskaita, internetinių vaizdo įrašų pagal pareikalavimą (VoD) vartotojų skaičius šoktelėjo iki maždaug 1.1 milijardo, o iki 2 m. turėtų pasiekti 2023 milijardus.

Laikai, kai norint klausytis muzikos kelyje, reikėjo iPod ar MP3 grotuvo, jau seniai praėjo. Išmanieji telefonai ir skaitmeninės muzikos srautinio perdavimo išpopuliarėjimas padarė mėgstamų dainų klausytis lengviau nei bet kada anksčiau. Didžiausios muzikos srautinio perdavimo paslaugos „Spotify“ ir „Apple Music“ siūlo daugiau nei 50 milijonų dainų abonentams, kurie moka nedidelį mėnesinį mokestį. Daugelis šių platformų taip pat leidžia vartotojams klausytis podcast'ų ir garso knygų.

Muzikos srautinio perdavimo pramonė, nors ir vertinama tik apie pusę vaizdo transliacijos, sparčiai įsibėgėja, o 14.7–2022 m. numatomas CAGR sieks 2030 %. Didėjantis 5G ryšio naudojimas tapo viena populiariausių tendencijų pasaulyje. rinkos, leidžiančios paslaugų teikėjams pasiūlyti itin aukštos kokybės garso transliaciją.

Apskritai srautinio perdavimo paslaugų teikėjai pastaraisiais metais sparčiai augo ir greičiausiai augs daug greičiau nei dauguma kitų pramonės šakų. Technologijų ir išmaniųjų įrenginių pažanga leido vartotojams vartoti daugiau skaitmeninio ir garso turinio nei bet kada anksčiau. Tai kartu su prieinamomis kainomis suteikia galimybę perimti kontrolę iš tradicinių televizijos ir radijo paslaugų teikėjų, todėl srautinio perdavimo paslaugų teikėjai turi šviesią perspektyvą.

Srautinės transliacijos paslaugų atsargų įvertinimas naudojant AAII A+ akcijų klases

Analizuojant įmonę, pravartu turėti objektyvią sistemą, kuri leistų lyginti įmones vienodai. Tai yra viena iš priežasčių, kodėl AAII sukūrė A+ akcijų reitingus, kurie įvertina įmones pagal penkis veiksnius, kurie, kaip įrodyta, identifikuoja ilgalaikėje perspektyvoje rinkoje mušamas akcijas: kainas, augimas, momentas, pajamų apskaičiavimo patikslinimai (ir staigmenų) ir kokybę.

Naudojant A+ akcijų klases, šioje lentelėje apibendrinamas trijų srautinio perdavimo paslaugų akcijų – „Disney“, „Netflix“ ir „Spotify“ – patrauklumas, atsižvelgiant į jų pagrindus.

AAII A+ akcijų klasės trijų srautinio perdavimo paslaugų atsargų suvestinė

Ką atskleidžia A + akcijų klasės

"Walt Disney
DIS
yra pasaulinė pramogų kompanija. Jos segmentai apima „Disney Media and Entertainment Distribution“ (DMED) ir „Disney Parks, Experiences and Products“ (DPEP). DMED segmentas apima įmonės pasaulinę filmų ir epizodinio televizijos turinio kūrimo ir platinimo veiklą. DMED verslo kryptis sudaro linijiniai tinklai, tiesioginis vartotojui ir turinio pardavimas / licencijavimas. DPEP segmento verslą sudaro įėjimų į pramogų parkus pardavimas, maisto, gėrimų ir prekių pardavimas pramogų parkuose ir kurortuose, kruizinių kelionių pardavimas, atostogų klubų nekilnojamojo turto pardavimas ir nuoma, autoriniai atlyginimai už intelektinės nuosavybės licencijavimą (IP). ), skirtas naudoti plataus vartojimo prekėms ir prekėms su firminėmis prekėmis parduoti. Turinio pardavimo / licencijavimo verslą sudaro filmų ir epizodinio televizijos turinio pardavimas televizijos ir užsakomųjų vaizdo įrašų (TV / SVOD) ir namų pramogų rinkose.

Aukštesnės kokybės akcijos pasižymi bruožais, susijusiais su galimu padidėjimu ir sumažinta neigiamo poveikio rizika. Atgalinis kokybės laipsnio patikrinimas rodo, kad 1998–2019 m. aukštesnio lygio akcijos vidutiniškai viršijo žemesnio lygio akcijas.

„Disney“ turi B kokybės laipsnį, kurio balas yra 64. A+ kokybės klasė yra turto grąžos (ROA), investuoto kapitalo grąžos (ROIC), bendrojo turto pelno ir išpirkimo procentilių vidurkio procentilis. pajamingumas, bendrų įsipareigojimų turtui pokytis, sukauptos turto sumos, Z dvigubos bankroto rizikos (Z) balas ir F balas. Balas yra kintamas, tai reiškia, kad jis gali atsižvelgti į visus aštuonis matus arba, jei kuris nors iš aštuonių matų negalioja, į likusius galiojančius matus. Tačiau, kad akcijos būtų priskirtos kokybės balui, jos turi turėti galiojantį (ne nulį) matą ir atitinkamą reitingą bent keturiems iš aštuonių kokybės rodiklių.

