Mėnesio nerimą kelia tai, kad JAV artėja recesija, tačiau keli fondų valdytojai šią savaitę vykusioje Morningstar investicijų konferencijoje teigė nesitikintys didelio sulėtėjimo. Jie pradeda medžioti nuolaidas sunkiai nukentėjusiame technologijų sektoriuje ir tarp pramonės įmonių.
Giroux jau randa galimybių kitose technologijų srityse, kurios taip pat buvo sumuštos, tačiau turi patrauklesnius pagrindus ir didelius pinigų srautus, įskaitant tuos, kurie gali padidinti pajamas tris ar keturis kartus greičiau nei rinka, bet prekiaujama žemomis, palyginti su rinka. . Jo išvardytose įmonėse yra tokių pavadinimų kaip
Apple
(AAPL),
"Microsoft"
(MSFT) ir
nvidia
(NVDA).
Amazon.com
Pavyzdžiui, (AMZN) prekiauja savo debesijos verslo „Amazon Web Service“ įvertinimu, suteikdama investuotojams milžinišką mažmeninės prekybos ir reklamos verslą, sakė jis.
Net ir recesijos atveju, sakė Giroux, ši rizika jau atsispindi tam tikrose puslaidininkių akcijose, pramoniniuose konglomeratuose ir finansuose, atsižvelgiant į jų nuosmukį 30% ar daugiau nuo aukščiausių rodiklių.
Jis sakė, kad tiek puslaidininkių gamintojai, tiek pramonės konglomeratai turi geresnes sąlygas nei dažnai didinti kainas, todėl jie yra patraukli apsauga nuo infliacijos.
Atliekų jungtys
(WCN.Canada) yra vardas, kurį jis įvardijo kaip nugalėtoją pagal kainodaros galią.
„BlackRock's Moore“ taip pat mato daug galimybių technologijų, ypač programinės įrangos, srityje. Ji teikia pirmenybę įmonėms, kurių vertinimai nukrito net 40 % nuo piko, tačiau generuoja daug laisvų pinigų srautų.
Ji sakė, kad nepakankamai dėmesio skiriama technologijų subsektoriams, tokiems kaip debesų ekosistema – debesų kompiuterijos programinės įrangos įmonėms, taip pat konsultacijoms ir kitiems, įgalinantiems debesų kompiuteriją, taip pat kibernetinio saugumo programinei įrangai. Šios dvi kategorijos yra sritys, kuriose vyriausieji technologijų pareigūnai „verčiau išeitų iš darbo, o ne išlaidų“, net ir siekdami sumažinti išlaidas, reaguodami į didelę infliaciją, sakė ji.
Tarptautinių vadybininkų požiūris buvo toks šiek tiek tamsesnis. Sammy Simnegar, Fidelity International Capital Appreciation vadovas, mano, kad JAV ekonomikos švelnaus nusileidimo tikimybė mažėja. Jis sakė, kad JAV akcijų, kuriomis prekiaujama viršijant 20 dienų slenkamąjį vidurkį, procentas – pločio arba rinkos palaikomo dydžio pavyzdžiu – yra 29 proc.
„Siauros rinkos paprastai nujaučia ekonomikos sulėtėjimą“, – sakė jis.
Kita susirūpinimą kelianti kišenė yra JAV būsto rinka, atsižvelgiant į tai, kad vidutinės būsto kainos JAV pakilo nuo 275,000 2019 USD 375,000 m. iki 2022 XNUMX USD XNUMX m. nes hipotekos palūkanos išaugo nuo 3 iki 5 proc. Simnegar mato galimą burbulą – priežastį, sakė jis Barron-aisiais, jis išpardavė su būstu susijusias JAV atsargas.
Pastaruoju metu įdomesni yra pastovūs augintojai
Nestlé
(NESN.Šveicarija),
Novo Nordisk
(NOVO.B.Danija) ir Sika (SIKA.Šveicarija), kurių kainų ir pajamų santykis nuo 30-ųjų vidurio nukrito iki patrauklesnio 20-ies, sakė Simnegaras.
Nors Moore mato galimybę aukštos kokybės įmonėse prekiauti kai kuriais iš jų pigiausių lygių, ji teigia, kad dėl labai neigiamų nuotaikų ir geopolitinio bei ekonominio neapibrėžtumo BlackRock 21.6 mlrd.
„Šiuo metu nuotaikos subombarduotos“, - sakė Moore'as. „Paprastai norisi pasilenkti, bet įdėję daug daugiau pinigų [dabar] galime įstrigti prekybos diapazone. Nesu meškos, bet ir labai neskubu.
Rašykite „Reshma Kapadia“ adresu [apsaugotas el. paštu]