JAV akcijų rinkos korekcijos pabaiga atrodo daug arčiau. Tokia yra prieštaringos rinkos laikmačio nuotaikų analizės išvada. Žvelgiant iš priešingos perspektyvos, džiugina tai, kad rinkos laikmačių bendruomenė pastarosiomis dienomis tapo itin pesimistiška – iš tikrųjų tokia pat pesimistiška, kaip ir ankstesnėse rinkos dugne.
Artimiausiomis dienomis bus labai svarbu, kad laikmačiai išliktų tokie pesimistiški bet kokių rinkos mitingų akivaizdoje. Jei taip, tuomet laukite priešingo pirkimo signalo. Užsispyrusio pesimizmo iki šiol beveik nebuvo, kaip minėjau prieš mėnesį. Tada baigiau savo prieštaringą rinkos laikmačio nuotaikų analizę pareiškęs, kad, kadangi „maksimalaus pesimizmo taškas… nepasiektas“, JAV akcijos „labai tikėtina, kad pakartotinai patikrins kovo pradžioje pasiektas žemiausias žemumas ir galbūt net nepasiseks“.
„S&P 500“
SPX
+ 2.39%
Šiuo metu prekiaujama 12 % žemiau nei buvo paskelbus tą stulpelį. Nasdaq Composite
COMP,
+ 3.82%
yra beveik 17% mažesnis.
Prieš mėnesį savo skiltyje sutelkiau dėmesį į dviejų mano įmonės išlaikytų akcijų rinkos nuotaikų indeksų nesėkmę ne tik nukritus į atitinkamas ekstremalaus pesimizmo zonas (10 % apatinių jų istorinio pasiskirstymo), bet ir išlikti ten ilgiau nei dieną. arba du. Šie du indeksai – Hulbert Stock Newsletter Sentiment Index (HSNSI) ir Hulbert Nasdaq Newsletter Sentiment Index (HNNSI) – atspindi vidutinį rekomenduojamą akcijų pozicijų lygį tam tikrame trumpalaikių akcijų rinkos laikmačių pogrupyje.
Vienas iš būdų kiekybiškai įvertinti jų nesėkmę yra išmatuoti, kiek laiko abu šie indeksai išlieka apatiniuose jų pasiskirstymo deciliuose. Per mėnesį iki mano balandžio vidurio stulpelio jis buvo lygus nuliui. Šiuo metu jis siekia 33 proc. Nors tai yra reikšmingas pesimizmo padidėjimas, jis vis tiek nesiekia lygio, iki kurio šis procentas pakilo dėl ankstesnio rinkos dugno, kaip matote toliau pateiktoje lentelėje.
| Turgaus dugnas | % prekybos dienų per vėlesnį mėnesį, kai HSNSI ir HNNSI yra apatiniuose istorinio pasiskirstymo deciliuose |
| kovo 2020 | 47.6% |
| gruodis 2018 | 85.7% |
| vasaris 2016 | 52.4% |
| kovo 2009 | 81.0% |
| kovo 2003 | 100% |
Tvarkingas nuosmukis prieš paniką
Kiekvienas gali spėlioti, kiek prireiks šį laiką, kad pasiektume lygį, susijusį su žemučiais rinkoje. Kontraistai linkę net nebandyti tokių projekcijų, o verčiau nori leisti nuotaikų duomenims papasakoti istoriją realiu laiku.
Vis dėlto verta pabrėžti, kad paprastai panikuojantis pardavimas greičiau sukelia ekstremalų pesimizmą nei tvarkingas pardavimas. Ir didžiąja dalimi rinkos nuosmukis per pastarąsias kelias savaites buvo arčiau „tvarkingo pardavimo“ spektro galo. Jei tokia padėtis tęsis, greičiausiai prireiks ilgiau, kol atsiras užsispyręs ekstremalus pesimizmas, paprastai būdingas rinkos dugne.
Tai iliustruoja nežymus CBOE nepastovumo indekso padidėjimas pastarosiomis dienomis
VIX
-9.13%.
Nors S&P 500 yra ant pusiau oficialios meškų rinkos slenksčio, o Nasdaq Composite yra žemiausioje per 18 mėnesių, VIX išlieka gerokai žemiau ankstesnių dugnų. Šiuo metu mažesnis nei 35.0 VIX yra vos perpus mažesnis nei, pavyzdžiui, 2020 m. kovo mėn. apačioje. Jis yra net žemiau, kai buvo trumpalaikis dugnas šių metų kovo mėnesį. VIX nevaizduoja panikos pardavimo.
Esmė? Statoma stipri „nerimo siena“, kuri savo ruožtu turėtų padėti rinkai surengti prasmingą mitingą. Kada prasidės šis mitingas, priklauso nuo to, kada bus baigta šios sienos statyba.
Markas Hulbertas yra nuolatinis „MarketWatch“ bendradarbis. Jo „Hulbert Ratings“ stebi investicinius naujienlaiškius, už kuriuos reikia sumokėti fiksuotą mokestį. Jį galima pasiekti adresu [apsaugotas el. paštu]
Daugiau informacijos: S&P 500 yra ant meškos rinkos slenksčio. Štai slenkstis.
