Akcijų rinka: 10 akcijų yra praktiškai atsparios didesniam palūkanų normų kėlimui

Ar Fed padidino palūkanų normas, ar ne? Nerimas dėl šio klausimo yra kankindamas akcijų rinką – tačiau keletas S&P 500 akcijų yra neapsaugotos.

X

Pasirodo, 10 akcijų S&P 500, įskaitant Monolitinės elektros sistemos (MPWR), „Monster“ gėrimas (MNST) ir "Arista Networks" (ANET), turi nedideles skolų sumas, palyginti su jų grynųjų pinigų srautu, rašoma „Investor's Business Daily“ S&P Global Market Intelligence ir duomenų analizėje. MarketSmithas. Ir tai reiškia, kad jie vargu ar pajus įbrėžimą, net jei Fed ir toliau didins trumpalaikes palūkanų normas.

Ir tai netrukus gali pakeisti viską. Mažos skolos bendrovės akcijų rinkoje vargu ar pajus skausmą dėl aukštesnių palūkanų normų, kai ateis laikas refinansuoti.

Per pastaruosius metus FED pagrindinė palūkanų norma sumažėjo nuo nulio iki 4.5% iki 4.75%. Visas didesnių skolinimosi išlaidų poveikis yra vis dar dirba ekonomikoje, sako Eli Salzmann, Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX) valdytojas. „Mes netrukus pateks į labai sudėtingą, labai grubią aplinką“, – sakė Salzmannas.

Mažos skolos išlaikymas vertybinių popierių rinkoje

Pinigai jau daugelį metų buvo praktiškai nemokami. O investuotojai vertina kai kurias įmones, kurios išvengė pagundos prisikrauti skolų.

10 įmonių, kurių skolos ir grynųjų pinigų srautų santykis yra žemiausias (13% ar mažiau), šiais metais pabrango vidutiniškai 8.9%. Tai gerokai viršija 5.6% S&P 500 prieaugį.

Įmonės, kurios priešinosi norui skolintis, yra mažuma. Bendra S&P 500 įmonių skola metų pabaigoje išaugo 5%, palyginti su 2022 m. Įmonės panaudojo skolintas lėšas finansuoti dividendus, išpirkti ir investuoti į savo verslą. Ir tai buvo prasminga, kai tarifai buvo žemi.

Skola yra puiki, kai ji pigi. Tačiau jis gali greitai suvalgyti pelną, kai to nėra. Ir čia atsiranda įmonės, kurios išvengė skolų.

Mažos skolos čempionai akcijų rinkoje

Kalbant apie geriausiai veikiančias akcijas, kurios praleido skolą, išsiskiria puslaidininkių elektronikos įmonė „Monolithic Power“. Nedidelė bendrovės skolų suma sudaro mažiau nei 1% jos pinigų srauto.

Taigi, net jei palūkanos didės, vargu ar jie įmonei nepakenks. Tiesą sakant, 2022 m. bendrovė savo skolą sumažino daugiau nei trečdaliu. Investuotojai šiais metais bendrovės akcijas pabrango daugiau nei 42 proc.

„Monster Beverage“ yra kitos S&P 500 akcijos, kurios ilgai vengė skolų, net kai jos buvo pigesnės. Energetinius gėrimus gaminančios bendrovės skola siekia tik 2.3% pinigų srauto. Akcijos šiemet atsilieka ir kyla vos 0.2%. Tačiau ilgalaikiai akcijų rezultatai yra puikūs, iš dalies dėl mažo skolos lygio ilgalaikėje perspektyvoje. „Monster“ akcijos per pastaruosius 500 metų per ankstesnius rinkos ciklus pakilo daugiau nei 10%, o S&P 500 – tik 161%.

Kita technologijų įmonė, kuri atsisako skolų, yra tinklų bendrovė „Arista Networks“. Nedidelė bendrovės skolų suma sudaro tik 3.9% metinio pinigų srauto. Taip pat 2022 m. buvo suteikta galimybė sumažinti savo skolos naštą daugiau nei 17%. Šiais metais akcijos pabrango daugiau nei 15%.

Vien todėl, kad įmonė turi mažai skolų, negarantuoja sėkmės. Tačiau, jei palūkanų normos ir toliau kils, ji tikrai atsidurs geresnėje padėtyje nei kitų akcijų rinkoje.

Mažiausi skolininkai akcijų rinkoje

Remiantis visa skola ir pakoreguotu pinigų srautu (EBITDA arba pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą, amortizaciją)

Šaltiniai: IBD, „S&P Global Market Intelligence“

Sekite Mattą Krantzą „Twitter“ @mattkrantz

TAU TAIP PAT GALI PATIKTI:

„Vanguard“ prognozuoja akcijų grąžą — jie jums nepatiks

Tai bus 9 geriausios 2023 m. akcijos, teigia analitikai

Sužinokite, kaip nustatyti rinką pagal IBD ETF rinkos strategiją