Akcijų pasiskirstymas vėl populiarėja. 5 įmonės, kurios galėtų padalinti savo akcijas

Galiausiai meilė iš rinkos yra labiau akcijų sėkmės simptomas, o ne jų pasidalijimo planų rezultatas. Įmonės, kurios dalijasi, dažniausiai tai daro, nes pastaruoju metu jų akcijos jau labai pakilo. Ir akcijos, turinčios teigiamą pagreitį, paprastai toliau kils.

„Akcijų padalijimas pats savaime neturėtų nei sukurti, nei sunaikinti jokios vertės“, – sako Christopheris Harvey, Wells Fargo akcijų strategijos vadovas. „Skilusios akcijos paprastai turi teigiamą kainų tempą, paprastai įmonėje vyksta geri dalykai, o pagrindai gerėja. Į tai yra sutelkta rinka, o akcijų padalijimas yra tiesiog kažkas, ką jūs darote, kai tai vyksta.

Kitaip tariant, tai daugiau koreliacija nei priežastinis ryšys. Tačiau skaičiai kalba patys už save: nuo 1980 m.

„S&P 500“
„BofA Securities“ tyrėjų teigimu, akcijos, kurios paskelbė apie skilimą, per ateinančius 16 mėnesių indeksą vidutiniškai įveikė 12 procentinių punktų.

Per pastaruosius kelerius metus išsiskyrė didelės kapitalizacijos technologijų įmonės, įskaitant

Apple

(AAPL),

nvidia

(NVDA) ir „Tesla“ (TSLA) – visi turi aukštas akcijas, bet ir mažiau žymių įmonių, įskaitant

Sherwinas-Williamsas

(SHW),

Amfenolis

(APH) ir

McCormick

(MKC). „Dow Jones Market Data“ teigia, kad per pastarąjį dešimtmetį JAV emitentai kasmet suskirstydavo apie 20 akcijų.

Tikrasis skilimo klestėjimas buvo praėjusio amžiaus dešimtojo dešimtmečio pabaigos technologijų burbulas. Nuo 1990 iki 1997 m., rinkoms tirpstant, kiekvienais metais savo akcijas pasidalijo vidutiniškai 2000 JAV bendrovės. Pasidalijimo dažnis vėl išaugo kelerius metus prieš pasaulinę finansų krizę, kito ilgo rinkos mitingo gale.

Šiandien vidutinė S&P 500 akcijų kaina yra apie 118 USD. Tačiau kai kurios firmos prekiauja gerokai virš šio lygio ir gali būti kandidatės į padalijimą. Aukščiausia kaina JAV yra A klasės akcijos

"Berkshire Hathaway"

(BRK.A), kurios niekada nebuvo padalintos. Neseniai jie kainavo 517,000 1 USD, o sandoriais apsikeisdavo vidutiniškai tik porą tūkstančių kartų per dieną. Warrenas Buffettas gali niekada nepadalyti šių akcijų, tačiau investuotojai turi kitą galimybę: „Berkshire“ B klasės akcijos sudaro 1,500/350 XNUMX A arba neseniai XNUMX USD.

Namo statytojas

NGRR

(NVR) turi kitą aukščiausią akcijų kainą, neseniai siekusi 4,380 1 USD, po to seka Amazon.com (AMZN) ir Alphabet (GOOGL). „Alphabet“ vadovybė vasario 20 d. pareiškė, kad šią vasarą sieks akcininkų leidimo pasidalyti 1 į 2,811 nuo neseniai sumokėtų 7.5 20 USD. Kitą dieną jos akcijos pabrango 1%, o tai taip pat paskatino geresni, nei tikėtasi, ketvirtojo ketvirčio rezultatai. Maždaug po mėnesio „Amazon“ paskelbė apie ketinimus padalinti 10 į 3,281, kartu su 5 milijardų dolerių akcijų išpirkimo leidimu. Akcijos, neseniai siekusios XNUMX XNUMX USD, kitą dieną priaugo daugiau nei XNUMX%.

„Valdyba tikisi, kad dėl akcijų padalijimo padidėjus apyvartoje esančių akcijų skaičiui, paprastųjų akcijų rinkos kaina bus tokia, kad mūsų darbuotojai galėtų lanksčiau valdyti savo akcijas „Amazon“ ir sudaryti paprastąsias akcijas. labiau prieinamas visiems, norintiems investuoti į „Amazon“, – rašoma bendrovės pareiškime.

Paskutinę kovo savaitę „Tesla“ pareiškė, kad per tiek metų skirs antrą kartą savo akcijas, kurių santykis neskelbiamas. „GameStop“ (GME) kovo 31 d. pareiškė, kad sieks akcininkų sutikimo daryti tą patį. Tačiau vaizdo žaidimų mažmenininko akcijos nepatyrė ilgalaikio pakilimo. Ryte po paskelbimo jie atsidarė daugiau nei 13%, o užsidarė mažiau nei 1%. Anksčiau tą savaitę akcijos per dieną pakilo 25%.

