Geri, blogi ir visiškai bjaurūs, nes investuotojai ruošiasi antrojo ketvirčio pajamoms

„Netflix“ (NFLX) praneša apie antrojo ketvirčio pajamas po skambučio antradienį – ir investuotojai ruošiasi poveikiui.

Srautinio perdavimo milžinė teigė, kad tikisi pranešti apie 2 mln. abonentų praradimą antrąjį ketvirtį po to, kai paskelbė netikėtą pirmojo ketvirčio abonentų praradimas balandį iš 200,000 XNUMX vartotojų.

„Netflix“ akcijos šiuo metu prekiaujama maždaug 180 USD už akciją per metus sumažėjo 70 proc vykstant platesniam rinkos išpardavimui, kuris smukdė augančias akcijas ir paskatino kalba apie galimą recesiją.

Štai geri, blogi ir visiškai bjaurūs dalykai, kai kalbama apie „Netflix“ prieš kitos savaitės pajamas.

Geras

Būsima „Netflix“ reklama palaikoma pakopa kartu su a susidoroti su slaptažodžių dalijimusi, turėtų padėti padidinti pajamas, nes platforma susiduria su abonentų skaičiaus mažėjimu po COVID.

Srautinio perdavimo milžinas bendradarbiaus su „Microsoft“. (MSFT), kad padėtų pristatyti naują pasiūlymą, kuris, kaip tikimasi, rinkoje pasirodys vėliau šiais metais (nors kai kurie analitikai mano kitaip atsižvelgiant į tai, kad „Microsoft“ neturi patirties trečiųjų šalių skelbimų technologijų versle.)

Vis dėlto, Volstritas paprastai žiūri į reklamas.

„Pasinaudojus 160 mlrd. USD pasaulinės vaizdo reklamos išlaidų galimybe ilgalaikėje perspektyvoje, „Netflix“ turėtų paskatinti vidutinių pajamų už vienetą (ARPU) augimą mažiau pasikliaujant vartotojų kainų augimu“, – naujame pranešime pabrėžė Morgan Stanley analitikas Benjaminas Swinburne'as.

Jis pridūrė: „Rinkose, kuriose yra didelis skelbimų ARPU, pvz., JAV, „Netflix“ gali pasiūlyti žymiai mažesnę kainą ir atrakinti papildomų tinklo priedų neprarandant vieneto ekonomikos. Reklama taip pat gali būti vartotojui patogus būdas užsidirbti pinigų iš dalijimosi slaptažodžiu.

Swinburne'as, sumažinęs tikslinę akcijų kainą nuo 300 USD iki 220 USD už akciją, atskleidė, kad bankas turės pamatyti, kaip grynasis prieaugis vėl paspartės, be to, kad per ateinančius 12 mėnesių atsiras pinigų gavimo iš reklamos ir slaptažodžių dalijimosi pajamų ženklų. grįžti prie 300 USD vertės bulių bylos.

Apskritai analitikas teigė, kad ARPU augimas yra svarbesnis nei grynieji priedai, o tai rodo, kad „Netflix“ ir toliau didins kainas, be to, remsis į pajamas, gaunamas iš reklamos.

Istorija tęsiasi

Stiprus „Netflix“ originalaus turinio sąrašas – nuo ​​„Svetimų dalykų“ iki „Squid Game“ – turėtų padėti platformai pritraukti naujų vartotojų ir išlaikyti esamus.

„Svetimų dalykų“ 4 sezonas, be to, sumušė didžiausio visų laikų „Netflix“ premjeros savaitgalio rekordą, susilaukė didžiausio žiūrovų skaičiaus tarp visų anglų kalba transliuojamų „Netflix“ sezonų – per pirmąsias 930.3 dienas buvo peržiūrėta 28 mln. valandų.

Vis dėlto „Duffer Brothers“ kūriniai negalėjo užtemdyti Pietų Korėjos didelio hito „Squid Game“, kuris per tą patį laikotarpį užėmė 1.6 mlrd. valandų.

Abu titulai buvo gauti aibė Emmy nominacijų šiais metais, įskaitant geriausios dramos nominaciją už „Kalmarų žaidimą“, kurioje dėl pagrindinio prizo bus apdovanota numylėtinė „Pasekmės“.

Kiti originalai, tokie kaip „Bridgerton“, „The Witcher“, „The Umbrella Academy“ ir „You“, taip pat prisidėjo prie reikšmingų pasaulinio žiūrimumo šuolių po atitinkamų premjerų – tai dar vienas ženklas, kad turinys vis dar yra transliuotojų karalius.

