Rizikuoja 19% dividendų pajamingumas

Annaly Capital (NYSE: NLY) akcijų kaina šiais metais mažėjo. Pirmadienį ji nukrito iki žemiausio lygio – 17.50 USD – žemiausio taško nuo 2022 m. lapkričio mėn. Iš viso didelio pelningumo dividendų akcijos sumažėjo daugiau nei 22 % nuo aukščiausio taško šiais metais. Tai reiškia, kad ji persikėlė į lokių rinką.

Ar gresia dividendai?

Annaly Capital yra pirmaujantis nekilnojamojo turto investicijų fondas (REIT), kurio vertė viršija 9 mlrd. Įmonė vykdo veiklą per tris pagrindinius padalinius: agentūrą, hipotekos aptarnavimo teises ir būsto kreditą. Iš viso ji valdo turtą, kurio vertė viršija 81 mlrd.

Annaly yra mylima dėl padidintų dividendų išmokėjimo akcininkams. „SeekingAlpha“ surinkti duomenys rodo, kad jos dividendų pajamingumas yra 19.04%, todėl jis yra didesnis nei infliacija ir trumpalaikių bei ilgalaikių obligacijų pajamingumas. Jos ketverių metų dividendų pajamingumas yra apie 13.50%.

Tačiau bendrovės investuotojai ateityje susiduria su didele rizika, nes palūkanų normos išliks aukštesnės ir didėja hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (MBS) kainų skirtumai. Svarbiausia, kaip rašiau šiame straipsnyje, dividendų akcijos dabar konkuruoja su grynaisiais. Tiesą sakant, itin trumpalaikių iždo obligacijų pajamingumas viršija 4%. 

Dar blogiau, Annaly perspėjo, kad šį ketvirtį ji sumažins dividendus. Tai svarbu, nes dauguma žmonių, investuojančių į Annaly ir kitus REIT, tai daro dėl reguliaraus platinimo. Pelno ataskaitoje generalinis direktorius sakė:

„Dėl to, atsižvelgiant į mūsų valdybos sprendimą, tikimės, kad 2023 m. pirmąjį ketvirtį savo ketvirčio dividendus sumažinsime iki tokio lygio, kuris artimesnis Analy istoriniam pelnui iš 11–12 proc.

Analy Capital antradienio infliacijos skaičiai buvo blogos naujienos, nes reiškia, kad FED griežtinimas tęsis. Kylant regioninių bankų akcijoms, o infliacijai vis dar atkakliai aukštai, negalime atmesti situacijos, kai FED kitą savaitę padidins 0.25 % ar net 0.50 %. 

Tai paaiškina, kodėl išaugo obligacijų pajamingumas, todėl 30–10 metų iždo pajamingumo skirtumas ir toliau didės. Kaip parodyta toliau, jis iš neigiamo –0.10 % praėjusią savaitę pakilo iki 0.13 %.

Annaly Capital akcijų kainos prognozė

NLY akcijų diagrama pagal „TradingView“.

Dienos grafikas rodo, kad „Annaly Capital“ akcijų kaina per pastarąsias kelias dienas smuko atgal. Šis išpardavimas baigėsi tuo, kad akcijos nukrito žemiau juodai pavaizduoto kylančio kanalo apatinės pusės. 25 dienų ir 50 dienų slenkamieji vidurkiai taip pat padarė meškų kryžminimo modelį, o MACD nukrito žemiau neutralaus taško.

Nors akcijos suformavo bulių krentančios žvaigždės žvakidę, įtariu, kad artimiausiomis savaitėmis ta tendencija išliks. Jei taip atsitiks, kitas atskaitos lygis bus 15 USD, ty žemiausia per metus. Ši kaina yra maždaug 20% ​​mažesnė už dabartinį lygį.