Geriausi anuitetai pajamoms ir augimui

Šių mišrių draudimo investicinių produktų pardavimai šiais metais išaugo (kaip istoriškai nutiko smukusiose rinkose ir augančių palūkanų normų sąlygomis), nes jų pagrindinė apsauga ir didelis pelningumas, palyginti su kitomis mažos rizikos investavimo galimybėmis, daro juos patrauklius fiksuotų pajamų šaltiniu. pakaitalai. Apsvarstykite dabartinį 4.05% trejų metų garantuotą fiksuotos normos anuitetą, kurį moka Midland National Life Insurance, palyginti su 2.9% trejų metų indėlio sertifikatu arba dabartiniu 3.22% pajamingumu trejų metų iždo fondui.

Tačiau dabartinė meškų rinka skiriasi tuo, kad investuotojai taip pat naudoja anuitetus kaip akcijų pakaitalus, pereina prie naujesnės rūšies sutarčių, vadinamų registruotu indeksuotu anuitetu arba RILA, kuri yra skirta augimui ir nuostolių mažinimui. Sukurtas investuotojai į pensiją kurie baiminasi nuostolių, bet kuriems reikia akcijų grąžos, kad jų kiaušiniai lizde augtų, RILA suteikia įvairaus lygio apsaugą nuo neigiamos pusės – paprastai 10–20 % rinkos nuostolių – ir riboja indekso, pvz.,

„S&P 500“,

Russellas 2000,
or

MSCI EAFE.
Dabartinės viršutinės ribos leidžia reikšmingai augti, kai rinka atsigaus: pavyzdžiui, Lincoln National Life Insurance ir Symetra Life siūlo S&P 500 sekimo RILA, kurie padengs pirmuosius 10% indekso nuostolių, o grąža bus 20%.

„Jei galvojate apie 60/40 portfelį, 60 neveikia, o 40 neveikia“, – sako Steve'as Scanlonas, „Equitable“ individualių pensijų skyriaus vadovas, kalbėdamas apie S&P 500 šių metų beveik 20 proc. obligacijų rinkos nuosmukis 10 proc. „Tuo tarpu anuitetai tapo patrauklesni kaip sprendimai abiejose portfelio pusėse.

Anuitetų ABC

Anuitetai yra draudimo produktai, skirti apsaugoti paprastus investuotojus nuo blogiausių investavimo scenarijų, tokių kaip staigūs portfelio nuostoliai ir išėjus į pensiją pritrūksta pinigų. Jie yra įrankiai, skirti dviem pagrindiniams tikslams: kaupti turtą su apsauga nuo neigiamo poveikio arba užtikrinti nuolatinį garantuotų pajamų srautą išėjus į pensiją, pavyzdžiui, pensiją.

Ilgas anuitetų tipų ir funkcijų meniu gali būti didžiulis. Net kai išsiaiškinsite, kuris iš jų geriausiai išsprendžia jūsų problemas, jūsų darbas nėra baigtas. Kai kurios sutartys yra brangios ir jų geriausia vengti, o kitose yra sujungimo laidų, dėl kurių sąlygos gali pasikeisti atsižvelgiant į investuotojų elgesį ar rinkos rezultatus. Sąlygų supratimas yra būtinas.

Vis dėlto anuitetų populiarumas šiais metais atspindi, kaip toli investuotojai nuėjo įsisavindami šiuos draudimo produktus, kurių sąnaudos ir sudėtingumas per daugelį metų turėjo įtakos jų reputacijai. Šią praėjusią savaitę, „Equitable“ išsprendė bylą su Vertybinių popierių ir biržos komisija, nepripažindamas ir neneigdamas agentūros išvadų, susijusių su netinkamu mokesčių atskleidimu.

Norėdami padėti suformuluoti įvairias anuitetų kategorijas, jų veikimą ir geriausius šių dienų pasiūlymus, Barron-aisiais pasinaudojo Cannex, nepriklausoma tyrimų kompanija, kuri specializuojasi pensijų produktų srityje, taip pat įmonės duomenis, kad sudarytų 100 konkurencingų sutarčių sąrašą, pagrįstą bendrais investuotojo tikslais ir prielaidų rinkiniu, pavyzdžiui, investuotojo amžiumi ir investicijų dydžiu. Kadangi daugelis anuitetų yra skirti ilgalaikiam laikotarpiui, buvo atsižvelgta tik į sutartis su įmonėmis, kurių AM Best finansinio stiprumo reitingas yra A ar aukštesnis.

