Išgyventi Fed taip pat lengva, kaip vienas, du, trys

Pradedantiesiems nedėkite vilčių. Fed fondų palūkanų norma kyla, tikriausiai dar 0.75 proc., todėl trumpalaikių JAV paskolų palūkanų normos siekia 3.25 proc., kurių nebuvo matyti nuo 2008 m. infliacijos ataskaita.

Be to, nekreipkite dėmesio į antraštės rodiklio padidėjimą. Kylančios trumpalaikės palūkanų normos nereiškia, kad viskas prarasta ekonomikai ar akcijoms. Ilgesnės trukmės palūkanų normos yra svarbesnės. Vietoj Fed fondų palūkanų normos sutelkite dėmesį į infliacijos lūkesčių pokyčius ir ilgesnės trukmės obligacijų pajamingumą, pvz., JAV 5 ir 10 metų iždo obligacijas. Tai gali suteikti investuotojams supratimą, ką darys tikrosios palūkanų normos. Realios normos iš esmės yra mokama palūkanų norma, atėmus infliaciją.

Didesnės realios palūkanų normos iš tikrųjų lėtina ekonomiką ir mažina akcijų vertinimą. Šiuo metu infliacijos lūkesčiai yra apie 2.4% per metus, o JAV 10 metų iždo pajamingumas yra maždaug 3.5%. Tai duoda apie 1 proc., iki šiol padidėjusį maždaug 2 procentiniais punktais 2022 m. realią palūkanų normą. Jei šis skaičiavimas nepasikeis per kelias dienas ar savaites po FED, tai yra ženklas, kad investuotojai tiki, kad Fed kontroliuoja FED. situacija.

Trečia, nebūk godus. Fed gali nesuprasti dalykų. Centrinis bankas tuo metu didina palūkanų normas

"FedEx"

(FDX), pavyzdžiui, perspėja apie pasaulinį sulėtėjimą. Atsargumo priežasčių gausu. Johnas Roque'as iš 22V Research pažymėjo, kad S&P 500 buvo mažesnis už savo 200 dienų slenkamąjį vidurkį 112 dienų iš eilės. Tokia tendencija paprastai reiškia, kad rinka krypsta į žemesnes žemumas ir aukštumas.

Tikriausiai protinga likti konservatyviam su šiek tiek grynųjų pinigų.

-Al Root

*** Šiandien vidurdienį prisijunkite prie Barron's vyresniosios vykdomosios redaktorės Lauren R. Rublin, redaktoriaus pavaduotojo Beno Levisohno ir Chriso Daviso, Davis Advisors pirmininko ir portfelio valdytojo, kai jie aptars finansų rinkų, pramonės sektorių ir atskirų akcijų perspektyvas. Užsiregistruokite čia.

***

Kitas FED palūkanų normos padidinimas bus sunkesnis nei ankstesnis

Jerome'o Powello tolesni žingsniai dėl Federalinio rezervo pinigų griežtinimo politikos bus sunkiau, nes ekonomika pradeda rodyti centrinio banko palūkanų normų didinimo poveikį vartotojų paklausai ir infliacijai pažaboti. Trečiadienį FED paskelbs savo pinigų politikos sprendimą.

• Gamyba lėtėja ir mažmeninė prekyba švelnėja esant dideliam infliacijos lygiui, o darbo rinka išlieka beveik tokia pat įtempta kaip niekad. Naujų bedarbio pašalpų skaičius mažėjo penktą savaitę iš eilės, o apdraustojo nedarbo lygis nukrito žemiau 1%.

• Powellas jau kelias savaites pabrėžė, kad FED žino savo veiksmus sukelti skausmingą iškritimą. Tačiau jis taip pat sako, kad infliacijos nevaldymas dabar sukels tik dar didesnį skausmą ateityje, o Fed nebus atgrasytas nuo savo tikslo sumažinti infliaciją iki 2%.

• Šios ICE JAV dolerio indeksas, kuris matuoja dolerį kitų valiutų krepšelio atžvilgiu, yra 14 metais išaugo 2022 proc, tai buvo geriausi metai nuo indekso pradžios 1985 m. Euras, Japonijos jena ir Didžiosios Britanijos svaras, taip pat besivystančių rinkų valiutos, tokios kaip Vengrijos forintas, kenčia.

