Akcijų rinka „kritiniame“ lygyje ir pasiruošusi „didelei“ žlugimo rizikai kovo mėnesį – štai ką investuotojai turėtų žinoti

TOPLINE

Pasak Morgan Stanley investicijų vadovo, kuris pažymi, kad paskutinis ketvirčio mėnuo buvo sunkus, po daugybės duomenų, rodančių, kad ekonomika atsidūrė daug sunkesnėje padėtyje, nei manyta anksčiau. akcijų per metus, nes investuotojai ruošiasi naujoms neigiamų pajamų ataskaitoms.

svarbiausi faktai

Nors didelė infliacija ir Federalinių rezervų banko palūkanų normų kėlimas paskatino daugumą nuogąstavimų, skatinančių tebesitęsiantį akcijų silpnumą, daugumos meškų rinkų gylis ir ilgis priklauso nuo pajamų prognozių tendencijos, savo klientams sakė Michaelo Wilsono vadovaujama Morgan Stanley komanda. Pirmadienio pastaba.

Per pastaruosius metus akcijos pakilo, kai paaiškėjo įmonių pajamos, bet vėliau nukrito prieš mėnesį iki naujų ataskaitų, kurios nuolat rodo, kad įmonės mažina pelno lūkesčius.

Nuo spalio pakilęs daugiau nei 16%, o praėjusią savaitę staigiai nukritęs 3%, S&P 500 yra „kritiniame“ lygyje, įspėja Wilsonas, sakydamas, kad yra „didelė rizika“, kad meškų rinka kovo mėnesį gali paskatinti staigų akcijų nuosmukį ( paskutinis ketvirčio mėnuo) – ypač todėl, kad tikimasi, kad pajamos vėl padidės, kai tik pradės plūsti ataskaitos.

„Galų gale, manome, kad šis mitingas yra bulių spąstai“, – pažymi jis, teigdamas, kad S&P „gali turėti paskutinę poziciją“, bet tada gali nukristi dar 13 proc., kol pelno prognozės nustos mažėti – analitiko nuomone, tai neįvyks. „dar kelis mėnesius, jei ne ketvirčius“.

„Negailestingos“ Fed pastangos sulėtinti ekonomiką „neišvengiamai“ pakenks pajamoms ir nustums akcijas į naują žemumą per kelerius metus, sako pagrindinė turto valdymo atstovė Seema Shah, kuri ragina investuotojus ruoštis didesniam nepastovumui, nes tampa vis aiškesnis. metų, kai FED dar nebaigė kelti palūkanų.

Stebinantis faktas

Po „ypač sunkių“ metų akcijoms ir a Maitinimo sukeltas Pasaulinės obligacijų rinkos išpardavimas, 10 metų iždo pajamingumas dabar yra daugiau nei du kartus didesnis už S&P apskaičiuotą dividendų pajamingumą – bloga žinia akcijoms, bet galimybė investuotojams, norintiems užsitikrinti pajamas su mažiau nepastoviu turtu, sako Shah.

Tangentas

Teksaso gamyklos veikla vasario mėnesį sumažėjo pirmą kartą nuo 2020 m. gegužės, rodo Dalaso Fed gamybos tyrimas. išleido pirmadienis. „Vasario mėnuo buvo lėtas – sunku suprasti, kodėl, bet mūsų verslo ir apskritai mažmeninės prekybos perspektyvos pablogėjo“, – sakė vienas respondentas, o kitas tvirtino: „Nesame tikri, ar tai yra FED palūkanų normos ar kažkoks ciklinis sulėtėjimas, bet atrodo, kad verslas sustojo.

Pagrindinės aplinkybės

Spalį pasiekusios beveik dvejų metų žemiausią lygį, akcijos pakilo, o tai rodo, kad infliacija lėtėjo, tačiau šis mėnuo parodė, kad kelionė į normalų kainų lygį gali būti daug ilgesnė, nei daugelis tikisi. Penktadienį Prekybos departamentas pranešė Kainos, kurias vartotojai mokėjo už prekes ir paslaugas, praėjusį mėnesį, palyginti su praėjusiais metais, padidėjo 5.4 % – nuo ​​5.3 % prieš mėnesį, nepaisant lūkesčių, reikalingų mažėti. Nors neaišku, kada FED nustos kelti palūkanų normas, „Goldman“ ir „Bank of America“ analitikai į savo prognozes įtraukė dar vieną palūkanų normų kėlimą po dar vieno karštesnio nei tikėtasi infliacijos rodiklio anksčiau šį mėnesį. Dabar jie tikisi, kad centrinis bankas padidins palūkanų normas iki aukščiausio lygio – 5.5%, o tai gali pasiekti aukščiausią lygį per daugiau nei 20 metų.

Papildoma literatūra

Dow krito 400 taškų, nes stebėtinai karšti infliacijos duomenys kelia grėsmę agresyvesnei Fed politikai („Forbes“)