Pridedamose lentelėse pateikiamas greitai besikeičiančios rinkos vaizdas, nes draudikai peržiūri sąlygas, kad neatsiliktų nuo didėjančių palūkanų normų ir besikeičiančių rinkos sąlygų. Pavyzdžiui, per keturis mėnesius iki birželio mėnesio Jackson National Life Insurance padarė 17 skirtingų produktų tarifų ir viršutinių ribų pakeitimų. „Tikriausiai 18 mėnesių nepadarėme pakeitimų, todėl padaryti tiek daug per keturis mėnesius yra gana svarbu“, – sako Alison Reed, Džeksono vyriausioji operacinė pareigūnė.

Populiariausi šiemet buvo paprasti fiksuoti anuitetai, kurie, kaip ir kompaktiniai diskai, moka fiksuotą pajamingumą tam tikrą metų skaičių, ir fiksuoto indekso anuitetai, kurių išmokos susietos su akcijų indekso rezultatais. Abu naudojami portfeliuose kaip fiksuotų pajamų pakaitalai, todėl bendras 2022 m. anuitetų pardavimas siekė metinio rekordo.

Limros Secure Retirement Institute, draudimo tyrinėtojas Vindzore, Jungtinėje Karalystėje, anuiteto pardavimas antrajame ketvirtyje buvo didžiausias rekordas – 77.5 milijardo JAV dolerių. nuo 265 iki 2008 milijardų dolerių.

Paprasti fiksuoti anuitetai su daugiametėmis garantijomis arba MYGA moka garantuotas fiksuotas normas daugiau nei dvigubai daugiau nei praėjusiais metais. Du didžiausi fiksuoti anuitetai trejiems metams garantuoja 4.05 % ir 3.9 %, palyginti su 1.9 % ir 1.8 % praėjusiais metais per tą patį laikotarpį.

„Akcijos krito, obligacijos krito, kriptovaliutos smuko. Jie visi yra susiję. Tačiau fiksuotas anuitetas padidėjo“, – sako David Lau, DPL, nemokamos anuitetų rinkos, skirtos tik mokamiems patarėjams, įkūrėjas. „Tai suteikia jums tikrą įvairovę“.

Investuotojai pirmenybę teikė trumpesnės trukmės fiksuoto anuiteto sutartims (paprastai trejų ar penkerių metų trukmės), todėl, jei palūkanų normos ir toliau auga, jos nėra užblokuotos ilgam laikui, sako Kevinas Rabinas, „Symetra“ pensijų produktų vyresnysis viceprezidentas.

Fiksuoto indekso anuitetai, paprastų fiksuotų sutarčių pokytis, taip pat sukėlė investuotojų susidomėjimą dėl visiškų pagrindinių garantijų. Iš viršaus jie sieja ribotą grąžą su akcijų indeksu. Šiais metais „Limra“ tikėjosi, kad šių anuitetų pardavimai sieks iki 57 mlrd. Po šešių mėnesių pardavimai jau pasiekė apie 37 mlrd.

Pirmą kartą, Barron-aisiais įtraukė fiksuoto indekso anuitetus kaip turto kaupiklius į mūsų metinę 100 geriausių lentelę. Iki šių metų žemos palūkanų normos sumažino šių sutarčių viršutines ribas iki lygio, todėl jų nauda buvo abejotina.

Tačiau su S&P 500 susietų fiksuoto indekso anuitetų viršutinės ribos šiais metais išaugo daugiau nei dvigubai – iki 9% nuo maždaug 4% praėjusiais metais. Viršutiniai dydžiai yra kuklesni nei RILA, nes jų pagrindinė apsauga yra dosnesnė nei RILA garantijos.

RILA pranašumai

RILA taip pat įsisavina didelį turtą. „Limra“ duomenimis, nuo pat pasirodymo rinkoje 2010 m., tai buvo kylančios pramonės žvaigždės ir sparčiausiai augintojai – pernai išaugo 61%, iki 38.7 mlrd. Šių metų pirmojo ketvirčio pardavimai išaugo 5%, tačiau jie atsiliko nuo praėjusių metų pirmojo ketvirčio, ​​nes kai kurie investuotojai palaiko visišką pagrindinę apsaugą su daugeliu akcijų indeksų meškų rinkoje.

„Priežastis, kodėl patinka RILA, yra infliacija“, - sako Lau. „Vienintelis būdas apsisaugoti nuo infliacijos yra investuoti į rinką, o tai suteikia jums maždaug 20% ​​S&P 500 viršutinę ribą ir sumažinsite riziką.

RILA siūlo arba buferį, arba žemiausią ribą ir ilgą indeksų sąrašą, skirtą aktyvesniam dalyvavimui.