Kitos brangiausios akcijos S&P 500 yra:

Rezervavimo rezervai

(BKNG), apie 2,300 USD;

AutoZone

(AZO), maždaug 2,040 XNUMX USD;

Chipotle meksikietiška grilis

(CMG), apie 1,600 USD; ir

„Mettler-Toledo International“

(MTD), apie 1,350 USD.

Tipiški argumentai dėl padalijimo yra susiję su tuo, kad mažesnės kainos akcijos būtų prieinamesnės individualiems investuotojams ar darbuotojams, kuriems gali kilti problemų perkant brangias akcijas.

Pavyzdžiui, paimkime 2 milijardų JAV dolerių bendrovę, kurios apyvartoje yra vienas milijonas akcijų ir 2,000 JAV dolerių akcijų kaina. Atlikusi padalijimą 10 už 1, bendrovė turės 10 milijonų akcijų, kurių kiekviena bus prekiaujama po 200 USD, o rinkos vertė – 2 mlrd. Kiekvienas akcininkas gautų tik devynias naujas akcijas už kiekvieną, kurią turėjo prieš padalijimą. Investuotojas, kuris norėjo į įmonę investuoti tik 200 USD, dabar gali nusipirkti visą akciją, o daugiau – po 200 USD, o ne 2,000 USD.

Įmonės nori turėti įvairią akcininkų bazę tiek institucinių, tiek mažmeninių investuotojų, kurių įtaka rinkoms ir atskiroms akcijoms pastaraisiais metais išaugo.

Tačiau ši logika šiandieninėje rinkoje yra daug mažiau aktuali nei prieš keletą metų. Dauguma tarpininkavimo įmonių leidžia investuotojams turėti atskirų akcijų dalis arba „gabalėlius“. „Fidelity“ leidžia savo klientams pirkti tūkstančius JAV akcijų ir biržoje prekiaujamų fondų, pradedant nuo 1 USD.

Robinas Hudas

vartotojų gali įsigyti vos vieną milijoną akcijų. Investuotojas be didelių pastangų galėtų įsigyti 200 USD iš 2,000 USD akcijų – arba 1 USD, 10 USD arba 54.31 USD.

„Fidelity“ atstovė teigia, kad praėjusiais metais 2.3 mln. sąskaitų buvo naudojamos dalinės akcijos.

Be to, daugelis investuotojų susiduria su rinka per indeksus sekančius ETF, kurie jau leidžia turėti akcijų krepšelius už mažesnę nei indeksų vertybinių popierių bendros kainos.

Kadaise akcijų padalijimas galėjo būti trūkumas investuotojams, kurie mokėjo komisinius už akciją, o ne už sandorį. Šis minusas iš esmės išnyko prekybos be komisinių epochoje, kuri dabar paplitusi tarp maklerio įmonių.

Opcionai pakeičia savininkus po 100, todėl sutartys dėl didelės kainos akcijų gali būti brangios. Per pastaruosius dvejus metus mažmeninių investuotojų įsitraukimas opcionų rinkose išaugo, todėl poveikis gali būti didesnis. Tačiau tai labiau lemia pasaulio GameStops nei Amazonės.

Labiau suprantamos „Amazon“ ar „Alphabet“ kainos gali paskatinti juos prisijungti prie kainų svertinio indekso, pavyzdžiui, „Dow Jones Industrial Average“. Ir nors šiuo metu tai tebėra spėlionės, „Apple“ įtraukė į „Dow“ 2015 m., praėjus vos metams po to, kai užbaigė akcijų padalijimą „7 už 1“. „Apple“, tai nieko verta, nuo tada, kai 1980 m. išėjo į biržą už 22 USD už akciją, baigė penkis padalijimus. Padalijus pakoreguotą, jo IPO kaina buvo 10 centų.

Tai kam padalinti akcijas? Greičiausiai tai labiau susiję su optika ir signalizavimu, o ne su bet kuo daugiau techninių dalykų. Vadovybė nurodo, kad tikisi, kad akcijos po padalijimo ir toliau kils, o rinka mėgsta matyti aukštus investuotojus.

Akcijų kaina po 20 ir 1, kuri per dieną pakyla 50 centų, o ne 10 USD, gali reikšti didesnį stabilumą investuotojams. Padalinti pranešimai taip pat sulaukia žiniasklaidos dėmesio ir pardavimo analitikų tyrimų. Ir ratu ir ratu vyksta padalijamas ciklas.

Taigi, per labai trumpą laikotarpį dažnai pamatysite akcijų padidėjimą paskelbus padalijimą. Tačiau tai lemia tikėtiną pranašumą, o ne todėl, kad padalijimas įmonei suteikia pridėtinės vertės.

Jackas Ablinas, „Cresset Capital“, valdančios apie 22 mlrd. USD turtą, vyriausiasis investicijų pareigūnas sako: „Štai kur skiriasi vadovėliai ir užsakymų knygos, o tikrovė skiriasi nuo teorijos“.

Rašykite Nikolajus Jasinskis [apsaugotas el. paštu]