Geriausi dividendai, kuriuos galima nusipirkti už 2023 m. „obligacijų atmetimą“

Šiuo metu ižduose vyksta siaubinga sąranka ir ketiname ją panaudoti beveik 4 % pelnui, kurį per 10 metų sumoka, „paversti“ spalvingas 7.9%+, mokama kas mėnesį, paleisti.

Ir dar daugiau: mes suteiksime sau retą „dvigubą nuolaidą“ perkant obligacijas.

Mes tai padarysime paimdami jau nukainotas obligacijas (dėka Jay Powello „Dirty Harry akto dėl palūkanų normų“) ir pritaikydami antra nuolaidą perkant per du uždaruosius fondus (CEF), apie kuriuos šiek tiek pakalbėsime.

Per pastaruosius 15 metų 10 metų pajamingumas daug kartų padidėjo, kol pasiekia 4% „lubas“. Atsiranda derlingumo mažėjimas ir kainų šuolis (kainoms ir pajamoms judant priešingomis kryptimis).

Mes ką tik vėl atšokome 4 proc., o tai yra logiška vieta 10 metų atsikvėpti, nes buvo stebimos Silicio slėnio banko naujienos. Jei 4% lubos vėl išliks, obligacijos ir lėšos, į kurias mes gilinsimės toliau, turėtų pakilti.

Be abejo, mes, priešingai, žinome, kad „4% dangtis“ laikysis tik tol, kol nebus. Tačiau tikėtina, kad Powello sukurtas nuosmukis, dėl kurio sumažės derlius (kaip nuosmukis visada nusiųsti investuotojus į obligacijas), panašu, kad kol kas tai išliks.

Tai, beje, yra ta pati „skalauti ir kartoti“ prekyba, kurią mes ištraukėme mano Sutarčių pajamų ataskaita paslaugą rudenį, paskutinį kartą 10 metų pajamingumas atšoko nuo 4% lubų.

Tada mes žaidėme „Bond Bounce“ per du ETF, iBoxx $ Investic Grade Corporate Bond ETF (LQD
LQD
), kurį išrinkome spalio mėnesio numeryje, ir iShares 20+ metų iždo obligacijų ETF (TLT
TLT
), mūsų lapkričio mėnesio pirkinys.

Berniukas, ar šie žingsniai pasiteisino!

Koks mūsų spektaklis šiandien? TLT čia atrodo gerai, ir vieną kartą iš tikrųjų šalis (nors paskelbtas pelningumas yra tik 2.7%, SEC pajamingumas, tikresnis matas, yra 3.9%).

Bet jei norite didesnio pajamingumo ir didesnio potencialaus augimo, pažiūrėkite į CEF obligacijas dėl trijų priežasčių:

1. Gilios nuolaidos: CEF prekiauja skirtingais lygiais nei jų portfelio vertės ir dažnai su nuolaida. Šios nuolaidos NAV, kaip jos vadinamos, neegzistuoja su ETF.
2. CEF daug moka didesnis derlius nei ETF. Vidutinis CEF šiandien moka apie 8 proc.
3. CEF valdo žmonės, o ne algoritmus, ir tai ypač svarbu Bondlande, kur glaudžiai susiję vadovai turi geriausią prieigą prie geriausių naujų problemų.

Čia yra du obligacijų CEF, kurie gali pasigirti 7.9% ir 10% dividendais, kuriuos galite įtraukti į jūsų sąrašą kokybės tvarka (nuo geros iki puikios).

Gerai: PGIM didelio pajamingumo obligacijų fondas (ISD)

Vienas didžiausių obligacijų CEF pajamingumo valdyboje yra 10.4 % išmokėjimas iš ISD. Fondas iš viso laiko 588 obligacijas, daugiausia iš JAV įmonių.

Kredito kokybė yra mūsų „malonioje vietoje“: didžioji jo portfelio dalis yra nuo B iki BBB, kiek už investicijų lygio linijos. Čia slypi kai kurie geriausi obligacijų sandoriai, nes dauguma didžiųjų žaidėjų apsiriboja investicinio lygio popieriumi.

Be to, ISD 10% išmokėjimas iš tikrųjų yra užaugę-du kartus šoktelėjo aukščiau 2019 m., kol išsilaikė per trejus metus trukusį gaisrą šiukšliadėžėje.

Be to, fondą valdo „Prudential“ – finansų pasaulio kertinis akmuo, todėl žinote, kad valdymas turi „priklausymą“, kai išleidžiamos naujos obligacijos. Tai svarbu obligacijų rinkoje, kuri nėra tokia „demokratiška“ kaip akcijos: ryšiai yra svarbūs, todėl daug daugiau obligacijų fondų valdytojų viršija savo etalonus nei akcijų pusėje.

Taip, beje, yra ISD atveju, kuris viršijo etaloną SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK
JNK
) nuo įkūrimo 2012 m.

Galiausiai, mes gauname gražią 10.8% nuolaidą ISD, todėl iš esmės perkame jo obligacijų portfelį už 89 centus už dolerį.

Puiku: AllianceBernstein Global High Income Fund (AWF)

AWF pajamingumas šiandien yra 8.0 %, o didžioji dalis portfelio (74 %) yra neinvesticinio lygio obligacijose, daugiausia nuo B iki BBB, pavyzdžiui, ISD. Ir nepaisant jo pavadinimo, daugiau nei du trečdaliai AWF portfelio yra JAV.

Tačiau AWF padidina turimų obligacijų skaičių – 1,580. Tai pašalina riziką, kad viena ar dvi įsipareigojimų nevykdančios obligacijos gali pakenkti mūsų grąžai.

AWF taip pat riboja mūsų trukmės rizika nes jos obligacijų vidutinis išpirkimo terminas yra 5.9 metų, spektro viduryje. (Kuo ilgesnė obligacijos trukmė, tuo didesnė rizika sumažėti, kai palūkanų normos kyla ir išleidžiamos naujos didesnio pajamingumo obligacijos.)

Ir galiausiai, nors obligacijų atšokimo bandwagon vėl pradeda šiek tiek perpildyti, vis tiek turime galimybę įsigyti AWF su 5% nuolaida.

Žinoma, tai mažesnis sandoris nei ISD 8 %, tačiau AWF vis dar yra geresnis pirkimas, atsižvelgiant į daug ilgesnę istoriją – AWF gyvuoja nuo 1993 m. ir davė 1,300 XNUMX %+ grąžą, nes dėl didėjančių ir mažėjančių palūkanų bumas ir žlugimas.

Be to, kaip ir ISD, nuo ETF įkūrimo 2007 m., nepaisant sunkaus dešimtmečio obligacijoms, jis yra apdulkėjęs JNK, didelio pajamingumo obligacijų etalonas.

Galiausiai, išmoka yra solidi: AWF kas mėnesį mokėjo jį per pastaruosius trejus metus ir net sausį sumokėjo specialų dividendą – 0.0977 USD už akciją, be įprastos 0.0655 USD mėnesinės išmokos.

Brettas Owensas yra pagrindinis investicijų strategas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių pajamų idėjų, gaukite nemokamą jo paskutinės specialiosios ataskaitos kopiją: Jūsų ankstyvo išėjimo į pensiją portfelis: didžiuliai dividendai – kiekvieną mėnesį – amžinai.

Atskleidimas: nėra