Ramybė prieš VKI audrą, Fed, puslaidininkiai ir kt

JAV ateities sandoriai rodė teigiamą ateinančios prekybos dienos pradžią, tačiau tikėtina, kad tai bus viena iš tų ramių dienų prieš audringas prekybos dienas prieš gruodžio mėnesio vartotojų kainų indeksą (VKI) rytoj, bankų pajamų bėrimą penktadienį ir Fed garsiakalbių gaudynės taip pat eina ratus.

Nepaisant to, kad FED pareigūnai kartoja, kad infliacija tebėra problema, kuri paskatins papildomus palūkanų kėlimus ateinančiais mėnesiais, nors ir galbūt mažesniais dydžiais, kova dėl to, kiek laiko FED išlaikys aukštas palūkanų normas, siekdamas sustabdyti infliaciją, tebėra. Nors FED pareigūnai buvo kategoriški, jie nemato palūkanų mažinimo šiais metais, o pasakojimas, kad 2023 m.

Padėdamas sustiprinti šį pasakojimą, anksti šį rytą paskelbtame naujausioje Pasaulio ekonomikos perspektyvų ataskaitoje Pasaulio bankas dabar mato, kad pasaulio ekonomika 1.7 m. augs 2023 %, palyginti su 3.0 %, prognozuota prieš šešis mėnesius, ir 2.7 % 2024 m. Staigus nuosmukis. Tikimasi, kad 2023 m. prognozės bus sumažintos 95 % išsivysčiusių ekonomikų ir beveik 70 % besivystančių rinkų ir besivystančių ekonomikų.

Kalbant atvirai, šios prognozės sumažinimas visai nestebina, atsižvelgiant į pastarųjų mėnesių PMI ir susijusius duomenis. Atvirkščiai, Pasaulio banko prognozes matome panašiai kaip Tarptautinio valiutos fondo prognozes, keletu ritmų atsiliekant nuo to, kas vyksta ekonomikos šokių aikštelėje.

Puslaidininkių pramonė

Tą patį galima pasakyti ir apie Puslaidininkių pramonės asociaciją (SIA), kuri ką tik paskelbė, kad pasauliniai puslaidininkių pramonės pardavimai lapkritį sumažėjo 2.9% MoM (9.2% per metus).

SIA taip pat sutinka su Pasaulio puslaidininkių prekybos statistikos organizacijos prognoze, kad lustų pardavimai pasaulyje 4.1 m. sumažės 2023 % iki 556.5 mlrd. Vėlgi, nieko nuostabaus, atsižvelgiant į tai, ką gruodžio mėnesį išgirdome iš Micron (MU) ir vakarykštis gruodžio mėn. pajamų trūkumas Taiwan Semiconductor (TSM). Tai sudaro pagrindą ketvirčio rezultatams ir rytojaus gairėms iš Taiwan Semiconductor, bet taip pat prisideda prie priežasčių, kodėl mes likti nuošalyje su lustų atsargomis dabar.

Mums šio ryto išskirtinė naujiena yra ta, kad Apple (AAPL) planuoja pradėti naudoti savo pasirinktinius ekranus mobiliuosiuose įrenginiuose jau 2024 m. Tai grindžiama lustų pastangomis, skirtomis Mac, iPad ir iPhone, kurie pastūmėjo Intel (INTC) ir netrukus Qualcomm (QCOM) ir Broadcom (AVGo) iš Apple-halo, pridedant Samsung (SSNLF) ir kitus į mišinį.

Mes ieškosime daugiau informacijos apie tai, bet ne tik sumažinsime priklausomybę nuo technologijų partnerių, bet ir dar vienas žingsnis šalinant tarpininką, o tai gali turėti teigiamą poveikį pelnui. Kol kas mes ir toliau vertiname AAPL akcijas „Trys“, bet kai paklausos vaizdas taps aiškesnis, sieksime dar kartą peržiūrėti šį reitingą.

Galiausiai, siekdamas mesti iššūkį „Amazon“ (AMZN) ir Walmart (WMT), geriausias pirkimas (BBY) siūlo nemokamą visų užsakymų pristatymą be minimalių išlaidų tiems, kurie prisijungia prie „Best Buy“ narystės programos. Anksčiau užsakymas turėjo būti 35 USD ar daugiau, kad būtų galima gauti nemokamą pristatymą. Atvirai kalbant, suvokiame šį žingsnį, bet abejojame, ar „Best Buy“ bus sėkmingas produktų, kurie, tiesą pasakius, yra daug mažesni nei „Amazon“ ir „Walmart“, produktai.