Fed yra pasirengusi vėl didinti palūkanų normas. Ar užtenka išvengti nuosmukio?

Svarbiausi paėmimai

• Tikimasi, kad FED šiandien padidins palūkanų normą 0.25%, o tai padidins tikslą iki 4.75%.
• Infliacija jau rodo atšalimo požymius, todėl dabar FED rizikuoja dėl aukštesnių palūkanų normų, dėl kurių kils recesija
• Besikeičiantis pasaulinis ekonominis kraštovaizdis reiškia, kad FED gali tekti persvarstyti savo palūkanų normų kėlimą anksčiau nei planuota, o netolimoje ateityje netgi galime sulaukti sumažinimų.

Fed susitikimas įvyko šią savaitę, o palūkanų normos bus paskelbtos vėliau šiandien (vasario 1 d.). Jei tai padidės ketvirtadaliu procentinio punkto, kaip tikėtasi, visi ženklai rodys, kad augimas sulėtėjo.

Pasaulinė ekonominė padėtis pasikeitė nuo tada, kai Fed pirmą kartą ėmėsi „katės ir pelės“ persekiojimo dėl karštos infliacijos. Kinija vėl atsivėrė, dujų kainos krenta po švelnios žiemos ir TVF raginimo, kad išvengiame pasaulinės recesijos, kaip buvo prognozuota.

Nors pinigų politikos sulėtėjimas gali atrodyti geras dalykas, FED dabar susiduria su subtilia riba tarp infliacijos ir recesijos – ir vertinamas didžiulių palūkanų normų laiptų nuo 2022 m. poveikis.

Jei nerimaujate dėl to, kaip kylančios palūkanų normos ir nuosmukis gali paveikti jūsų investicijas, turėtumėte pagalvoti Portfelio apsauga. Tai AI pagrįsta apsauga nuo neigiamų padarinių, analizuojanti jūsų portfelio jautrumą rizikai ir automatiškai įgyvendinanti sudėtingas apsidraudimo strategijas, padedančias nuo jų apsisaugoti.

Štai viskas, ką žinome prieš paskelbdami iki šiol.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų.

Kas prognozuojama?

Analitikai plačiai tikisi, kad FED paskelbs palūkanų normų padidinimą 0.25%, o tikslinė palūkanų norma bus 4.5–4.75%.

Atsargus pozityvumo ženklas yra bazinio taško padidėjimas. Jei Fed padidintų palūkanų normas 25 baziniais punktais, tai būtų trečias kartas iš eilės, kai jis stabdys savo kėlimą.

Niujorko Fed prezidentas Johnas Williamsas sakė pastarosiomis savaitėmis, kad „prireiks laiko, kol pasiūla ir paklausa sugrįš į tinkamą derinį ir pusiausvyrą“ ir kad FED turėjo „išlaikyti kursą“.

Kas nutiko paskutiniame susitikime?

Paskutinį kartą gruodžio mėnesį paskelbtame pranešime FED pasirinko padidinti pusę punkto, o tai pažymėjo septintą 2022 m. padidinimą ir penkiolikos metų aukščiausią palūkanų normą. Palūkanų lygiai šiuo metu siekti 4.25 % ir 4.5 %.

Paskutiniame susitikime buvo pastebėta, kad 75 bazinių taškų padidėjimų virtinė nutrūko. Nors Fed didžiąją 2022 m. dalį siekė pasivyti, nes infliacija JAV pasiekė aukščiausią lygį nuo devintojo dešimtmečio, aukščiausia birželį siekė 9.1%, praėjusių metų gruodį jis sušvelnėjo iki 6.5%.

Fed daugiausia dėmesio skiria nuosmukio išvengimui, jei jie taip pat gali sumažinti infliaciją. Cinikai pažvelgs į paraleles tarp to, kas dabar vyksta su agresyviu palūkanų normų mažinimu ir 2008 metų finansų krize, tačiau ekspertai atsargiai optimistiškai vertina pasaulio ekonomiką 2023 metais.

Ką daro kitos šalys?

JAV kylančios palūkanų normos nesiskiria nuo kitų pasaulio šalių.

Europos centrinis bankas (ECB), matyt, svarsto 50 punktų normą padidinti – daugiau sužinosime ketvirtadienį. ECB vadovė Christine Lagarde ne kartą pabrėžė, kad norint sutramdyti siaučiančią infliaciją, reikia nuolat didinti palūkanų normas.

JK Anglijos bankas taip pat planuoja pakelti palūkanų normas iki prognozuojamų 4 proc. Jei jis tęsis, tai bus dešimtasis bazinės palūkanų normos padidinimas eilėje.

Įdomu tai, kad Kanados bankas padidino palūkanų normas 25 baziniais punktais aukštesnis, tačiau dabar pareiškė, kad „laikys politinę palūkanų normą dabartiniame lygyje, kol įvertins kumuliacinio palūkanų normos didinimo poveikį“. Mes galėjome matyti, kad didžiosios ekonomikos daro tą patį, įskaitant Fed.

Ar 2023 m. pamatysime daugiau palūkanų normų didinimo?

