Akcijų rinka „ant svarbių išbandymų“: stebėkite šį S&P 500 lygį, jei 2022 m. žemumas nusileis, sako RBC

Calvasinos nuomone, 3,500 212 lygis yra svarbus, nes tai yra „taškas, kai atsirastų vidutinė nuosmukio kaina“, galbūt pritraukiantys kai kuriuos investuotojus, kad pirktų kritimą. Taip yra todėl, kad esant tokiam lygiui, remiantis RBC 2023 USD pelno už akciją prognoze 3,561 m., indekso išankstinis kainos ir pelno santykis nukristų žemiau vidurkio, jei pasieks XNUMX XNUMX, pasak Calvasina.

„Tai gali atverti duris sandorių medžiotojams, nors esminius katalizatorius, skatinančius žingsnį aukštyn – išskyrus vidutinį laikotarpį – sunku nustatyti“, – sakė ji. 

Federaliniam rezervų bankui agresyviai didinant palūkanų normas, siekdamas sutramdyti atkakliai aukštą infliaciją, investuotojai sutelkė dėmesį į tai, ką gali reikšti „aukštesnės palūkanų normos“ vertybinių popierių rinkos vertinimai, anot RBC. 

RBC tikisi, kad S&P 500 gali baigti metus kainos ir pelno kartotiniu 16.35 karto, remiantis 2022 m. infliacijos lūkesčiais ir federalinių fondų palūkanų norma pagal FED. ekonominių prognozių santrauka paskelbtas po politinio susitikimo praėjusią savaitę. Šiame skaičiavime taip pat atsižvelgiama į 3.4% 10 metų trukmės iždo obligacijų pajamingumą, o tai reiškia, kad dabartinė palūkanų norma šiek tiek sumažės dėl nuosmukio, teigiama pranešime.

Skaityti: Fed stengsis išvengti „gilaus, gilaus skausmo“ JAV ekonomikai, sako Bostičius

„Modelis numato, kad P/E bus 16.35 karto, o 57 % susitraukimo nuo didžiausio pandeminio lygio 37.8 karto – artimas susitraukimui, kuris buvo pastebėtas aštuntajame dešimtmetyje ir po technologijų burbulo“, – rašė Calvasina. „Jei S&P 1970 prekiauti būtų 500 karto didesnė nei mūsų 16.35 m. EPS prognozė 2022 USD, indeksas nukristų iki 218. 

Pasak RBC, S&P 500 kainos ir pelno santykis yra maždaug 16, remiantis koeficientų ir infliacijos analize, pradedant nuo aštuntojo dešimtmečio, ir dabartinėmis nuomonėmis apie šias sritis.

Tuo tarpu investuotojų nuotaikos yra „istorinio diapazono žemiausioje dalyje“, - sakė Calvasina. Ji atkreipė dėmesį į praėjusią savaitę pasibaigusį nuosavybės pirkimo–pardavimo koeficientą, kuris pasiekė aukščiausią lygį nuo pandemijos, o artėjo prie aukščiausio lygio 2018 m. gruodžio mėn.

Pardavimo pasirinkimo sandoriai suteikia investuotojams teisę, bet ne pareigą, parduoti akcijas už sutartą kainą per tam tikrą laikotarpį. Dėl šios priežasties jie taip pat atspindi akcijų rinkos kritimą. Pirkimo opcionai, suteikiantys investuotojams teisę pirkti vertybinį popierių už nurodytą kainą per tam tikrą laikotarpį, rodo neigiamą požiūrį. 

Remiantis 0.75 m. duomenimis, po to, kai „put-to-call“ koeficientas viršija 500, S&P 3.9 indekso vidutinis padidėjimas per ateinančius tris mėnesius yra 1997 %. Vidutinis prieaugis padidėja iki 7.8% per aštuonis mėnesius po šio lygio ir išauga iki 11.3% per ateinančius 12 mėnesių, kai pakils virš 0.75, rašoma pastaboje.

S&P 500 indeksas, kuris šiais metais iki penktadienio smuko 22.5%, o pirmadienio popietę prekiavo 1.1% nuo maždaug 3,654 3666.77, remiantis FactSet duomenimis, paskutinio patikrinimo metu. Tai šiek tiek žemiau indekso šių metų uždarymo žemiausio lygio – 16 birželio XNUMX d.

JAV akcijų rinka pirmadienio popietę smuko, o tai padidino praėjusios savaitės nuostolius, nes iždo pajamingumas ir toliau augo po praeitos savaitės FED politinio susitikimo rezultato. 10 metų iždo pajamingumas
TMUBMUSD10Y,
3.919%
šoktelėjo apie 20 bazinių punktų iki maždaug 3.89% pirmadienio popietės prekybos metu, rodo FactSet duomenys, paskutinis patikrinimas.

Skaityti: „Morgan Stanley“ teigia, kad investuotojai šiuo metu turėtų apsvarstyti šį uostą rinkos audros metu