Akcijų rinkos investuotojai: nebijokite infliacijos

Infliacijos tendencija dabar išlieka savaime, tačiau tai nereiškia, kad investuotojai negali uždirbti puikios grąžos.

Pradėkite nuo šiandieninės infliacijos:

Trys pagrindinės priežastys yra šios:

1. Per daug pinigų
2. Per mažos palūkanų normos
3. Infliaciniai veiksmai / reakcijos, kurių imasi įmonės, kitos organizacijos, darbuotojai, vartotojai, investuotojai ir Wall Street

Skaičius 3 yra priežastis, dėl kurios taip sunku sustabdyti infliacijos tendenciją. Tai grandininis efektas, kai „pardavėjai“ didina kainas bent jau atsižvelgiant į sąnaudų augimą, o „pirkėjai“ bando sulaikyti tai, kas neišvengiama.

Todėl nesitikėkite, kad šis FED sumažins infliaciją „švelniu“ nusileidimu. Infliacija, gerokai viršijanti FED 2 % tikslą, greičiausiai išliks ir net didės, kol Federalinis rezervų bankas ir politiniai lyderiai nesutiks, kad reikia imtis drastiškų, nepatogių veiksmų.

Gerai, tai skamba baisiai ir varginančiai. Taigi, kur atsiranda laimingo investuotojo dalis?

Kaip investuotojai gali laimėti iš infliacijos augimo laikotarpių

Atminkite, kad infliacija kelia kainas. Iš pažiūros tai reiškia, kad įmonės pajamos ir pajamos padidina infliaciją, todėl investuotojai gali padidinti akcijų kainą.

Tačiau pramonės šakos ir įmonės paveikiamos skirtingai. Todėl sėkmė ateinančioje infliacinėje bulių rinkoje reiškia strategijų ir lūkesčių pritaikymą pasikeitusiai aplinkai.

Kaip koreguoti strategijas ir lūkesčius

Sąlygos suprasti ir priimti yra šios:

Infliacija – Tikėtis, kad organizacijoms ir vartotojams įsitrauks į svyravimus ir kils aukštesnių ir aukštesnių nuosmukių ciklas

Palūkanos kainos – Supraskite, kad jos vis dar yra gerokai žemiau lygio, kurį kapitalo rinkos nustatytų be Federalinio rezervo kišimosi. Taigi, laikykite tai papildomos infliacijos laikotarpiu, kai Fed sako, kad jis griežtina, bet iš tikrųjų tai tik sumažina jau esamą sušvelninimą. Kitaip tariant, reikia nueiti ilgą kelią, kol sąlygos tikrai taps griežtos.

Ekonominis augimas – Kol nebus recesijos, „realusis“ (atsižvelgiant į infliaciją) BVP augimas išliks teigiamas. Tai reiškia, kad „nominalus“ (nepritaikant infliaciją) augimas didės sparčiau, kylant kainoms.

Bendrovė augimas – Čia viskas įdomiausia. Infliacinė aplinka sukuria nugalėtojus ir atsilikusius. Todėl nesitikėkite, kad vakarykštės dienos nugalėtojai bus rytojaus šioje naujoje aplinkoje. Greičiausiai įvyks reikšmingas poslinkis. Ir tai atveda mus prie…

Bendrovė atsargos – Keičiantis finansinėms, ekonomikos ir verslo sąlygoms, keisis ir Volstrytas. Tikimasi naujų strategijų, pasirinkimų ir įvertinimų, pagrįstų infliacija. Ir tai reiškia, kad didžiausias pokytis laukia…

Perėjimas prie aktyviai valdomų fondų iš indeksų fondų

Infliacijos augimo laikotarpis išstums „pranašumą“ į investuotojų pageidavimų sąrašo viršūnę. Nebebus patenkinti visos rinkos vidutiniai rezultatai. Aktyviems vadybininkams žengiant į priekį, investuotojai pradės šokinėti.

Skeptiškas? Nebūk. Naujų, kitokių ir geresnių rezultatų derinys bus tarsi mėsa šiandienos prastai maitinamiems investuotojams. Tai bulių rinkos ciklas, nulemtas ypatingų sąlygų, kurios pakeis nerimą keliantį infliacijos, palūkanų ir nuosmukio (O, mano!)

Pastaba: kaip ir daugelis akcijų rinkos laikotarpių, priežastys ir rezultatai atsiranda dėl sąlygų ir veiksmų derinio – ne vienas paprastas paaiškinimas. Todėl būtinai perskaitykite mano ankstesnį straipsnį "Išskirtinai geros sąlygos biržai pradėti liepos mėnesį. Jame išvardinu keturis aktyviai valdomus fondus, į kuriuos investavau.

DAUGIAU NUO FORBŲIšskirtinai geros sąlygos biržai pradėti liepos mėnesįBy Johnas S. Tobey

Esmė: kelios sąlygos lemia infliacijos tendencijas, todėl nekreipkite dėmesio į supaprastintus komentarus

Daugelis (dauguma?) žiniasklaidos pranešimų sieja paprastus paaiškinimus su rezultatais. Ignoruok juos. Žurnalistai juos rašo nustatytu terminu, neturėdami laiko analizei. Tiesiog pagalvokite apie kiekvieno dienos (arba dienos) akcijų rinkos judėjimo aiškinimus. Nurodyta priežastis paprastai yra atsitiktinis įvykis. Pavyzdžiui, „8.6 % infliacija! Arba: „Vartotojų nuotaikos naujai žemos! Arba, kai trūksta paprastos priežasties, kažkas panašaus į tai "The Wall Street Journal" (birželio 27 d.) – (Pabraukimas yra mano)

„JAV akcijos antradienį smuko, atsisakė ankstyvo augimo ir krito antrą dieną iš eilės investuotojai analizavo naujus ekonominius skaičius, kad gautų užuominų apie pinigų politikos griežtinimo tempą"

Ne, rinka nenukrito, nes investuotojai ieškojo užuominų apie bet ką. Tiesą sakant, dauguma trumpalaikių rinkos pokyčių yra triukšmas, kuris dažnai pasikeičia po dienos ar dviejų. Geresnis trumpalaikis laikotarpis yra savaitė, nes savaitgaliais užsidarius turgui dienos prekiautojai sėdi prie grynųjų pinigų.

Vietoj to, sekite ekonominius, verslo ir finansinius pokyčius, nesistengdami susieti kiekvieno su akcijų rinkos judėjimu. Naudingas būdas viską susieti yra ketvirtinė analizė. Kam laukti tris mėnesius? Kadangi kiekvieną ketvirtį pateikiamos visos pajamų ataskaitos (ir valdymo perspektyvos), o po to – ketvirčio pabaigos ataskaitos ir aktyvių vadovų analizė. Be to, nagrinėjant tendencijas kas ketvirtį pašalinami visi tarpiniai sukimai, kurie gali sukelti daugiau netikrumo nei supratimo.