Kai infliacija pradėjo nebekontroliuoti, buvo aišku, kad norint pabandyti reikia kelti palūkanų normas. Fed turi anksčiau signalizavo JAV palūkanų normos gali pakilti nuo 5% iki 5.25% iki 2024 m., kol jos vėl pradės mažėti.

Visa tai daroma siekiant sumažinti infliaciją iki 2 proc., kurį FED pirmininkas Jerome'as Powellas kelis kartus pareiškė, kad tai yra pagrindinis FED pinigų griežtinimo tikslas. Deja, Powell pažymėti dar rugpjūtį šis tikslas „atneštų šiek tiek skausmo namų ūkiams ir įmonėms“.

Tačiau nuo to laiko viskas pasikeitė. Pagrindinis asmeninio vartojimo išlaidų kainų indeksas, Fed priemonė, skirta šiems dideliems sprendimams priimti, gruodžio mėn. užfiksavo 4.4 %, palyginti su praėjusiais metais. Lapkričio mėn. fiksuota 4.7 proc., todėl infliacija mažėja.

Ką sako TVF ataskaita?

Pastaraisiais mėnesiais siaučia naujienų pranešimai. Tačiau Tarptautinio valiutos fondo (TVF) naujausioje šią savaitę paskelbtoje ataskaitoje, patobulinus beveik visų pagrindinių ekonomikų prognozes, labai reikia pozityvumo. JK buvo vienintelė, kuri, kaip prognozuojama, trauksis.

Jų naujausioje ataskaitoje JAV augimas padidintas iki 1.4 %, palyginti su 1 % praėjusių metų spalį, ir teigiama, kad pasaulinės recesijos kol kas nematysime. kaip prognozuojama.

Ar mes iš miško? Dar ne. TVF vis dar prognozavo, kad 2024 m. JAV vos išsiplės, o nedarbo lygis sieks 5.2 proc. Tačiau šiuo metu niekas nesitikėjo iš TVF teigiamos pasaulio ekonomikos perspektyvos.

Ar bus JAV nuosmukis?

Viskas, ką FED padarė nuo 2021 m., buvo siekis nustumti JAV nuo gilios recesijos slenksčio, tačiau dėl mišrios ekonomikos perspektyvos nėra lengva rasti kelią į priekį.

„JPMorgan Asset Management“ vyriausiasis pasaulinis strategas Davidas Kelly neseniai „Bloomberg“ sakė, kad FED laimėjo karą prieš infliaciją, o tolesnis palūkanų normų kilimas gresia ekonomikos nuosmukiui. Vartono ekonomikos profesorius Jeremy Siegel įspėjo, savaitgalį, kad „Turime gauti ne daugiau kaip 25 bazinius balus. 50, manau, būtų katastrofa.

Net liūdnai pagarsėjęs milijardierius Elonas Muskas pasvėrė šią temą, tweeting lapkritį, kad Fed „reikia nedelsiant sumažinti palūkanų normas“ ir kad „jie labai padidina didelio nuosmukio tikimybę“.

Taigi ekonomikos ekspertai, analitikai ir verslo lyderiai prisidėjo prie krizės. Nors nesitikima, kad palūkanų normos viršys ketvirtadalį punkto, šis žingsnis vis tiek gali sukelti tam tikrą nerimą.

Taip pat pradeda smogti platesni praėjusių metų palūkanų normų kilimo padariniai. Asmeninės išlaidos JAV nuo lapkričio iki gruodžio sumažėjo 0.2%, o būsto rinka atvėsino nes pirkėjai grūmėsi su didesnėmis palūkanomis mokėti už būsto paskolą.

Galime pastebėti, kad Fed vėl turi keisti taktiką, kad galėtų toliau vaikščioti trapiu lynu tarp infliacijos ir nuosmukio, bet pirmiausia neturėdamas daugiau duomenų.

Esmė

Kiti 12 mėnesių šiuo metu atrodo gana neaiškūs. Nėra daug analitikų, kurie prognozuoja didelius rinkos nuosmukius ar gilų nuosmukį, tačiau taip pat nėra tokių, kurie prognozuoja saulę ir vaivorykštę.

Realiai, tikėtina, kad tai bus metai, kai vienoms įmonėms seksis gerai, o kitoms – ne taip gerai, o ekonominiai duomenys tikriausiai taip pat bus nevienareikšmiai.

Tokio tipo rinkoje teminis investavimas gali būti galinga priemonė. Šio tipo investuojant atsižvelgiama į įvairius rinkos veiksnius, tokius kaip augimas, vertė ir pagreitis, ir siekiama investuoti atsižvelgiant į tai, kokio tipo įmonių rezultatai turėtų būti geriausi.

Šią strategiją sunku įgyvendinti patiems, bet, laimei, galite pasitelkti dirbtinį intelektą, kad šis atliktų sunkų darbą už jus.

mūsų Išmanesnis beta versijos rinkinys naudoja dirbtinį intelektą, kad investuotų į daugelį faktoriais pagrįstų ETF, ir automatiškai keičia turto paskirstymą pagal savaitines prognozes apie jų galimą našumą.

Tai sudėtingos prekybos strategijos tipas, kuris paprastai yra skirtas tik itin turtingiems rizikos draudimo fondų klientams, tačiau mes padarėme ją prieinamą visiems.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų.