Vertybinių popierių rinkos nuostoliai iš amerikiečių turto nušluos 9 trilijonus dolerių

Kritusios akcijų rinkos iš JAV namų ūkių išnaikino daugiau nei 9 trilijonus dolerių, padidindamos spaudimą šeimos balansams ir išlaidoms.

Remiantis Federalinio rezervo duomenimis, amerikiečių turimos įmonių akcijų ir investicinių fondų akcijos antrojo ketvirčio pabaigoje sumažėjo nuo 33 trilijonų JAV dolerių metų pradžioje. Kadangi pagrindiniai rinkos indeksai nuo liepos pradžios dar labiau krenta, o obligacijų rinka dar labiau praranda nuostolius, rinkos ekspertai teigia, kad dabartinis finansų rinkų turto praradimas gali siekti 42–9.5 trilijonų dolerių.

susijusios investavimo naujienos

Šį kartą investuotojai neturėtų laukti, kol FED išgelbės rinką

Ekonomistai teigia, kad nuosmukis netrukus gali pradėti svyruoti per ekonomiką, padidindamas spaudimą amerikiečių balansams ir galbūt pakenkdamas išlaidoms, skolinimuisi ir investavimui. „Moody's Analytics“ vyriausiasis ekonomistas Markas Zandi teigė, kad nuostoliai ateinančiais metais gali sumažinti realaus BVP augimą beveik 0.2 procentinio punkto.

„Iki šiol patirtas akcijų turto praradimas, jei jis išliks, bus nedidelis, bet reikšmingas priešinis vėjas vartotojų išlaidoms ir ekonomikos augimui ateinančiais mėnesiais“, – sakė Zandi.

Turtingieji patiria didžiausius nuostolius, nes jiems priklauso didesnė dalis akcijų. Pasak Federalinio rezervo banko, 10 procentų didžiausių amerikiečių šiais metais prarado daugiau nei 8 trilijonus dolerių akcijų rinkos, o tai reiškia, kad jų akcijų turtas sumažėjo 22 procentais. Didžiausias 1% prarado daugiau nei 5 trilijonus dolerių akcijų rinkos turto. Apatinė 50% prarado apie 70 mlrd. USD akcijų.

Nuostoliai žymi didžiulį ir staigų pasikeitimą akcininkams, kurie po pandemijos išaugo rekordiškai išaugus akcijoms. Nuo žemiausio lygio 2020 m. iki aukščiausio lygio 2021 m. pabaigoje Amerikos akcijų turtas beveik padvigubėjo – nuo ​​22 trilijonų iki 42 trilijonų dolerių. Didžioji šio turto dalis atiteko aukščiausiems asmenims, nes, pasak Federalinio rezervo banko, 10% turtingiausių amerikiečių turi 89% individualiai valdomų akcijų.

Mažėjant akcijoms, o didžiausią nuostolių patiriant toms, kurios yra viršuje, turtinė nelygybė šiais metais šiek tiek sumažėjo. Antrojo ketvirčio pabaigoje didžiausias 1% priklausė 31% šalies namų ūkių turto, palyginti su 32.3% metų pradžioje. Turto dalis, priklausanti 10% geriausių, sumažėjo nuo 69% iki 68%.

Nors amerikiečiai įgijo turto dėl kylančių būsto kainų, pelną daugiau nei kompensavo akcijų rinkos nuostoliai. Amerikos būsto turtas pirmąjį pusmetį išaugo 3 trilijonais dolerių iki 41 trilijono dolerių. Pelnas sudaro tik apie trečdalį prarastos sumos akcijų rinkoje. Tačiau didėjant hipotekos palūkanų normoms, namų kainos pradėjo mažėti arba atvėsti daugelyje rinkų.

Akcijų turto kritimas taip pat gerokai viršija 6 trilijonus dolerių kas ketvirtį akcijų nuostolius 2020 m. pandemijos pradžioje. Nors akcijų rinkose buvo pastebėtas didesnis procentinis kritimas, šių metų akcijų nuostoliai yra vieni didžiausių kada nors skaičiuojant doleriais.

Didelis klausimas yra tai, kiek akcijų mažėjimas turės įtakos vartotojų išlaidoms. Kol kas yra nedaug ženklų, rodančių, kad pasiturintys vartotojai sumažino savo išlaidas. Tačiau kai kurie sako, kad „neigiamas turto efektas“ – teorija, kad turto mažėjimas lemia išlaidų mažėjimą – netrukus gali pradėti kankinti, ypač jei rinkos nuosmukis tęsis.

Zandi teigė, kad JAV prarastos akcijų vertės ateinančiais metais gali sumažinti vartotojų išlaidas 54 mlrd. Tačiau jis pridūrė, kad „akcijų turto efektas“ yra mažesnis nei praeityje, nes turtingieji turi tokią didelę akcijų dalį ir „pandemijos metu turi daug santaupų“.

„Kadangi jų taupymo pagalvė tokia didelė, jie nesijaus verčiami taupyti daugiau, atsižvelgiant į sumažėjusį akcijų turtą“, – sakė jis.