TOPLINE
Ketvirtadienį akcijų rinka baigė blogiausią ketvirtį nuo pandemijos sukeltos rinkos žlugimo 2020 m. pradžioje, tačiau atgimstantis energetikos sektorius, kurį paskatino šoktelėjusios naftos kainos, sukėlė stulbinantį ralį, ekspertai prognozuoja, kad pakilimas tęsis tik esant padidėjusiai infliacijai ir augimui. palūkanų normos.
Legendinis investuotojas Warrenas Buffettas savo metu įsitraukė į šį anksčiau sunkiai nukentėjusių akcijų derlių ... [+]
Getty
svarbiausi faktai
Nors platesnis S&P 500 indeksas pirmąjį ketvirtį nukrito 4.9%, S&P 500 Energy indeksas šoktelėjo beveik 40%, užtemdydamas antrą pagal dydį 4% prieaugį (pagal komunalines paslaugas) ir pažymėdamas vieną iš trijų teigiamų sektorių.
S&P nuosmukis nuo sausio „išblaivino“ besidominčius investuotojus, tačiau energetikos sektorius pasiekė „meteorinį pakilimą“, praėjusią savaitę išplatintame pranešime klientams sakė Bank of America's Savita Subramanian, prognozuodamas, kad sektorius ir toliau turėtų gerėti, net jei geopolitinis. rizika mažėja, o išaugusi infliacija tęsiasi.
Stulbinančio pirmojo ketvirčio pakilimo prie šio sektoriaus lyderis S&P akcijos „Occidental Petroleum“ išaugo daugiau nei 98 proc. geriausias visų laikų ketvirtis, kurią anksčiau paskatino nauja beveik 1 milijardo dolerių investicija Šis mėnuo iš legendinio investuotojo Warreno Buffetto Berkshire Hathaway, didžiausio naftos milžino akcininko.
Praėjusią savaitę „BMO Capital“ analitikas Phillipas Jungwirthas padidino „Occidental“ akcijas, kad atspindėtų aukštesnes naftos kainas, ir taip pat sveikino „ambicingą ir vizionierišką“ įmonės planą pasiekti. grynasis nulinis išmetamųjų teršalų kiekis iki 2040 m. – tai pagyrė Buffettas, kuris praėjusį mėnesį sakė, kad Berkshire „nusipirko viską, ką galėjome“, kai buvo sužavėta generalinės direktorės Vicki Hollub naujausiu „Occidental“ skambučiu dėl pajamų.
Nors 2020 m. pirmąjį ketvirtį energijos atsargos krito, nes pandemijos užblokavimas sumažino naftos paklausą, sektorius dabar daugiau nei atpirko tuos nuostolius: iš 10 geriausių S&P akcijų šį ketvirtį, septynios iš energetikos sektoriaus, su Halliburton, Apa ir Maratonas pakilo atitinkamai 67%, 55% ir 55%, o tai pasiekė aukščiausią lygį per beveik ketverius metus.
Naftos kainoms vis dar viršijant 100 JAV dolerių už barelį, energijos atsargos gali tapti „išpardavimo“ aukomis, jei įtampa tarp Rusijos ir Ukrainos sumažės, tačiau akcijų kainos vis dar yra netoli rekordinių žemumų, palyginti su pelnu, o sektorius taip pat veikia. Subramanianas sako, kad pritraukti socialiai mąstančius investuotojus naudojant dekarbonizacijos planus (pvz., „Occidental“) ir paskatas.
Pagrindinės aplinkybės
Naftos kainos per pastaruosius dvejus metus smarkiai šoktelėjo, padidindamos energijos atsargų, kurios linkusios judėti kartu, nepastovumą. Kainos prasiskverbė neigiama teritorija pirmą kartą istorijoje 2020 m. pavasarį, kai dėl „Covid“ užblokavimo pasiūlos perteklius tapo per brangus. Nors per šešis mėnesius S&P grįžo į naujas aukštumas, naftos kainos neatsigavo. Didžiausia šalies naftos bendrovė „ExxonMobil“ metus baigė kaip viena iš prasčiausiai veikiančių akcijų – nukrito 40 proc. Greitai į priekį 2022 m. ir kylančios energijos kainos paskatino didžiausią infliaciją per 40 metų. Prieš šį mėnesį prezidentui Joe Bidenui uždraudus Rusijos naftos importą, naftos kainos pasiekė aukščiausią lygį per beveik 14 metų. „Exxon“ šiais metais išaugo 36%.
Tangentas
Atsivėrusi ekonomika ir didžiulės fiskalinės paskatos padėjo paskatinti vieną stipriausių visų laikų bulių rinkos pradžią, daugiausia dėl žemų palūkanų normų, elektroniniu paštu atsiųstame komentare sakė Jeffas Buchbinderis iš LPL Financial. Dabar su Federaliniu rezervu tarifų kėlimas ir panaikinus savo ekonominę paramą, atsargos, ypač technologijos, sunkiai. Ryšio paslaugų sektorius, kurį sudaro „Facebook“ pagrindinė „Meta“ ir „Alphabet“, šiais metais smuko 10%, o informacinių technologijų sektorius – 8.5%.
Ką reikia stebėti
Nors kylančios naftos kainos buvo palaima energetikos įmonėms, kai kurie analitikai nerimauja, kad jų pasekmės gali stabdyti ekonomikos augimą. Šį mėnesį išplatintame pranešime klientams Bank of America atstovas Ethanas Harrisas teigė nerimaujantis, kad stipresnis nei tikėtasi FED griežtinimas kartu su naftos kainų šoku ar kitu nenumatytu įvykiu sukels „rimtą“ recesijos riziką. Pirmadienį bankas pareiškė, kad tikisi spartesnio palūkanų kėlimo, atsižvelgiant į tvarią infliaciją, ir sumažino kitų metų bendrojo vidaus produkto augimo prognozę iki 1.8% nuo 1.7%, palyginti su 5.7% pernai.
Papildoma literatūra
Bidenui uždraudus Putino naftą, kokios yra alternatyvos? („Forbes“)
Aukščiausias energetikos fondo valdytojas sako, kad jis pašalins naftos smailes Kanadoje („Forbes“)
Šaltinis: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/03/31/stocks-just-posted-worst-quarter-since-covid-market-crash-but-buffetts-new-favorite-sector- logged-meteoric-ascent/