Taip pat netikėta, atsižvelgiant į tradicinius investavimo principus, tai, kad akcijos pranoko visas kitas trilijonų dolerių akcijas.
„S&P 500“.
Tesla
akcijos ketvirtį baigė apie 2 proc. Tai nėra daug, tačiau investuotojai vargu ar nusiminė, atsižvelgiant į panašius skaičius.
Šios
Russell 1000 augimo indeksas,
ir
„Nasdaq Composite Index“,
abu per ketvirtį sumažėjo apie 9%. The
„S&P 500“
nukrito 5%.
Šios
Russell 1000 vertės indeksas
sekėsi geriau nei daugumai – per ketvirtį sumažėjo tik 1 proc. Berkshire akcijos, kurios nėra trilijonų dolerių klube, kurių rinkos kapitalizacija yra šiek tiek mažesnė nei 800 mlrd. USD, per ketvirtį pabrango apie 18%.
Nė viena iš kitų trilijonų dolerių įmonių pirmojo ketvirčio pelno nepastebėjo.
Abėcėlė
(GOOGL) ir
Amazon.com
(AMZN) sumažėjo atitinkamai apie 4% ir 2%.
"Microsoft"
(MSFT) sumažėjo apie 8%.
Apple
(AAPL) sumažėjo 2%.
„Tesla“ neturėtų būti geresnis smukančioje rinkoje. Manoma, kad „Tesla“ yra rizikingesnė, labiau nepastovi akcijos nei kitos, todėl ji turėtų dar labiau nukentėti dėl rinkos kritimo.
Tesla vadinamoji akcijų beta versija, priemonė, naudojama įvertinti akcijų rizikingumą, yra maždaug du. Tai iš esmės reiškia, kad akcijos yra dvigubai nepastovios nei visa rinka, todėl jos yra rizikingesnės.
Kitų trilijonų dolerių vertės akcijų beta versija yra maždaug viena. Tai reiškia, grubiai tariant, jei S&P 500 pakils 1%, investuotojai turėtų tikėtis „Amazon“,
Abėcėlė
,
"Microsoft"
,
ir
Apple
akcijos padidės maždaug tiek pat procentų.
Pirmąjį ketvirtį laimėjo rizikingesnės akcijos. „Tesla“ galėjo nugalėti savo trilijonus dolerių vertės bendraamžius, nes jos pateiktos naujienos buvo labiau stebinančios. Dar sausio pradžioje „Tesla“ pranešė, kad ketvirtąjį ketvirtį pristatė apie 309,000 XNUMX transporto priemonių. Tai buvo daug geriau nei prognozavo maždaug 275,000 XNUMX Volstryto.
Vis dėlto investuotojų važiavimas buvo sunkus. Vasario 700 d. „Tesla“ akcijos pasiekė žemiausią ketvirtį – 24 USD, o per metus iki šiol jos sumažėjo maždaug 34%, o kovo pabaigoje pakilo daugiau nei 50%. Kitų keturių akcijų ketvirčio nuostoliai vidutiniškai siekė apie 17%. Nė vienas nebuvo blogesnis už „Tesla“ – tai rodo, kad beta versija veikė kaip ketvirčio nepastovumo rodiklis.
Didesnė beta versija teoriškai reiškia, kad investuotojai turėtų reikalauti didesnės grąžos už Tesla akcijas nei kitos didelės akcijos. Investuotojai, prisiimdami didesnę riziką, turėtų gauti daugiau grąžos.
Žinoma, praktikoje ne visada taip išeina. Akademiniai darbai jau seniai parodė „beta anomalija“– faktas, kad ilgą laiką žemos beta versijos akcijos buvo pranašesnės už aukštos beta versijos akcijas. Tai tiesiog nėra tai, kas turėtų atsitikti, todėl akademikai bandė rasti kitų įrankių, išskyrus paprastą beta versiją, kad būtų galima įvertinti atskirų akcijų rizikingumą.
Tai, kas atsitiks su trilijonų dolerių įmonėmis, svarbu net tiems žmonėms, kurie bando sekti platesnę rinką naudodami indeksų fondus. Tesla ir jos keturių trilijonų dolerių vertės kolegos sudaro apie 25 % visos S&P 500 rinkos kapitalizacijos. Jie sudarė apie 17 % 2 trilijonų dolerių rinkos kapitalizacijos, kurią indeksas prarado pirmąjį ketvirtį.
Parašykite „Al Root“ adresu [apsaugotas el. paštu]