Trečiadienį akcijos krito po to, kai paskutinio FOMC posėdžio protokolas patvirtino, kad Federalinis rezervų bankas pradės kelti palūkanų normas, nes didėja jo susirūpinimas dėl infliacijos.
Fed protokolų paskelbimas paprastai yra nuobodus reikalas, nes jie paprastai nedaro nieko daugiau, tik patvirtina tai, ką FED jau pasakė paskutiniame posėdyje. Pastarasis dažniausiai buvo teisingas šiomis minutėmis, tačiau reakcija toli gražu nebuvo nuobodi.
Nors FED gruodžio mėn. posėdyje atskleidė savo planus paspartinti obligacijų pirkimo pabaigą ir nurodė, kad palūkanų normų kėlimas gali prasidėti anksčiau nei planuota, atrodė, kad rinkos dalyvius užklupo nekantrus protokolų tonas. Tai, kad centriniai bankininkai aptarė galimybę sumažinti jos balansą, ypač sustiprino vanagišką atspalvį, o tai rodo, kad FED galbūt labiau nerimauja dėl infliacijos, nei manė investuotojai.
„Susitikimo protokolai dar labiau patvirtina, kad Fed neseniai ėmė keistis ir nori pradėti panaikinti pinigines sąlygas šiais metais“, – rašo Lawrence'as Gillumas, LPL Financial fiksuotų pajamų strategas. „Nors didžioji dalis informacijos buvo žinoma, „kai kurie“ nariai norėjo pradėti mažinti FED 8.5 trilijonų dolerių balansą netrukus po pirmojo kurso padidinimo, greičiausiai bus toliau tikrinami būsimuose susitikimuose. Panašu, kad Fed nori judėti greičiau nei anksčiau, o pajamingumas visoje kreivėje didėja, nes tikimasi greitesnio laiko juostos.
Šiuo metu nėra visiškai aišku, kaip agresyviai FED pašalins paramą iš rinkų ir ekonomikos. Didžiąją pandemijos eros dalį Fed buvo itin „nuolatinis“ vykdydamas savo politiką arba palaikė rinkas ir išlaidas ekonomikoje. Dabar tai tampa „vanagu“, o tai investuotojams atrodo kaip neatrasta teritorija.
„Nežinoma, ar atsidūrimas kitoje FED pusėje yra labai žiaurus nuo Covid“, – sakė Ericas Merlisas, Citizens Global Markets prekybos vadovas.
Techninės akcijos, ypač, paėmė tai ant smakro. Priežastis: obligacijų pajamingumas auga, todėl būsimas pelnas tampa mažiau vertingas, o daugelis technologijų įmonių tikisi didelio pelno daugelį metų.
10 metų iždo pajamingumas pakilo iki 1.7% nuo 1.51% penktadienį, kai kainos krito – kainos ir pajamingumas juda priešingomis kryptimis. Tai didžiausias derlingumo lygis nuo spalio pabaigos ir visai netoli nuo pandemijos laikų aukščiausio lygio 1.75%. Atrodo, kad pajamingumas vejasi aukštesnius infliacijos lūkesčius, dėl kurių kainos per ilgą laiką kasmet turėtų kilti daugiau nei 2 %.
„Visą trečiadienio sesiją iždams buvo daromas spaudimas [pajamingumas didėja, kai kainos krenta], ir nors yra argumentų, kad techniniai dalykai yra taip ištempti, kad išpardavimas gali užstrigti, kol kas esame patenkinti žingsniu aukštesnių palūkanų link. “ rašo Ianas Lyngenas iš BMO Capital Markets.
Trečiadienį investuotojai gavo naujos informacijos apie ekonomikos būklę. ADP nurodė, kad gruodį JAV ekonomika privačiame sektoriuje sukūrė 807,000 422,000 darbo vietų, o tai daugiau nei dvigubai padidino lūkesčius. Volstritas dabar laukia penktadienio ne žemės ūkio darbo užmokesčio ataskaitos, kurioje ekonomistai tikisi atskleisti XNUMX XNUMX naujų darbo vietų.
Rinkos nori matyti, kad žmonės sparčiai grįžtų į darbą, bet ne taip greitai, kad Federalinis rezervų bankas paspartintų palūkanų normų didinimo grafiką.
Dėl to penktadienio užimtumo ataskaita yra labai svarbi. Jei pridėtų darbo vietų skaičius priartės prie lūkesčių arba viršys lūkesčius, tai gali sustiprinti idėją, kad ekonomika yra „maksimalaus užimtumo“ padėtyje, o tai patvirtintų FED niūrumą. „[Daugelis] FOMC mano, kad artėjame prie maksimalaus užimtumo, o „keli“ mano, kad mes jau didžiąja dalimi ten, – rašė Stephenas Stanley, vyriausiasis Amherst-Pierpont ekonomistas. „Duomenys apie užimtumą gali būti tokie pat svarbūs kaip ir infliacija.
Štai penkios akcijos trečiadienį juda:
Už mėsos
(ticker: BYND) nukrito 5.1 % po to, kai vėlyvą antradienio prekybą pakilo net 9 %, po to, kai bendrovė pranešė, kad jos augalinės kilmės keptos vištienos gaminys KFC vietose JAV bus parduodamas kitą savaitę.
Pinterest
(PINS) akcijos nukrito 0.9 % net po to, kai Piper Sandler iš Neutral buvo padidintas iki antsvorio.
"Pfizer"
(PFE) akcijos pakilo 2 % po to, kai Bank of America buvo atnaujintos į Pirkti iš neutralaus.
Salesforce.com
(CRM) akcijos nukrito 8.3 % po to, kai buvo sumažintos iki neutralios vertės iš „Buy at UBS“.
Wayfair
(W) akcijos nukrito 8.5% po to, kai buvo sumažintos iki neutralios nuo „Wedbush“ geresnių rezultatų.
Parašykite Jackui Dentonui adresu [apsaugotas el. paštu] ir Jacob Sonenshine at [apsaugotas el. paštu]