Akcijų prekybos kainos labai skiriasi populiariose tarpininkavimo įmonėse: štai kaip sutaupyti

Remiantis a. neseniai paskelbta analizė Kalifornijos universiteto mokslininkų grupė. Grupė įvertino vadinamąją šešių tarpininkavimo platformų vykdymo kokybę generuodama didelę vienalaikių rinkos pavedimų imtį. Rezultatas yra tai, kad TD Ameritrade pasirodė kaip geriausias kainos pagerinimas; kitame spektro gale buvo dvi platformos, priklausančios Interactive Brokers Group (IBKR).

Apsvarstykite galimybę dirbti su a finansinis patarėjas kurie gali padėti jums rasti prekybos platformą, kuri geriausiai atitinka jūsų tikslus ir įsitraukimo lygį.

Kodėl Ši dalykai

Pagal reglamentą brokeriai privalo siekti geriausio mažmeninio investuotojo sandorių vykdymo, nesvarbu, ar tai pirkimas, ar pardavimas. Jei klientas nori nusipirkti 100 akcijų, kurios parduodamos už 30 USD, jo brokeris turėtų pabandyti gauti šias akcijas pigiau. Dažnai pasitaiko, kad brokeriams pavyksta įvykdyti prekybą sumokėjus dalelę mažiau nei nurodyta kaina. Taip pat brokeriai gali gauti šiek tiek didesnę kainą, nei nurodyta parduodančiam klientui. Skirtumas yra žinomas kainų pagerėjimas, metrika, kuri yra pagrindinis vykdymo kokybės matuoklis.

Nors atskirų sandorių kainų pagerėjimas yra nedidelis, didelė perspektyva pabrėžia, kaip šie nedideli kainų pokyčiai yra reikšmingi, vertinant visą pramonės šaką. „Apibendrinus visus mažmeninės prekybos sandorius, mes apskaičiavome, kad vienas bazinis sąnaudų taškas (arba sutaupymas) prilygsta maždaug 2 mlrd. USD per metus“, – teigė mokslininkai.

Brokerių vykdymo kokybės klausimas yra savalaikis, kaip vertybiniai popieriai ir birža yra pasirengusi išleisti taisykles, kai kurios iš jų skirtos būdų, kaip pagerinti kainas.

Kaip buvo atliktas tyrimas ir jo rezultatai

Tyrėjai per beveik pusę metų akcijas pirko ir pardavė 74,801 XNUMX kartą. Jie tuo pačiu metu atliko tuos pačius sandorius su skirtingais tarpininkais ir įvertino faktines kainas. Volstritas tyrimo nereėmė, o tyrėjai, kurie naudojo savo pinigus, prarado maždaug 23,000 XNUMX USD apie savo sandorius.

Istorija tęsiasi

TD Ameritrade kaina pagerėjo vidutiniškai 7.8 cento; IBKR Pro kaina pagerėjo 2.8 cento. Kiti tarpininkai pateko tarp tų dviejų. „Fidelity“ užėmė antrąją vietą, o „E*Trade“ – beveik trečią. Po to buvo Robinhoodas. IBKR Lite sekė Robinhood, o IBKR Pro tapo tarpininkavimu, kurio kainos pagerėjo mažiausiai. Šie rezultatai neatspindėjo komisinių poveikio.

Staigmena

Vienas tyrimo rezultatas nustebino mokslininkus, ir tai yra poveikis apmokėjimas už užsakymų srautą (PFOF). PFOF yra įprasta praktika investavimo pasaulyje, leidžianti mokėti mažmeninės prekybos brokeriams rinkos formuotojai, didmenininkai ir kiti mainais į savo mažmeninių klientų pavedimus pirkti ir parduoti vertybinius popierius. Pasaulyje, kuriame prekiaujama be komisinių ir be komisinių, labai svarbu išlaikyti tarpininkavimo įmonių pelningumą, taigi ir verslą.

Kai kurie SEC pareigūnai kritikavo PFOF, nes jis sumažino kainų pagerėjimą. Bet tai ne tai, ką nustatė tyrimas. „Manome, kad PFOF brokeriams negali paaiškinti kainų gerinimo skirtumų“, – teigiama tyrime.

Bottom Line

Tyrėjai nustatė „stulbinamai didelį“ kainų pagerėjimo skirtumą tarp šešių įvertintų platformų. Nugalėtoju tapo „Schwab“ priklausanti „TD Ameritrade“, o tarpininkavimas, kurio kaina mažiausiai pagerėjo, buvo „IBKR Pro“. Išsklaidymą lėmė ne biržos didmenininkai, kurie skirtingiems tarpininkams sistemingai suteikdavo skirtingas tų pačių sandorių vykdymo kainas. Galbūt stebėtina, kad PFOF nepasirodė reikšmingas tyrimo rezultatų veiksnys.

Investavimo patarimai

• Finansų patarėjas gali pasiūlyti vertingų įžvalgų ir patarimų, kai vertinate, kurios prekybos platformos jums labiausiai tinka. Rasti kvalifikuotą finansų patarėją neturi būti sunku. Nemokamas „SmartAsset“ įrankis suderins jus su ne daugiau kaip trimis finansiniais patarėjais, kurie aptarnauja jūsų sritį, o jūs galite nemokamai apklausti savo patarėjus, kad nuspręstumėte, kuris iš jų jums tinka. Jei esate pasirengęs rasti patarėją, kuris padėtų pasiekti jūsų finansinius tikslus, Pradėk dabar.

• Pasinaudokite mūsų nemokama investicijų skaičiuoklė Norėdami greitai įvertinti, kaip laikui bėgant veiks jūsų vertybiniai popieriai.

Nuotraukų kreditas: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Igoris Kutyaev

Pranešimas Akcijų prekybos kainos labai skiriasi populiariose tarpininkavimo įmonėse: štai kaip sutaupyti pirmiausia pasirodė „SmartAsset“ tinklaraštis.