Pokalbiai su portfelio rinkėjais Thomas H. Lee Partners 900 milijonų dolerių automatizavimo fonde

GAtsižvelgiant į tendenciją viską automatizuoti, šiek tiek stebina, kaip mažai investuotojų sutelkia dėmesį į erdvę. Dėl to pusantrų metų „Thomas H. Lee Partners“ automatizacijos fondas, kurio turtas yra 900 mln. USD, yra ypač intriguojantis.

Milžiniška privataus kapitalo grupė, nuo 34 m., kai ją įkūrė milijardierius Thomas Lee, pritraukusi daugiau nei 1974 mlrd. milijardo iki 25 mlrd.

Žinoma, didelis augimas reiškia dideles galimybes investuotojams, o sulėtėjus rinkoms taip pat gali atsirasti naujų galimybių ilgam laikui pigiai įsigyti įmones. „Automatika skverbiasi į visas galutines rinkas. Štai kodėl tai yra tokia galinga technologijų tendencija, į kurią galima investuoti“, – sako Thomas H. Lee Partners generalinis direktorius Jimas Carlisle'as, vadovaujantis automatizavimo fondui.

Nuo 2017 m. visa Bostone įsikūrusi įmonė skyrė daugiau nei 5 mlrd. THL automatikos fondas, pradėjo veikti 2020 m. lapkritį, investavo į 11 iš jų. Iš fondo paskyrus maždaug 500 mln. USD, jis vis dar turi apie 400 mln. USD grynųjų pinigų, su kuriais galima toliau pirkti. Apskritai, apie 38% įmonės investuoto kapitalo yra automatizavimas.

46 metų Carlisle'as prisijungė prie Thomaso H. Lee 2000 m. po darbo „Goldman Sachs“. Vykdomasis direktorius Mike'as Kaczmarekas (38), kuris kartu su juo dirba investuojant į fondą, atvyko 2016 m. ir taip pat yra „MassRobotics“, robotikos bendruomenės inovacijų centro, patariamojoje taryboje. Duetas mato augimą, susiskaidžiusias rinkas ir darbo jėgos trūkumą. daugybei paprastų darbų, tokių kaip darbas sandėliuose ir statybvietėse, pritraukiant jų investicijas.

„Yra ir kitų vėlyvosios stadijos rizikos kapitalo ar privataus kapitalo įmonių, kurios dirba šiame sektoriuje, bet tai trumpas sąrašas“, – sako Markas Martinas, buvęs Analog Devices vadovas, neseniai įkūręs Cybernetix Ventures, naują ankstyvos stadijos robotikos ir automatizavimo įmonę. , su MassRobotics įkūrėju Fady Saad.

Carlisle'as ir Kaczmarekas atsisakė aptarti grąžinimą. Tačiau TH Lee laimėjo didelę investiciją į „AutoStore“ – Norvegijos sandėlių robotikos įmonę, kuri praėjusį spalį buvo paskelbta viešai už 12 mlrd. didžiausias IPO šalyje per du dešimtmečius. Įmonė sumokėjo a kaina – 1.9 mlrd.40 m. balandį „SoftBank“ įsigijo 2021% bendrovės akcijų už a pranešė apie 2.8 mlrd. TH Lee paliko daugumos savininką ir pradeda viešą akcijų platinimą. (Bendrovės rinkos riba šiuo metu yra apie 8 mlrd. USD.)

„AutoStore buvo viena iš praėjusių metų sėkmės istorijų“, – sako Yaro Tenzeris, vienas iš įkūrėjų ir generalinis direktorius. RightHand Robotics, sandėlio robotikos įmonė, kuriai investavo THL Automation fondas.

„AutoStore“ investicija ir trys kitos, prasidėsiančios 2017 m., įskaitant logistikos įmonę „MHS Global“ ir sandėlių automatizavimo įmonę „Fortna“, kurios pačios turi neseniai sujungta– padėjo sukurti automatizavimo fondą.

Nors sandėlių robotika ir logistika išlieka fondo pagrindiniais elementais – pavyzdžiui, 100 m. kovo mėn. jis investavo 2021 mln. USD į tiekimo grandinės matomumo įmonę „FourKites“, – šiandien Carlisle ir Kaczmarek mano, kad komanda per metus susisiekia su daugiau nei 1,000 XNUMX įmonių įvairiose pramonės šakose. „Mes išsiplėtėme į kitas rinkas, tokias kaip puslaidininkių, sveikatos priežiūros, žemės ūkio, draudimo ir gamybos“, – sako Carlisle.

Apsvarstykite įmonės „Brooks Automation“ puslaidininkių automatizavimo verslo įsigijimą 3 mlrd. USD (per 5.6 mlrd. USD pavyzdinį fondą ir automatikos fondą). Ši įmonė tiekia tikslią robotiką ir taršos kontrolės produktus drožlių gaminių ir originalios įrangos gamintojams visame pasaulyje. „Žvelgiant iš makroekonominės perspektyvos, puslaidininkių pardavimas galutiniams vartotojams sudaro apie 470 mlrd. USD, ir tikimasi, kad iki 1 m. šis skaičius išaugs iki 2030 trilijono“, – sako Kaczmarekas. „Viskas ir viskas, ką darome šiandien, turi savo lustą“.

Tuo tarpu sveikatos priežiūros srityje fondas neseniai investavo į „Qventus“ ir „Intelligent Medical Objects“. „Qventus“ savo dirbtinį intelektą sujungia su ligoninių elektroniniais medicininiais įrašais, kad pagerintų pacientų srautą ir sumažintų išlaidas. „Intelligent Medical Objects“ medicinos terminiją verčia į klinikinius kodus. „Tai verslas, kuris efektyviai naudoja duomenis, kurie kitu atveju galėtų būti paslėpti, kad pagerintų rankinės užduoties vykdymą arba pagerintų faktinį rezultatą“, – sako Carlisle.

Žemės ūkyje fondas investavo į Phytech – Izraelio įmonę, kuri prie medžių ir pasėlių pritvirtina jutiklius, kad surinktų duomenis, galinčius pagerinti derlių ir, pavyzdžiui, rekomendacijas, kada ir kiek laistyti. O statyboje fondas investuojamas į „House of Design“, kuri naudoja robotiką pastatų stogų ir grindų statybai automatizuoti, iš dalies sprendžiant darbo jėgos trūkumą statybose.

Nepaisant rinkos nuosmukio, duetas skaičiuoja, kad yra sandorių. „Investavimas į įmones, kurios turi gerą vieneto ekonomiką ir stiprias pasaulietinio augimo tendencijas, nugalės ir išliks, net jei laikui bėgant pasikeis platesnė makro aplinka arba atsiras nuosmukio aplinka“, – sako Carlisle'as.