Baimė prarasti investuotojams gali kainuoti daug laiko. Štai kaip

Baimė prarasti yra galinga investuotojų emocija – ir, jei ji nebus suvaldyta, ilgainiui gali jiems kainuoti didelius pinigus dėl metų metus trunkančio investicijų pelno praradimo.

Ta baimė yra natūralus žmogaus evoliucijos produktas. Mūsų smegenys yra įtaisytos aptikti riziką – tai naudinga pažinimo priemonė, kuri padėjo ankstyviesiems žmonėms ir jų protėviams išlikti gyviems, jei jiems tekdavo išvengti plėšrūnų arba, pavyzdžiui, nustatyti, kokį maistą valgyti saugu.

susijusios investavimo naujienos

Šio turto pajamingumas nematytas daugelį metų – štai ką reikia žinoti apie privilegijuotąsias akcijas

Tačiau greitai pereikite į šiuolaikinę erą, o senovinis grėsmių aptikimo ir nuostolių prevencijos mechanizmas gali padaryti mums meškos paslaugą.

„Mes evoliucionavome ne tam, kad gyventume finansų rinkose“, – sakė Danas Eganas, „Betterment“ elgesio finansų ir investavimo viceprezidentas. „Mes evoliucionavome, kad galėtume susidoroti su „natūraliomis grėsmėmis“.

Investuotojams šis evoliucinis impulsas atrodo kaip „nenorėjimo nuo nuostolių šališkumas“.

Prielaida: Investicijų nuostolių skausmas yra dvigubai stipresnis nei malonumas, gaunamas iš lygiaverčio pelno. Investuotojai linkę išvengti finansinių nuostolių.

Nobelio premijos laureatai Danielis Kahnemanas ir Amosas Tversky pademonstravo šališkumą naudodami monetų mėtymo minties eksperimentą:

„Išmesiu monetą, o jei tai bus uodega, jūs prarasite 10 USD. Kiek turėtumėte uždirbti laimėdami, kad šis lošimas jums būtų priimtinas? Žmonės nori daugiau nei 20 USD, kol tai būtų priimtina“, – sakė Kahnemanas sakė to pratimo.

Atsigavimas nuo nuostolių gali pasireikšti ir visai visuomenei netikėtais būdais.

Paimkite, pavyzdžiui, išsilavinimą: A 2011 eksperimentas, vienai mokytojų grupei Čikagos aukštumose, Ilinojaus valstijoje, buvo pranešta, kad jie gaus metų pabaigos premiją, susietą su mokinių pasiekimais. Antrajai grupei buvo skirta vienkartinė išmoka mokslo metų pradžioje ir buvo pasakyta, kad dalis jos bus susigrąžinta, jei mokiniai nepasieks rezultatų.

Pastaroji „pralaimėjimo“ grupė pastebėjo „didelį ir statistiškai reikšmingą prieaugį“ studentų testų baluose, o „naudotojų“ grupėje, kuri siūlė papildomą paskatą, jokio poveikio nebuvo.

Automatinis įtraukimas į 401 (k) planus, taip pat automatinis darbuotojo 401 (k) taupymo normos kasmet padidinimas taip pat padeda kovoti su šališkumu. Automatinis registravimas reiškia, kad darbuotojui niekada nesumažėja (arba „prarandama“) į namus gaunamas atlyginimas, kai pradeda taupyti 401 (k), nes sutaupytos lėšos išskaičiuojamos nuo pat pradžių.

Daugiau iš "Personal Finance":
Dėl infliacijos JAV namų ūkių išlaidos vidutiniškai padidėja 433 USD per mėnesį
Jei nebeišeinate į pensiją, peržiūrėkite savo socialinio draudimo išmokas
4 patarimai, kaip atsikratyti skolų po rekordinių „Juodojo penktadienio“ ir „Kibernetinio pirmadienio“ išlaidų

Beveik visi investuotojai šiais metais tikriausiai susidūrė su baime.

Šios „S&P 500“ indeksas, JAV akcijų kurso barometras, šiemet sumažėjo 17%. Tuo tarpu JAV obligacijos, vertinamos pagal „Bloomberg“ JAV agregatas obligacijų indeksas, 13 m. prarado 2022 proc. Jei abu 2022 m. būtų neigiami, tai būtų pirmą kartą nuo 1969 m.

Vengti nuostolių šališkumas gali daugeliu (dažnai neigiamų) būdų manipuliuoti investuotojų sprendimų priėmimu.