Bendrovė stipriai vertina savo įsipareigojimų turtui ir F-Score pokyčius. „Disney“ bendrų įsipareigojimų turtui pokytis yra –1.4%, o F-Score – 7. Vidutinis pramonės sektoriaus visų įsipareigojimų turtui pokytis yra 2.2%, žymiai blogesnis nei „Disney“. F balas – tai skaičius nuo nulio iki devynių, įvertinantis įmonės finansinės padėties stiprumą. Jame atsižvelgiama į įmonės pelningumą, svertą, likvidumą ir veiklos efektyvumą. Tačiau „Disney“ užima prastą vietą pagal bendrąsias pajamas ir turtą – 29 procentilyje.

„Disney“ impulso laipsnis yra D, remiantis jo „Momentum“ balu 32. Tai reiškia, kad per pastaruosius keturis ketvirčius jis yra prastas pagal svertinį santykinį stiprumą. Šis balas gautas iš didesnių nei vidutinių santykinių kainų stiprumo 0.6 % antrąjį paskutinį ketvirtį ir –2.5 % ketvirtąjį paskutinį ketvirtį, o tai kompensuoja mažesnės nei vidutinės santykinės kainos –22.2 % ir – Prieš vieną ir tris ketvirčius atitinkamai 14.7 proc. Rezultatai yra 28, 65, 22 ir 71 iš eilės iš paskutinio ketvirčio. Svertinis keturių ketvirčių santykinis kainų stiprumas yra –12.2 %, o tai reiškia 32 balą. Svertinis keturių ketvirčių santykinis stiprumo rangas yra santykinis kainų pokytis per kiekvieną iš paskutinių keturių ketvirčių, pateikiant naujausią ketvirčio kainų pokytį. 40 %, o kiekvienam iš trijų ankstesnių ketvirčių – 20 %.

Bendrovė turi F vertės laipsnį, pagrįstą jos vertės balu 82, kuris laikomas itin brangiu. Tai gaunama iš labai aukšto kainos ir pelno (P/E) santykio – 72.6 ir kainos bei nemokamų pinigų srautų (P/FCF) santykio – 126.7, kuris yra 94 procentilyje. „Disney“ turi D augimo laipsnį, pagrįstą stipriu 27.2% ketvirčio veiklos grynųjų pinigų srauto augimu per metus, o tai kompensuoja prastas penkerių metų pelno vienai akcijai (EPS) augimo tempas –28%.

"Netflix"
NFLX
yra pramogų paslaugų įmonė. Bendrovė yra sumokėjusi transliacijos narystes daugiau nei 190 šalių ir leidžia nariams žiūrėti įvairius televizijos serialus, dokumentinius filmus, vaidybinius filmus ir žaidimus mobiliesiems įvairiais žanrais ir kalbomis. Nariai gali bet kada žiūrėti tiek, kiek nori. Nariai gali žaisti, pristabdyti ir tęsti žiūrėjimą be reklamos. Be to, bendrovė siūlo savo DVD el. paštu paslaugą JAV. Ji siūlo įvairius srautinio perdavimo narystės planus, kurių kaina skiriasi priklausomai nuo šalies ir plano ypatybių. Jos planų kainos svyruoja nuo maždaug 2 USD iki 27 USD per mėnesį. Nariai gali žiūrėti srautinį turinį per daugybę prie interneto prijungtų įrenginių, įskaitant televizorius, skaitmeninius vaizdo grotuvus, TV priedėlius ir mobiliuosius įrenginius. Įmonė įsigyja, licencijuoja ir gamina turinį, įskaitant originalias programas.

Pelno sąmatos peržiūros parodo, kaip analitikai žiūri į trumpalaikes įmonės perspektyvas. „Netflix“ pelno įvertinimo peržiūrų įvertinimas yra B, kuris laikomas teigiamu. Įvertinimas pagrįstas paskutinių dviejų ketvirčio pajamų netikėtumų statistiniu reikšmingumu ir bendru einamųjų fiskalinių metų įverčio procentiniu pokyčiu per pastarąjį mėnesį ir pastaruosius tris mėnesius.

„Netflix“ pranešė apie teigiamą 2022 m. pirmojo ketvirčio pelno staigmeną – 22 proc., o praėjusį ketvirtį – 62 proc. Per pastarąjį mėnesį bendras 2022 m. antrojo ketvirčio uždarbio įvertis sumažėjo nuo 3.007 2.966 USD iki 12 18 USD už akciją dėl 2022 padidinimų ir 0.1 sumažinimų. Per pastaruosius tris mėnesius bendras visų 10.890 m. pajamų įvertis padidėjo 10.901 % nuo 17 18 USD iki XNUMX XNUMX USD už akciją, remiantis XNUMX peržiūrų padidinimais ir XNUMX sumažinimais.

