Taip, dar vieną nuostolių savaitę sunku apibūdinti kaip viltingą. The
Rinkos veiksmus pirmiausia lėmė nerimas, kad Federalinis rezervų bankas turės tapti dar agresyvesnis, kad sumažintų infliaciją. Viso punkto palūkanų normos padidinimo tikimybė trečiadienį išaugo iki daugiau nei 90%, kai birželio mėnesio vartotojų kainų indeksas padidėjo 9.1%, palyginti su ankstesnių metų lygiu.
Dienos pabaigoje rinka jau pradėjo grąžinti tuos lūkesčius, o ketvirtadienį FED gubernatoriaus Christopherio Wallerio komentaras, kad rinka „aplenkė save“, dar labiau nustūmė juos žemyn. Nuo penktadienio didelė tikimybė, kad a viso punkto palūkanų padidinimas sumažėjo iki 31 proc..
Sunku per daug susijaudinti, ypač meškų rinkos viduryje. Tai ypač aktualu atsižvelgiant į tai, kad S&P 500 turėjo daug galimybių susikaupti ir visas jas praleido. Pavyzdžiui, investuotojų nuotaikos pastaruoju metu buvo siaubingos Amerikos individualių investuotojų asociacijos nuotaikų tyrimasy rodo, kad savaime identifikuotų lokių procentas buvo 41.1 punkto didesnis nei bulių skaičius per savaitę, pasibaigusią birželio 22 d.
Paprastai tai būtų ženklas, kad rinka buvo pasirengusi susikaupti, bet nepavyko. Dabar yra daugiau panikos ženklų – daugiau nei 500 analitikų uždarbio ir tikslinių kainų sumažinimo per savaitę, pasibaigusią liepos 7 d.. Nuo finansų krizės, remiantis „Sentiment Trader“ duomenimis, tai paprastai buvo dugno ženklas.
ir uždarbio sezoną būtų puikus laikas rinkai rasti savo pagrindą. Visi žino, kad pelnas bus neįkvepiantis – po velnių, net analitikai pagaliau tai pripažino – ir tikriausiai taip pat bus sumažintos rekomendacijos. Tačiau „Deutsche Bank“ Binky Chadha pažymi, kad pelno sezono metu rinka sukyla tris ketvirtadalius laiko ir, nepaisant to, ar ji didėja, ar ne, tai mažai ką turi bendro su vidutiniu permušimų dydžiu, ar įmonės mažina savo prognozes.
„Mažai tikėtina, kad rinka dar labiau išparduos dėl mažesnių pajamų ar orientacinių mažinimų, nes dabar to plačiai tikimasi“, – aiškina Chadha. „Manome, kad atsiras ne tik mažesnių skaičių, bet ir įmonių vengimo rizikuoti ženklų, ypač didelių sąnaudų mažinimo priemonių ar kapitalo išlaidų planų pakeitimų.
Galbūt uždarbio sezonas bus gerai. Tačiau praėjusios savaitės nesutarimų metu S&P 500 indeksas smuko penkias dienas iš eilės iki liepos 14 d., nors ir atsikratė didesnių nuostolių. Istoriškai tai buvo tolesnių trumpalaikių nuostolių požymis, kai indekso 200 dienų slenkamasis vidurkis krenta, o pats S&P 500 yra nusileidęs nuo žemiausio lygio, pažymi Sentiment Trader's Dean Christians. Esant tokioms aplinkybėms, indeksas per ateinančius du mėnesius sumažėjo vidutiniškai 1.8%, o 56% laiko.
„Panašios sąrankos į tai, ką matome dabar, buvo prieš smuko akcijų kainas trumpuoju ir vidutiniu laikotarpiu“, – rašo Christiansas. „[Turime] atsiminti, kad ši tendencija nėra mūsų draugas.
Visgi dar ne.
Rašykite Benas Levisohnas [apsaugotas el. paštu]