Turėdama buferį, draudimo bendrovė padengia nuostolius iki tam tikro taško, paprastai 10% arba 20%. Pavyzdžiui, su 10% buferiu, jei rinka nukrenta 15%, investuotojas nukentės tik 5%.

Grindų gaminio rizika yra skirtinga: jei žemiausias lygis yra 10%, investuotojas, o ne draudikas, padengia 10% nuostolių, o draudimo bendrovė suvalgo viską, kas viršija tai.

„RILA yra kitas rizikos spektro žingsnis. Pirmiausia turite MYGA, o kitas žingsnis yra fiksuoto indekso anuitetai“, – sako Mike'as Downingas, „Athene“ vykdomasis viceprezidentas. „Jei pažvelgsite į amžiaus grupes, vyresnio amžiaus žmonės linkę sutelkti dėmesį į MYGA, o RILA erdvė pakrypsta jaunesnė, nes yra daugiau aukštyn ir neigiamo poveikio.

Pradinės RILA buferio temos iteracijos sprogo. Paprastas vanilinis RILA turi 10% buferį ir S&P 500 ribą, tačiau dabar yra ilgas ir vis didėjantis skonių ir priedų sąrašas. Pavyzdžiui, galite pasirinkti iš daugiau nei tuzino indeksų, skirtų aukštyn, neigiamos įtakos apsaugai nuo 5% iki 100%, įvairių būdų, kaip kredituoti savo sąskaitą, kad atspindėtų rinkos rezultatus, ir parinkčių užrakinti našumą nepasibaigus sutarties metams.

Investuotojų pasirinkimas tuo nesibaigia. Kai kurios bendrovės siūlo dvi tų pačių RILA produktų versijas: vieną su metiniu mokesčiu, už kurį taikoma didesnė S&P 500 viršutinė riba, o kitą be mokesčio su mažesne riba.

Pavyzdžiui, „Great American Life“ 10% buferio indekso „Frontier 7 RILA“ S&P 26 grąžos riba yra 500% už 1% metinį mokestį, o versija be mokesčio (išlaidos įtraukiamos į viršutinę ribą) turi 19% viršutinę ribą. .

Už 26 % viršutinę ribą gali būti verta mokėti, jei manote, kad rinka veiks geriau nei nemokamos sutarties 19 % viršutinė riba. Tačiau priimdami tokius sprendimus turėkite omenyje, kad RILA neįtraukia indekso dividendų. Pagrindinės investicijos į RILA neinvestuojamos į akcijų rinką – jos yra į išvestines priemones, naudojamas indekso grąžai imituoti. Kadangi turtas iš tikrųjų nėra investuojamas į įmones, investuotojai negauna dividendų.

Kai kurios įmonės, įskaitant „Allianz“, „Prudential“, „CUNA Mutual“ ir „Equitable“, RILA pristatė garantuotas pajamas gaunančius motociklininkus.

Pirmas žingsnis investuotojams, besidomintiems RILA, yra pasirinkti tarp grindų ir buferio. Wade'as Pfau, Amerikos finansinių paslaugų koledžo sertifikuotas profesionalus programos direktorius pensijai, mato aiškų laimėtoją: buferį.

„Daugiau grąža patenka tarp 0 % ir minus 10 %, nei viršija minus 10 %, todėl su grindų versija nukentėtumėte dažniau“, – sako Pfau.

Nuo 1926 m. S&P 500 buvo 14 metų, o grąža nuo 0% iki minus 10%. Tie smukimo metai galėjo būti apsaugoti 10 % buferiu. Buvo 11 metų, kai grąža buvo blogesnė nei minus 10%. 20 % buferis būtų išvengęs investuotojų nuostolių visus metus, išskyrus ketverius.

Dosnios pajamų garantijos

Anuitetai su garantuotomis pajamomis šiais metais išpopuliarėjo į antrą planą, nes investuotojai daugiausia dėmesio skyrė savo portfelių stabilizavimui ir augimui, tačiau šiemet garantijos yra dosnesnės.

Fiksuotas ir kintamieji anuitetai gali būti derinamas su pajamomis, kurios garantuoja minimalias pajamas visam gyvenimui ir galbūt daugiau, jei pagrindinės investicijos veikia gerai.

Raiteliai yra brangūs, ypač kai atsižvelgiama į mokesčius už sutartį, su kuria jie yra susieti. Pavyzdžiui, 60 metų žmogui, kuris nori investuoti 200,000 70 USD į kintamą anuitetą ir planuoja gauti metines pajamas būdamas 2.0 metų, „Nationwide Life's Destination B 17,920“ su „Lifetime Income + Core Rider“ moka didžiausias garantuotas minimalias metines pajamas – 2.2 XNUMX USD. – iš viso XNUMX% metinio mokesčio.