Bendrovė turi C vertės laipsnį, pagrįstą jos vertės balu 59, kuris laikomas vidutiniu.

„Netflix“ vertės balo reitingas yra pagrįstas keliomis tradicinėmis vertinimo metrikomis. Bendrovė turi 44 balus už akcininkų pelningumą, 37 - įmonės vertės ir pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją santykį (Ebitda) ir 54 - kainos ir pelno santykį (atminkite, kad kuo žemesnis balas, tuo geresnė vertė ). Bendrovės akcininkų pelningumas yra –0.2%, EV/Ebitda santykis – 8.5, o kainos ir pelno – 17.9. Mažesnis kainos ir pelno santykis laikomas geresne verte, o „Netflix“ kainos ir pelno santykis yra mažesnis už sektoriaus medianą – 21.1. Kainos ir pardavimo santykis ir kainos ir buhalterinės vertės santykis yra vieninteliai įmonės vertinimo rodikliai, kurie yra prastesni nei pramonės mediana.

Vertės laipsnis yra pirmiau minėtų vertinimo metrikų procentilių vidurkio procentilis kartu su kainos ir nemokamų pinigų srautų santykiu.

„Netflix“ turi A kokybės balą, pagrįstą 83 kokybės balu, kuris laikomas labai stipriu. Tai pagrįsta didele 95.4 % investuoto kapitalo grąža ir aukštu 87 turto grąžos balu. Turto grąža parodo, kiek pelninga yra įmonė, palyginti su visu turtu. Kuo didesnė turto grąža, tuo įmonė efektyviau ir produktyviau tvarko savo balansą siekdama gauti pelną. Vienintelis įmonės kokybės rodiklis, kuris yra prastesnis nei pramonės mediana, yra sukauptas turtas, kurio balas yra 6.

„Spotify Technology SA“ (SPOT) yra Liuksemburge įsikūrusi įmonė, siūlanti skaitmeninės muzikos transliacijos paslaugas. Bendrovė leidžia vartotojams atrasti naujus leidimus, įskaitant naujausius singlus ir albumus; grojaraščiai, apimantys paruoštus grojaraščius, kuriuos sukūrė muzikos gerbėjai ir ekspertai, ir milijonus dainų, kad vartotojai galėtų leisti mėgstamiausias, atrasti naujus takelius ir sukurti asmeninę kolekciją. Vartotojai gali pasirinkti „Spotify Free“, apimantį tik maišymą, arba „Spotify Premium“, apimančią daugybę funkcijų, tokių kaip maišymas, be skelbimų, neribotas praleidimas, klausymas neprisijungus, galimybė leisti bet kokį takelį ir aukštos kokybės garsas. Bendrovė veikia per keletą dukterinių įmonių, įskaitant Spotify Ltd., ir veikia daugiau nei 20 šalių.

„Spotify“ turi B kokybės laipsnį, kurio balai – 69. Pagal bendrąsias pajamas, palyginti su turtu, ir „F-Score“ bendrovė užima stiprią vietą. „Spotify“ bendrosios pajamos yra 38.6%, o „F-Score“ – 8. Vidutinės pramonės bruto pajamos iš turto yra 26.9%, žymiai blogesnės nei „Spotify“. „Spotify“ F-Score yra 95 procentilyje visų akcijų, o sektoriaus mediana yra 3. Tačiau „Spotify“ užima prastą vietą pagal investuoto kapitalo grąžą – 28 procentilyje.

„Spotify“ pranešė apie 2022% teigiamą 187.9 m. pirmojo ketvirčio pelno staigmeną, o praėjusį ketvirtį pranešė apie teigiamą 50.6% pelną. Per pastarąjį mėnesį 2022 m. antrojo ketvirčio bendras įvertinimas sumažėjo nuo teigiamo 0.015 USD pelno iki 601 USD nuostolio vienai akcijai dėl vieno padidinimo ir 19 sumažinimo. Per pastaruosius tris mėnesius bendras visų 2022 m. pajamų sąmatas sumažėjo 18.5 % nuo 0.542 USD nuostolio iki 0.642 USD už akciją, remiantis keturiais padidinimais ir 12 sumažinimų.

Bendrovė turi F vertės laipsnį, pagrįstą jos vertės balu 92, kuris laikomas itin brangiu. Tai išplaukia iš labai didelio kainos ir pajamų santykio – 278.4, o įmonės vertės ir EBITDA – 128, kuris yra 97 procentilyje. „Spotify“ turi B augimo laipsnį pagal 75 balus. Bendrovės grynųjų pinigų srautas per penkerius metus išaugo 29%, o pelnas vienai akcijai per metus išaugo 454.3%. Tai kompensuoja prastas ketvirčio veiklos pinigų srauto augimo tempas –43.1 proc.

____

Akcijos, atitinkančios metodo kriterijus, neatspindi „rekomenduojamo“ ar „pirkti“ sąrašo. Svarbu atlikti deramą patikrinimą.

Jei norite pranašumo visame šio rinkos nepastovume, tapti AAII nariu.