• Europos Sąjunga rekomendavo sustabdyti 7.5 mlrd. eurų finansavimą Vengrijai, arba maždaug 5% jos 2022 m. bendrojo vidaus produkto, dėl korupcijos – tai pirmasis toks atvejis, kai blokas taiko naują sankciją. ES narės turi tris mėnesius apsispręsti, pranešė Reuters.

Kas toliau: Niekas nereikalauja, kad FED pareigūnai kreiptų dėmesį į jų sugriežtinimo ekonominį poveikį, sakė Timas Quinlanas, vyresnysis ekonomistas.

Wells Fargo
.
Tačiau po to, kai didėja bedarbių skaičius, mažos įmonės užsidaro, o ekonomikos sutartys bus tikras FED ryžto išbandymas.

-Megan Cassella ir Janet H. Cho

***

Bidenas paskelbė nelaimę Puerto Rike, užklupus uraganui Fiona

Uraganas Fiona užklupo Puerto Riką sekmadienį, o sinoptikai perspėjo tikėtis „istorinio“ lygio lietaus kartu su nuošliaužomis. Audra, sukėlusi didžiausią nuolatinį 85 mylių per valandą vėją prie kranto, paliko salą ir nutrūko elektros tiekimas.

• Prezidentas Joe Bidenas paskelbė federalinę ekstremalią situaciją, užsakydamas pagalbą salai. Fiona smogė Puerto Rikui likus vos kelioms dienoms iki penktųjų uragano Marijos smūgio metinių, per kurį žuvo 3,000 žmonių ir buvo nuvalytas elektros tinklas.

• Fiona yra Atlanto uraganų sezonas šešta pavadinta audra. Anot Nacionalinės meteorologijos tarnybos, tikimasi, kad jis bus nutolęs nuo žemyninės JAV dalies ir toli nuo Persijos įlankos pakrantės, kur įrenginiai apdoroja beveik pusę JAV naftos perdirbimo ir daugiau nei pusę gamtinių dujų perdirbimo.

• Benzino kainos nukrito 6%, palyginti su prieš mėnesį, iki vidutiniškai 3.678 USD už galoną šalyje, pranešė AAA. Grupė demokratų įstatymų leidėjų penktadienį paprašė Bideno toliau leisti alyvą iš strateginių naftos atsargų, veiksmo, kuriuo siekiama sumažinti naftos ir benzino kainas, CNN pranešė.

• Bideno darbo patvirtinimo reitingas išaugo iki 45 proc., tai yra aukščiausias taškas nuo spalio mėnesio, likus kelioms savaitėms iki vidurio kadencijos rinkimų. Remiantis „NBC News“ apklausa, registruotų rinkėjų, pritariančių Bideno darbui, dalis nuo rugpjūčio mėnesio padidėjo 3 procentiniais punktais.

Kas toliau: Nacionalinė orų tarnyba pranešė, kad tai buvo lėčiausia per 30 metų Atlanto uraganų sezono, trunkančio nuo birželio iki lapkričio, pradžia. Sinoptikai prognozuoja net 21 audrą, iš kurių 10 pasieks uragano statusą, o didžiausias nuolatinis vėjas sieks 74 mylių per valandą.

-Liz Moyer

***

Prekių mažmenininkai jaučia sulėtėjusio būsto pardavimo poveikį

Būsto pirkimo sulėtėjimas yra sveriantis pardavimus baldų, elektronikos ir buitinės technikos parduotuvėse, kurios priklauso nuo būsto paklausos. Prekybos departamentas pranešė, kad baldų ir namų apstatymo mažmenininkų pardavimai rugpjūtį, palyginti su praėjusių metų, sumažėjo 1.6%, o elektronikos ir buitinės technikos mažmeninės prekybos pardavimai sumažėjo 5.7%.

• Tuo pat metu namų apyvokos reikmenų, tokių kaip baldai, patalynė, užuolaidos ir kilimai, kainos rugpjūčio mėn., palyginti su liepos mėn., pakilo 1.1 proc. 10.6% daugiau nei pernai“, – pranešė Darbo departamentas. Buitinių prietaisų kainos rugpjūčio mėnesį, palyginti su liepos mėn., sumažėjo labiausiai per beveik dvejus metus.

• Jaredas Simonas, Masačusetse įsikūrusios įmonės „Simon Furniture, Mattresses & Appliances“ savininkas „The Wall Street Journal“ sakė, kad jų inventorius yra toks. 55% daugiau nei prieš pandemiją. Buitinių prietaisų gamintojai siūlo nuolaidas pirkėjams, perkantiems visą paketą, pavyzdžiui, virtuvės remontui, ko Simonas sakė nematęs nuo 2019 m.

