Geriausi ir blogiausi būdai įsigyti naftos atsargų 2022 m

Kai naftos šuolis, kaip ir pastaraisiais mėnesiais, kyla pagundų, susimąsto, ar yra koks nors būdas pasiekti ir ištrūkti, kad gautų maksimalų pelną ir dividendus.

Deja, laiko rinkos yra sudėtingos, ypač naftos rinka, kuri yra pasaulinė ir labai sudėtinga. Po velnių, ekspertams sunku tai padaryti! Apsvarstykite šią diagramą:

„Bloomberg“ analitikai ištyrė, kaip energijos žaliavų kainos keitėsi per pastaruosius 20 metų ir kaip per tą patį laikotarpį veikė su energija susijusių investicijų indeksas. Jie išsiaiškino, kad profesionaliems investuotojams, kurių darbas yra žaliavų kainų pokyčius paversti grynaisiais pinigais, buvo sunku tai padaryti.

Bet jei norite laikyti naftą savo portfelyje, yra daugybė būdų tai padaryti. Žemiau pateikiamos penkios investavimo į naftą galimybės, suskirstytos nuo blogiausios iki pirmosios.

Blogiausia: Energijos biržos vertybiniai popieriai (ETN)

Pagrindinis skirtumas tarp ETN ir jų pusbrolių, labai populiarių biržoje prekiaujamų fondų (ETF) – žr. kitą mūsų investiciją žemiau – yra tas, kad pastarieji turi faktinių investicijų. Tuo tarpu ETN neturi nieko: tai tiesiog banko pažadas sumokėti jums ETN sekamo indekso vertę.

Pavyzdys yra dabar uždaryti Su S&P 500 žalia nafta susietas ETN (BARL), kuris investuotojams pažadėjo grąžą, atitinkančią žalios naftos ateities sandorius, ir, siekiant šiek tiek apsidrausti nuo rizikos, S&P 500 akcijų derinį. Tai, švelniai tariant, nepasiteisino, ir ETN buvo likviduotas praėjus vos penkeriems metams po paleidimo, po to, kai patyrė didelių nuostolių. Šiais laikais rinkoje yra nedaug energijos ETN, nes nepastovumas daugelį jų sunaikino.

Lousy: naftos stebėjimo biržoje prekiaujami fondai (ETF)

Tačiau ETN ETF pusbroliai, sulaukia šiek tiek dėmesio dėl neseniai įvykusio naftos ralio. Paimkite, pavyzdžiui, Jungtinių Valstijų naftos ETF (USO), kuri bando sekti žalios naftos ateities sandorius. Nuo tamsiausių pandemijos dienų USO išaugo kartu su nafta... Išskyrus atvejus, kai sumažinsite mastelį, pamatysite, kad USO vargu ar yra ilgalaikis!

Bėda ta, kad USO yra gryna spekuliacija naftos kainomis, ir ji blogai seka naftą, nes jai reikia skolintis pinigų, kad pirktų ateities sandorius, kurie kyla ir krinta kartu su naftos kainomis. Investuotojams, norintiems gauti naftos, būtų geriau sutelkti dėmesį į investicijas, turinčias naftos ir dujų atsargų, kurios suteikia mums daugiau diversifikacijos ir, žinoma, dividendų!

Blogai: „Royalty Trusts“.

Tai atveda mus prie autorinių atlyginimų fondų, kurie įsteigti tam, kad energijos gamybos projekto pelną investuotojams paverstų pinigais. Tai beveik priešinga USO, kuri skirta tik kainų stebėjimui. Vienas didžiausių ir seniausių honorarų fondų yra BP Prudhoe Bay honoraras (BPT), o tai pasiekia 19.6 proc. Problema ta, kad ilgainiui BPT investuotojams kainavo daug daugiau, nei sumokėjo dividendais.

Geriau: pagrindinė ribotos atsakomybės bendrija (MLP)

MLP yra susiję su autorinių atlyginimų fondais, nes jie turi specialią įmonės struktūrą, kuri yra skirta pajamas iš energetikos projektų (dažniausiai vamzdynų) perduoti akcininkams. Geras būdas juos įsivaizduoti yra mokami tiltai, apmokestinantys gamintojus už kiekvieną statinę, kuri prasiskverbia per jų vamzdynų tinklą.

MLP nemoka pelno mokesčio įmonės lygiu, kol jie „praeina“ 90% savo pajamų kaip dividendus. Dėl to jų derlingumas būna didesnis nei įprastų atsargų. ETF etalonas erdvei, Alerian MLP ETF (AMLP), rašau 5.6 %.

Pagrindinė MLP problema yra ta, kad jie varys visus, kurie mokės jūsų mokesčius. Vietoj įprastos 1099 formos, kurią gaunate iš akcijų, norėdami pranešti apie savo dividendus mokesčių metu, gausite sudėtingą K-1 paketą.

Tai galite išvengti įsigiję ETF arba CEF (žr. toliau), kuriuose yra MLP. Šios transporto priemonės paprastai praleidžia K-1 ir vietoj to atsiunčia paprastą 1099 formą.

Geriausias energijos pasirinkimas: uždarieji fondai

Paskutinis (ir geriausias) būdas naftos ir dujų pelną paversti pajamomis yra aktyviai valdomas, orientuotas į energiją uždarojo tipo fondai (CEF).

Didžiausias iš jų yra Kayne Anderson energetikos infrastruktūros fondas (KYN), kurioje yra daug vamzdynų operatorių, naftos paslaugų atsargų ir MLP, taip pat nemažai atsinaujinančios energijos įmonių ir komunalinių paslaugų, kurios suteikia jai šiek tiek diversifikacijos nuo energetikos erdvės. Tarp geriausių portfelio vardų yra dujotiekių operatoriai, tokie kaip „Williams“ įmonės (WMB) ir MLP Įmonių produktų partneriai (EPD) ir Energijos perdavimas LP (ET).

Fondui, kuris duoda 9.3 % pelno ir prekiauja su didele 12.7 % nuolaida nuo grynosios turto vertės (GAV arba jo portfelio akcijų vertės), valdo Kayne Anderson, 38 metų kertinis energetikos akmuo. investuojantis pasaulis. Be to, KYN sugebėjo padidinti dividendus per COVID-19 krizę, sėkmingai konvertuodama naftos kainų prieaugį į turtingas išmokas investuotojams.

Tačiau, kaip minėta viršuje, šis žaidimas nėra tvirtas „pirk ir laikykis“ žaidimas: per 18 metų nuo jo įkūrimo jis buvo įtrauktas į naftos kainų kritimą, todėl ji davė tik 50 % viso naudojimo grąžos ( įskaitant dividendus) ir kaina sumažėjo 66%. Tai reiškia, kad norėsite jį laikyti pririštą pavadėlį, kaip ir reikėtų investuojant į energiją.

Michaelas Fosteris yra pagrindinis tyrimų analitikas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių idėjų apie pajamas, spustelėkite čia, kad gautumėte naujausią pranešimą „Nesunaikinamos pajamos: 5 derybų fondai su saugiais 8.4% dividendais."

Atskleidimas: nėra