Mažėjant abonentų skaičiui, „Netflix“ pradėjo mažinti išlaidas ir sutelkti dėmesį į išlaidų valdymą – tai teigiamas dalykas, kalbant apie laisvą pinigų srautą, kurį investuotojai dažnai kritikuoja.

Remiantis „Bank of America“ cituojamais „Thinknum“ duomenimis, įmonėje yra visų laikų žemiausių darbo skelbimų – 55% mažiau nei per metus.

Birželio mėnesį bendrovė atleido apie 300 darbuotojų, siekdama kovoti su „lėtesniu pajamų augimu“. Darbo vietos buvo atleistos po „Netflix“. paskutinis atleidimų etapas gegužės mėnesį kai streameris atleido 150 darbuotojų.

„Bank of America“ teigė, kad naujausiame „Netflix“ pranešime apie atleidimą galima daryti prielaidą, kad „bendrovė gali pradėti koreguoti savo turinio sąnaudas, siekdama tinkamo dydžio išlaidas (pvz., atleisti personalą nuo nišinio programavimo / turinio tyrinėjimo).

Blogas

„Bank of America“ tikisi, kad per trejus metus JAV ir Kanadoje abonentų skaičius išaugs iki 80 mln. vartotojų, o tarptautinių abonentų skaičius per 220 metų pasieks 18 mln.

Galimas didžiausias abonentų skverbtis prisidėjo prie mažesnių kainų ir analitikų nuotaikų, susijusių su abonentų skaičiaus augimu.

Daugelis įspėjo, kad jei JAV prisotinimo taškas priartės greičiau nei tikėtasi, tai gali sukelti didelę neigiamo poveikio riziką, ypač didėjant konkurencijai.

FX spaudimas ir toliau kelia problemų „Netflix“.

„Bank of America“ teigė, kad tikisi, kad „Užsienio valiuta (FX) dar labiau įsitrauks į diskursą, nes doleris artimiausiu metu nerodo silpnėjimo ženklų, palyginti su bendru valiutų krepšeliu“.

Bankas apskaičiavo, kad „Netflix“ antrąjį ketvirtį gali patirti apie 267 mln. USD priešpriešinį poveikį FX pajamoms, pažymėdamas, kad ARPU išsivysčiusiose rinkose sumažėjo -4.4% iki 13.16 USD, o besivystančiose rinkose -4.0% iki 9.47 USD, palyginti su paskutiniu banko patikrinimu. balandžio 15 d.

Bjaurusis

„Pajamos iš vaizdo įrašų transliacijų gali pasirodyti labiau pažeidžiamos, nei tikėtasi dėl pasaulinio nuosmukio ir mažesnių vartotojų išlaidų“, – savo pastaboje teigė Morgan Stanley Swinburne'as, nurodydamas, kad transliuotojo kainodaros priemoka yra neigiama klientams, norintiems sumažinti savo srautinio perdavimo sąskaitą.

„Bank of America“ pridūrė, kad recesijos scenarijus gali paskatinti didesnį abonentų skaičiaus mažėjimą ir (arba) apriboti kainodaros galią – tai yra didelė neigiamo poveikio rizika.

Konkurencija, kuri per pastaruosius kelerius metus sustiprėjo, ir toliau didina spaudimą mažėjimui ir netgi gali sužlugdyti daug žadantį „Netflix“ planą su reklamomis su „Disney+“ (DIS) taip pat ketina iki šių metų pabaigos įdiegti savo skelbimais palaikomą pakopą.

Naujausiais duomenimis, cituojamas Bank of America pranešime, visų pajamų lygių klientai pasirinktų su nuolaida pagrįstą skelbimais pagrįstą alternatyvą, tačiau „skelbimų pakopų nustatymas galėtų būti būdas visų pajamų kategorijų vartotojams padidinti srautinio perdavimo biudžetą, prekiaujant mažesne prekyba ir užsiprenumeruoti papildomą paslaugą, o tai būtų naudinga „Netflix“ konkurentų daug daugiau nei pati „Netflix“.

Be to, konkurencija gali apriboti augimą naujose rinkose, kuriomis „Netflix“ turės pasikliauti, kai JAV pasieks didžiausias skverbtis.

Alexandra yra vyresnioji „Yahoo Finance“ pramogų ir maisto reporterė. Sekite ją Twitter @ alliecanal8193 ir el. paštu jai el [apsaugotas el. paštu]

Spustelėkite čia, kad pamatytumėte naujausius „Yahoo Finance“ platformos akcijų kainų pokyčius

Perskaitykite naujausias „Yahoo Finance“ finansines ir verslo naujienas

Atsisiųskite „Yahoo Finance“ programą, skirtą Apple or Android

Sekite „Yahoo Finance“ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, "LinkedInir "YouTube"