Taip pat skaitykite: Ši Volstryto legenda nuo šeštojo dešimtmečio išgyveno kiekvieną meškų turgų. Jis sako, kad ateinantis asmuo gali pasiekti S&P 1950 su 500% nuostoliu
Akcijų rinkos korekcijos pabaigos pradžia gali būti netoli
JAV akcijų rinkos korekcijos pabaiga atrodo daug arčiau. Tokia yra prieštaringos rinkos laikmačio nuotaikų analizės išvada. Žvelgiant iš priešingos perspektyvos, džiugina tai, kad rinkos laikmačių bendruomenė pastarosiomis dienomis tapo itin pesimistiška – iš tikrųjų tokia pat pesimistiška, kaip ir ankstesnėse rinkos dugne.
Artimiausiomis dienomis bus labai svarbu, kad laikmačiai išliktų tokie pesimistiški bet kokių rinkos mitingų akivaizdoje. Jei taip, tuomet laukite priešingo pirkimo signalo. Užsispyrusio pesimizmo iki šiol beveik nebuvo, kaip minėjau prieš mėnesį. Tada baigiau savo prieštaringą rinkos laikmačio nuotaikų analizę pareiškęs, kad, kadangi „maksimalaus pesimizmo taškas… nepasiektas“, JAV akcijos „labai tikėtina, kad pakartotinai patikrins kovo pradžioje pasiektas žemiausias žemumas ir galbūt net nepasiseks“.
„S&P 500“
+ 2.39%
+ 3.82%
SPX
Šiuo metu prekiaujama 12 % žemiau nei buvo paskelbus tą stulpelį. Nasdaq Composite
COMP,
yra beveik 17% mažesnis.
Prieš mėnesį savo skiltyje sutelkiau dėmesį į dviejų mano įmonės išlaikytų akcijų rinkos nuotaikų indeksų nesėkmę ne tik nukritus į atitinkamas ekstremalaus pesimizmo zonas (10 % apatinių jų istorinio pasiskirstymo), bet ir išlikti ten ilgiau nei dieną. arba du. Šie du indeksai – Hulbert Stock Newsletter Sentiment Index (HSNSI) ir Hulbert Nasdaq Newsletter Sentiment Index (HNNSI) – atspindi vidutinį rekomenduojamą akcijų pozicijų lygį tam tikrame trumpalaikių akcijų rinkos laikmačių pogrupyje.
Vienas iš būdų kiekybiškai įvertinti jų nesėkmę yra išmatuoti, kiek laiko abu šie indeksai išlieka apatiniuose jų pasiskirstymo deciliuose. Per mėnesį iki mano balandžio vidurio stulpelio jis buvo lygus nuliui. Šiuo metu jis siekia 33 proc. Nors tai yra reikšmingas pesimizmo padidėjimas, jis vis tiek nesiekia lygio, iki kurio šis procentas pakilo dėl ankstesnio rinkos dugno, kaip matote toliau pateiktoje lentelėje.
Tvarkingas nuosmukis prieš paniką
Kiekvienas gali spėlioti, kiek prireiks šį laiką, kad pasiektume lygį, susijusį su žemučiais rinkoje. Kontraistai linkę net nebandyti tokių projekcijų, o verčiau nori leisti nuotaikų duomenims papasakoti istoriją realiu laiku.
Vis dėlto verta pabrėžti, kad paprastai panikuojantis pardavimas greičiau sukelia ekstremalų pesimizmą nei tvarkingas pardavimas. Ir didžiąja dalimi rinkos nuosmukis per pastarąsias kelias savaites buvo arčiau „tvarkingo pardavimo“ spektro galo. Jei tokia padėtis tęsis, greičiausiai prireiks ilgiau, kol atsiras užsispyręs ekstremalus pesimizmas, paprastai būdingas rinkos dugne.
Tai iliustruoja nežymus CBOE nepastovumo indekso padidėjimas pastarosiomis dienomis
-9.13% .
VIX
Nors S&P 500 yra ant pusiau oficialios meškų rinkos slenksčio, o Nasdaq Composite yra žemiausioje per 18 mėnesių, VIX išlieka gerokai žemiau ankstesnių dugnų. Šiuo metu mažesnis nei 35.0 VIX yra vos perpus mažesnis nei, pavyzdžiui, 2020 m. kovo mėn. apačioje. Jis yra net žemiau, kai buvo trumpalaikis dugnas šių metų kovo mėnesį. VIX nevaizduoja panikos pardavimo.
Esmė? Statoma stipri „nerimo siena“, kuri savo ruožtu turėtų padėti rinkai surengti prasmingą mitingą. Kada prasidės šis mitingas, priklauso nuo to, kada bus baigta šios sienos statyba.
Markas Hulbertas yra nuolatinis „MarketWatch“ bendradarbis. Jo „Hulbert Ratings“ stebi investicinius naujienlaiškius, už kuriuos reikia sumokėti fiksuotą mokestį. Jį galima pasiekti adresu [apsaugotas el. paštu]
Daugiau informacijos: S&P 500 yra ant meškos rinkos slenksčio. Štai slenkstis.
Taip pat skaitykite: Ši Volstryto legenda nuo šeštojo dešimtmečio išgyveno kiekvieną meškų turgų. Jis sako, kad ateinantis asmuo gali pasiekti S&P 1950 su 500% nuostoliu
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/the-beginning-of-the-end-of-the-stock-markets-correction-could-be-near-11652397281?siteid=yhoof2&yptr=yahoo