Pavyzdžiui, ilgalaikis investuotojas gali būti pernelyg konservatyvus, nes bijo prarasti pinigus, sakė Eganas. Tokiu atveju investuotojas, kuriam iki išėjimo į pensiją liko dešimtmečiai, gali turėti antsvorio obligacijų ir pinigų, palyginti su akcijomis, kurios paprastai yra rizikingesnės ir nepastovesnės nei kitos „saugesnės“ turto klasės, tačiau duoda didesnę grąžą per ilgą laiką. Net daug pensininkų senjorų reikia šiek tiek akcijų, kad padėtų įveikti infliaciją per ilgą išėjimą į pensiją.

Tuo tarpu vengimas nuostolių gali paskatinti potencialius naujokus investuotojus vengti investuoti. Ši rizika išauga tokiais laikotarpiais kaip 2022 m., kai rinkos patiria didelių nuostolių. Tai reiškia, kad jauni investuotojai nesiryžta išleisti pinigų į rinką, nes nori palaukti, kol jausis saugūs, sakė Eganas.

Tačiau protingas žingsnis yra priešingas: akcijos yra rizikingesnis laikas investuoti, o atsitraukimas reiškia, kad skausmas gali būti užpakalinio vaizdo veidrodėlyje, akcijoms taikoma nuolaida ir galima turėti daugiau teigiamų rezultatų, aiškino Eganas. .

„Schwab Asset Management“ generalinis direktorius ir vyriausiasis investicijų pareigūnas Omaras Aguilaras taip pat gali priversti investuotojus parduoti akcijų nuosmukio metu, kad išvengtų tolesnių nuostolių. sakė. Tačiau tai gali reikšti, kad jie nepraras pelno per vėlesnį parduotų akcijų augimą, sakė Aguilar.

Jis cituoja tyrimus, rodančius, kad 2018 m., kai įvyko dvi didelės rinkos korekcijos, vidutinis investuotojas prarado dvigubai daugiau nei S&P 500.

Investuotojas, kuris 10,000 metų laikė savo pradinius 15 24,753 USD JAV akcijose, būtų uždirbęs 10 XNUMX USD daugiau nei tas, kuris praleido XNUMX geriausių rinkos dienų, pagal į Putnam Investments analizę iki 2021 m.

Pirmenybė teikiama nuostolių vengimui, o ne pelno uždirbimui „yra pagrindinė priežastis, kodėl tiek daug investuotojų prasčiau veikia rinkoje“, sakė Aguilar.

Duomenys rodo, kad kai kurie kaupia pensiją savo 401 (k) planuose ieškojo saugaus prieglobsčio pastarojo laikotarpio rinkos suirutės metu.

Pavyzdžiui, konservatyvios investicijos, tokios kaip stabilios vertės ir pinigų rinkos fondai, spalį sudarė atitinkamai 81% ir 16% grynųjų 401 (k) plano santaupų, teigia „Alight Solutions“, administruojanti įmonės 401 (k) planus. Tuo tarpu 401 (k) investuotojai ištraukė pinigus iš investicinių fondų per tą patį laikotarpį.

Anot Alight, aštuoniolika iš 21 spalio mėnesio prekybos dienos buvo palanki „fiksuotų pajamų“ kategorijai, palyginti su akcijų fondais. Investuotojai pirmenybę teikė fiksuotoms pajamoms 73% visų 2022 m. prekybos dienų.

Vis dėlto geriausias pasirinkimas investuotojams – ypač tiems, kurie turi daug metų ar net dešimtmečius iki santaupų pensijai – tikriausiai likti vietoje, teigia finansų patarėjai.

Akcijų pardavimas iš baimės prilygsta netinkamam vairavimo sprendimui, sakė Philipas Chao, „Experiential Wealth“ vadovas ir vyriausiasis investicijų pareigūnas Cabin John mieste, Merilande.

„Jei vairuodami panikuosite, pateksite į avariją“, - sakė Chao.

„Manau, kad dauguma investuotojų yra reakcingi, o ne elgiasi tikslingai, gerais ketinimais“, – pridūrė jis. „Ir dėl to jų būna visur, kai rinka krenta.

Išparduodama atsargas, kol yra patarlė kraujas gatvėse yra panašus į rinkos laiką, sakė Chao. Kad išeitų į priekį, investuotojai turi tiksliai nustatyti du dalykus: kada parduoti, o kada vėl pirkti.

Ir tai beveik neįmanoma padaryti net profesionaliems investuotojams.

Neteisingai padarę statymą, greičiausiai pirksite, kai akcijos brangios, ir parduosite, kai jos pigios. Kitaip tariant, trūkčiojanti reakcija saugant savo pinigus reiškia, kad daugeliu atvejų iš tikrųjų galite pasielgti priešingai: paaukoti būsimas pajamas ir galiausiai gauti mažesnį lizdinį kiaušinį.