Mokestis sunaikina pagrindines sutarties investicijas, kurios galiausiai gali pasiekti nulį, priklausomai nuo rinkos rezultatų. Nulinės vertės pasiekimas neturės įtakos minimaliam šios sutarties galiojimo laikui mokėjimui – nors kai kuriose sutartyse pajamos mažėja, kai dingsta pagrindinis turtas, tačiau įpėdiniams nieko neliks.

Tokių sutarčių kompromisai primena, kad anuitetai yra draudimo produktai, o apsauga kainuoja. Linkolno anuitetas galėtų būti patikimas sprendimas tiems, kurie nori kuo didesnių pajamų garantijų, bet ne išmintingiausias pasirinkimas tiems, kurie nori kuo daugiau palikti įpėdiniams.

Kompromisas, kurio investuotojai nenorėjo daryti, yra nelikvidumas dėl didžiausių išmokų. Nelanksčiausių, tačiau daugiausia pajamų gaunančių anuitetų produktų pardavimas šiais metais sumenko.

Vienkartiniai tiesioginiai anuitetai, arba SPIA, ir atidėtųjų pajamų anuitetai, arba DIA, yra tokie pat paprasti, kaip ir anuitetai: investuojate vienkartinę sumą ir pagal sutartį išmokama visą gyvenimą, pvz. pensija, arba iš karto, arba ateityje. Jų išmokos gerokai padidėjo. 60 metų vyrui, investuojančiam 200,000 70 USD ir planuojančiam pradėti pajamas nuo 25,017 metų, konkurencingiausia DIA, kuri įpėdiniams sumoka likusią pagrindinę sumą, yra „Integity Life“ su 17,916 XNUMX USD metiniais mokėjimais visą gyvenimą. Praėjusiais metais didžiausia sutartis sumokėjo XNUMX XNUMX USD.

Tačiau tai yra neatšaukiamos sutartys ir, tikimasi, kad palūkanų normos toliau kils, investuotojai nesikandžioja. Anot „Limra“, šių metų pirmojo ketvirčio pardavimai buvo vienodi SPIA ir minus 14% DIA, palyginti su 2021 m. pirmuoju ketvirčiu.

Nors anuiteto sutartys yra išvardytos Barron-aisiais lentelę, pagrįstą vienu tikslu – nesvarbu, ar tai būtų didžiausios pajamos, geriausia norma ar mažiausias mokestis – investuotojai turėtų įvertinti kitus svarbius veiksnius, tokius kaip sutarties likvidumas, pagrindiniai investicijų limitai, išlaidos ir galimas padidėjimas, kad įsitikintų, jog sąlygos atitinka savo tikslus.

Apsvarstykite tik investicijoms skirtus kintamus anuitetus arba IOVA. Kintamieji anuitetai yra panašūs į 401(k)s. Turtas investuojamas į pagrindines į investicinius fondus panašias subsąskaitas ir auga atidedant mokesčius, tačiau jo negalima liesti be nuobaudos iki 59½ metų. Nors dauguma kintamų anuitetų gaunami su pajamomis ar kitomis lengvatomis ir dideliais mokesčiais, IOVA yra pigios ir naudojamos tik papildomam atidėtam mokesčiui augti.

Lentelėje IOVA yra suskirstytos pagal sutarties išlaidas, todėl Equitable Investment Edge patariamasis kintamasis anuitetas, kuris šiais metais panaikino visus sutarties mokesčius, yra aukščiausioje vietoje. Tačiau investuotojas, norintis gauti kuo daugiau investavimo galimybių, įskaitant alternatyvas, gali nuspręsti sumokėti fiksuotą 240 USD mėnesinį mokestį – 0.12 % nuo 200,000 341 USD investicijos – už Nacionalinį paminklų patarėjo kintamąjį anuitetą, kuriame yra 48 pagrindinė investicija, iš kurių 110 yra alternatyvios investicijos, palyginti su XNUMX „Equitable“ sutarties pasirinkimų.

Apatinė eilutė: geriausias anuitetas jūsų kaimynui tikriausiai nebus geriausias jums. Norėdami gauti kuo daugiau naudos iš anuiteto, pirmiausia aiškiai supraskite, ko norite, sako Lau, „tada pasirinkite vieną pagal tai, ką jis gali jums padėti“.

El-pašto adresas: [apsaugotas el. paštu]