• Nacionalinė nekilnojamojo turto asociacija apskaičiavo, kad nekilnojamojo turto pramonė ir susijusios vartotojų išlaidos sudaro 17% ekonominės produkcijos, įskaitant išlaidas namų pertvarkymui, vejos priežiūrai, baldams, kraustymuisi ir naujų namų statybai.

• 
  
  RH
  ,
  Anksčiau buvusi Restoration Hardware, tikisi, kad grynosios pajamos sumažės nuo 15% iki 18% ketvirtį, kuris baigsis spalio 29 d., iš dalies dėl palyginimų su 2021 metų rekordai. RH akcijos šiais metais sumažėjo 51%, o akcijos

  
  
  Wayfair
  
  ir

  
  
  Williams Sonomos
  
  yra atitinkamai 76% ir 20%.

Kas toliau: Nacionalinė namų statybininkų asociacija paskelbė rugsėjo mėnesio būsto indeksą šį rytą. Šiais metais jis mažėjo kiekvieną mėnesį, o rugpjūtį pirmą kartą nuo 50 m. gegužės mėn. viršijo 2020 lūžio rodiklį.

-Janet H. Cho

***

„GE HealthCare“ ruošiasi 2023 m. sausio mėn. „Spinoff“.

GE HealthCare, nustatytas atsiskirti nuo

"General Electric"

2023 m. sausio mėn. siekia pasiūlyti sveikatos priežiūros paslaugų teikėjams naujų sprendimų pagerinti sveikatos priežiūros rezultatus, per keturias sritis: vaizdo gavimą, kuris apima MR, CT ir PET skaitytuvus; ultragarsinis vaizdas, pacientų priežiūros paslaugos; ir farmacinė diagnostika.

• Vaizdavimas yra didžiausias segmentas2021 m. pardavimai siekė apie 10 mlrd. Ultragarso ir pacientų priežiūros pardavimai 3 m. siekė apie 2021 mlrd. USD, o farmacinė diagnostika uždirbo apie 2 mlrd. „GE Healthcare“ siekia, kad pardavimai padidėtų maždaug 5 %, o veiklos pelno marža „paaugliams“.

• Vaizdavimas yra dramatiškas pagerinti funkcionalumą savo įrengtos MRT aparatų bazės, kainuojančios milijonus dolerių, už maždaug 300,000 XNUMX USD už vienetą. GE sukūrė pažangią programinę įrangą, kad sumažintų visą triukšmą, susijusį su MR skenavimu, todėl vaizdai bus greitesni ir tikslesni.

• „GE HealthCare“ generalinis direktorius Peteris Arduini sakė, Barron-aisiais tikslas plėstis kur ir kaip naudojami GE įrankiai, „pradėti plėstis iš savo erdvės taip, kad iš tikrųjų galėtume neatsilikti nuo to, ką iš tikrųjų mokame, bet žengti į kažką naujo“.

Kas toliau: Dar per anksti pasakyti, ar tradiciniai GE investuotojai ir toliau laikys GE Healthcare akcijas, kai sausio mėn. „Oakmark Funds“ partneris ir JAV akcijų vyriausiasis investicijų pareigūnas Billas Nygrenas, kurio fondui „Oakmark Select“ priklauso GE akcijos, sakė: „Įvertinkite, kai tai ateis“.

-Al Root ir Janet H. Cho

***

MarketWatch nori iš jūsų išgirsti

Pandemijos metu mokesčius pateikiau vėlai. Ar galiu pasinaudoti nauja IRS nuobaudos atleidimu?

MarketWatch korespondentas netrukus atsakys į šį klausimą. Tuo tarpu atsiųskite visus klausimus, į kuriuos norėtumėte gauti atsakymus [apsaugotas el. paštu].

***

Šią savaitę: Išgirsti iš Carl Icahn rugsėjo 21 d. ir rugsėjo 22 d. Niujorke vykusiame festivalyje „Geriausios naujos pinigų idėjos“. Legendinis prekybininkas atskleis savo požiūrį į šiuos metus laukinis pasivažinėjimas turguje. Užsiregistruokite čia.

***

– Liz Moyer, Brian Swint ir Joe Woelfel redaguojamas informacinis biuletenis